能源化工期货及焦煤钢矿系期货日评

汇通财经APP讯——原油：需求减弱 油价持续震荡；
周三国内原油期货弱势震荡运行。欧佩克及其减产同盟国（OPEC+）第28次会议于5月5日通过视频会议举行。本次会议重申2020年4月12日第10次欧佩克和非欧佩克部长级会议的决定，再次确认第19次欧佩克和非欧佩克部长级会议批准的产量调整计划和月度产量调整机制，并根据所附时间表将2022年6月月度日均总产量上调43.2万桶。世界最大石油出口国沙特下调了销售到亚洲和欧洲的6月原油官方销售价，沙特降低原油官方销售价也反映了对全球石油需求的担忧。市场对全球经济前景悲观和对原油需求减弱以及美元持续增强感到担忧，国际油价继续回调。美国石油学会数据显示，美国原油和成品油库存全面增加。截止5月6日当周，美国商业原油库存4.036亿桶，比前周增加160万桶，汽油库存增加82.3万桶，馏分油库存增加66.2万桶。技术面，油价SC2206短期或维持在600-720元/桶区间震荡运行。操作建议：震荡思路操作。

橡胶：轮胎库存高企 胶价维持震荡；
周三沪胶小幅震荡反弹。今日沪胶偏强运行，上海市场天然橡胶现货价格跟随盘面上涨50元/吨，但由于目前整体提货不畅，因此实际需求表现一般，个别胶种以稳为主。主流参考价格如下所示：20年全乳价格为12350-12400元/吨，越南3L/混合胶价格为12450-12600元/吨附近，实单具体商谈。供应端新胶产量增长,进口保持低迷,青岛保税区港口库存小幅下降。下游需求端，随着节后下游工厂复工的逐步推进，以及政策面偏向，整体需求未来预期保持向好态势。4月份下游企业轮胎库存预计继续维持在高位。技术面，胶价维持震荡。操作建议：震荡思路操作。

PTA：亚盘油价反弹 PTA低开高走；
周三TA2209收涨1.60%。今日现货报盘参考期货2205升水95元/吨自提，递盘参考2205升水90元/吨自提，参考商谈6395-6455元/吨自提，买卖气氛一般。PTA市场供应偏宽松，社会库存小幅累积，原油价格高位波动，PTA成本仍有支撑，但上行驱动减弱。PTA短期继续跟随成本波动，关注油价走势。建议依据油价滚动偏多思路。
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聚烯烃：市场情绪回暖 盘面震荡企稳；
周三塑料2209收涨0.54%。现货市场涨跌互现，终端接货意向不高，实盘侧重商谈，线性华北报价8650-8950元/吨，华东报价8700-9100元/吨，华南报价8900-9150元/吨。
周三PP2209收涨0.58%。现货市场窄幅波动，下游工厂接货谨慎，交投气氛一般，拉丝华北报价8550-8630元/吨，华东报价8600-8750元/吨，华南报价8720-8900元/吨。
下游开工低于往年，市场现实供需双弱，但未来存在改善预期，且成本托底制约下方空间，盘面短期延续区间震荡运行，关注油价走势及外部环境变化。建议震荡思路。

沥青：沥青稳中有升 供应偏弱；
周三，国际原油震荡上涨，沥青午后稳中有升。五月初，沥青炼厂开工率持续走低，供应明显低于预期。目前国内受不可控因素影响，工程施工进度受阻，沥青整体需求不足，但是部分地区刚需稳定，支撑沥青价格。华南、西南、华东地区需求稳中有升，但是北方地区近期因为不可控因素影响整体需求。进口方面，今年以来国际油价大涨，推涨进口沥青价格，近期美元汇率走强，进口成本提高，完税人民币价格已经高于区域现货价格，贸易商交投情绪不高。

燃料油：原油回调 燃料油震荡稳定；
周三，国际原油下挫后回升，燃料油高位震荡。近期北方地区受不可控因素影响，市场成品油需求较弱，市场观望情绪浓重，大规模交投情绪不高。上周，国内减压、焦化装置开工率有所回升，市场渣油、油浆供应也随之上升，但是国内需求较为平淡，利空价格。国际方面，近期航运业整体稳定，燃油需求稳中有升，美国、日本、新加坡库存持续走低，受原油供应不足的影响，目前新加坡等地补库难度较大，导致新加坡地区现货价格持续高位，国际市场基本面较好。

焦炭焦煤：期货贴水 低位反弹；
周三，焦炭2205高位开盘，震荡偏强运行。焦企利润尚可，开工积极，基本维持满负荷生产，焦炭产量稳中有增。需求端，上周钢厂铁水产量周环比小幅增加，短期高炉开工高位，支撑焦炭刚性需求。但钢厂整体利润偏低，对上游有压价意愿，部分焦企出现累库压力，现货市场情绪偏弱，或将落地第二轮提降。期货盘面提前反应下跌，贴水下低位小幅反弹，建议短线操作。
周三，焦煤2205高位开盘，震荡偏强运行。国内煤炭保供效应持续，煤矿开工率小幅回升。需求方面，焦炭现货价格下跌，焦企暂缓采购，焦煤现货市场情绪偏弱，价格下调。期货主力合约回调后基差扩大，低位小幅反弹，建议短线操作。



螺纹钢：市场反弹 逢高沽空；
周三期螺价格上涨。宏观面来看，本日市场传言发行特别国债刺激经济或仅为建议，未得到证实。中共中央政治局会议、中央财经委员会十一次会议表示要加强基础设施建设。房地产政策松动。Shibor持续回落，但幅度小于2020年初。供需面来看，需求仍然不足，Mysteel统计的全国建筑钢材成交量上周均值为16.2万吨，同比下降38.0%，环比亦降。但供给继续回升，全国247家钢厂日均铁矿产量236.7万吨，环比上升1.3%，同比下降2.2%。供需错配导致库存在旺季走平，钢厂库存同比录得回升9.6%。政策刺激措施等待落地，但钢材供给增加需求回落，建议逢高沽空为主。

铁合金：看多锰硅 看空硅铁；
锰硅：周三锰硅期货小幅反弹。锰硅目前成本支撑较强，南北方利润均负。与此同时，锰硅产量达到高位。（5.5）Mysteel统计全国121家独立硅锰企业样本：开工率（产能利用率）全国67.57%，较上周增3.31%；日均产量29710吨，增880吨。需求面来看，钢厂产量环比回升。市场虽然偏向过剩，但供需双增预计成本支撑有效。建议逢低做多。
硅铁：周三硅铁期货略有上涨。硅铁利润较好，市场生产意愿较强。 Mysteel：2022年4月调研统计全国硅铁主产区企业约136家，4月全国硅铁产量为54.79万吨，较3月增0.12万吨，较去年同期增4.51万吨。产量迅速上升导致硅铁国内供需偏向过剩。硅铁期货下跌后仍有高利润，逢高沽空为主。

来源：国信期货