能源化工期货及焦煤钢矿系期货日评

汇通财经APP讯——PTA：隔夜油价走弱 PTA日内高位回调；
周三TA2209收跌2.16%。今日现货报盘参考期货2209升水85-90元/吨自提，递盘参考2209升水75元/吨自提，参考商谈6730-6795元/吨自提，买卖气氛一般，部分成交参考2209升水90元/吨自提。下游需求改善有限，PTA 供应偏宽松累库，但原油价格高位震荡，PX 供应偏紧价格坚挺，PTA 成本支撑较强。PTA短期跟随成本震荡波动，关注 PX走势及供需变化。操作上建议滚动偏多思路。

聚烯烃：市场僵持 盘面高开低走；
周三塑料2209收跌0.68%。现货价格部分下滑，终端接货意向谨慎，实盘侧重商谈，线性华北报价8700-8950元/吨，华东报价8800-9100元/吨，华南报价8900-9150元/吨。
周三PP2209收跌1.08%。现货价格窄幅下调，下游工厂谨慎采购，交投气氛平平，拉丝华北报价8550-8600元/吨，华东报价8600-8750元/吨，华南报价8700-8950元/吨。
现实供需仍然偏弱，但原油价格高位运行，低估值环境下成本托底，市场多空博弈陷入僵持，盘面短期或延续震荡运行，关注油价走势及外部环境变化。建议短期震荡思路。

原油：美国API原油库存下降 油价维持震荡上涨；
周三国内原油期货价格小幅震荡回调。美国考虑可能放松对委内瑞拉的制裁，南美石油供应可能增加，国际油价小幅回调。美国汽油继续创历史新高，供应紧张提振原油期货市场，预计中国经济将反弹。欧盟禁运原油的提案尚未达成一致，然而路透社报道说，欧盟外交官对达成分阶段禁运石油的协议表示乐观。美国石油学会数据显示，美国原油和汽油库存减少，馏分油库存增加。截止5月13日当周，美国商业原油库存4.012亿桶，比前周减少240万桶，汽油库存减少510万桶，馏分油库存增加110万桶。技术面，油价短期或维持震荡上涨。操作建议：震荡偏多思路操作。



橡胶：新胶产量释放缓慢 胶价维持震荡反弹；
周三沪胶小幅冲高回落。今日上海市场天然橡胶现货价格跟随盘面基本持稳，市场需求表现一般，成交零星。主流参考价格如下所示：20年全乳价格为12700-12800元/吨，越南3L/混合胶价格为12800-12900元/吨附近，实单具体商谈。上周国内轮胎厂家生产基本恢复，随着物流运输的好转，国内轮胎市场出货表现有所向好。新胶产量释放缓慢以及总库存水平偏低均给予价格底部支撑，近期天然乳胶方面市场现货资源偏紧，据了解国内产区原料已出现分流迹象，干胶供应空间恐进一步收缩。国内刺激经济政策逐步发挥作用，未来预期向好。技术面，胶价或维持震荡反弹。操作建议：震荡偏多思路操作。

沥青：成本稳定 沥青稳中有升；
周三，原油高位震荡，沥青震荡上行。本周沥青炼厂全国开工率仅为25%，供应持续吃紧，推涨沥青价格。库存方面，受开工率不足的影响，进入五月以来，国内沥青库存率持续走低，本周仅为40%左右，贸易商采购热情有所回升。受不可控因素影响，近期多地持续道路管制，导致部分地区需求难以满足，推涨局部沥青现货价格。进口方面，受成本端影响，进口沥青价格稳中有升且美元持续走强，致使进口沥青人民币完税价格居高不下，部分地区进口价格已经高于现货价格，导致港口贸易商交投情绪不高。

燃料油：供应不足，燃油震荡；
周三，国际原油稳定，国内燃料油稳定。本周减压、高硫价格小幅度上涨，主要因成本端支撑明显和市场投放量不足的影响，推涨燃料油价格。部分炼厂仍在进行停产检修，导致市场供应略显不足，局部地区出现资源短缺的现象，受不可控因素影响，物流持续管制，导致整体燃油供应受挫。另外，近期市场成品油需求稳步增加，船用油需求有增不减，支撑燃油基本面。国际方面，国际原油供应持续吃紧，美国、日本、新加坡燃料油库存保持低位，推涨国际现货价格，美国商品出口量增加，支撑船用油需求。

甲醇：供需偏弱 甲醇增仓下行；
周三甲醇主力合约2209较前一交易日跌幅3.2%，增仓8万手，持仓97万手。现货方面，太仓甲醇市场报盘2705-2730元/吨（-65/-60）。河南甲醇市场区间震荡，成交降至2570元/吨。供应方面，5月国内检修装置数量不及4月，同时前期进入检修的复产装置增多，预计5月国内产量环比4月份有所上涨。下游需求较为疲弱，外采装置中，除去斯尔邦稳定运行，兴兴、宁波富德降负荷运行，诚志二期负荷不高、一期计划5月份停车检修，整体供需偏弱。操作建议：震荡思路操作。

螺纹钢：地产低迷 期螺继续下行；
周三期螺价格下跌。宏观面来看，政策面保经济，央行下调首套房利率，房地产政策松动，但当下地产低迷。Shibor持续回落，但幅度小于2020年初。海外加息给所有商品价格带来压力。供需面来看，需求仍然不足，Mysteel统计的全国建筑钢材成交量上周均值为15.2万吨，同比下降37.0%，环比亦降12.0%。但供给继续回升，全国247家钢厂日均铁水产量238.2万吨，环比上升0.6%，同比下降1.9%。供需错配导致库存在旺季走平，钢厂库存同比录得回升22.2%。供给增加需求回落，但目前高炉、电炉均无利润，钢材面临成本支撑。政策措施等待落地，但钢材供给增加需求回落，因此看空为主。

铁合金：锰硅做多 硅铁做空；
锰硅：周三锰硅期货下跌。中国铁合金协会锰系专业委员会号召锰系企业减产50%。南北方利润均负。与此同时，锰硅产量达到高位。（5.5）Mysteel统计全国121家独立硅锰企业样本：开工率（产能利用率）全国67.57%，较上周增3.31%；日均产量29710吨，增880吨。需求面来看，钢厂产量环比回升。市场虽然偏向过剩，但供需双增预计成本支撑有效。建议逢低做多。
硅铁：周三硅铁期货下跌。硅铁利润较好，市场生产意愿较强。 Mysteel：2022年4月调研统计全国硅铁主产区企业约136家，4月全国硅铁产量为54.79万吨，较3月增0.12万吨，较去年同期增4.51万吨。产量迅速上升导致硅铁国内供需偏向过剩。硅铁期货下跌后仍有高利润，逢高沽空为主。

来源：国信期货