金融期货、金属期货及农产品期货早评

苏牧 2022-05-20 08:46 来源:【转载】
本文共2853字  |  预计阅读: 10分钟
汇通财经讯——国债:货币流动性充足 国债观望;股指:市场逐步企稳 多单轻仓;贵金属:金银小幅反弹 衰退预期升温;白糖: 原糖期货收低 印度出口强劲;棉花: 美棉上涨 纺织厂买盘支撑;花生:小幅走强 震荡为主;苹果:小幅上涨 产地成交偏淡;豆类:出口旺盛 美豆大幅走高;油脂:印尼禁令解除 油脂重心下移;生猪:现货上涨 期货近强远弱;玉米:夜盘微跌 近期观望为主;
汇通财经APP讯——国债:货币流动性充足 国债观望;
在国内经济层面上,国内经济的相继中断已经导致微观主体信贷需求不足。市场短期难以在流动性方面形成供求改变,由于货币传导不顺畅,市场将会进一步形成悲观预期。资金流动性主要集中在金融机构层面之间,导致短期货币流动性充足,国债维持观望。

股指:市场逐步企稳 多单轻仓;
市场随着在上证指数3000点附近磨合,资金开始寻找新的热点,以及政策刺激的板块轮换炒作。由于目前个股家数较多,很多板块的概念“也就涉及”到一部分,加大的投资的难度。经济层面上,仍然需要非经济力量冲击减弱,资金总体上尚未转入乐观。股指多单轻仓。

贵金属:金银小幅反弹 衰退预期升温;
周四晚间,COMEX黄金期货上涨1.4%报1841.2美元/盎司,COMEX白银期货上涨1.7%报21.908美元/盎司。国内夜盘方面,沪金2206主力合约报397.10元/克,上涨0.55%;沪银2206主力合约报4773元/千克,上涨1.45%。美国5月费城联储制造业指数大幅下降,周初请失业金人数反弹,市场经济衰退预期升温。鲍威尔讲话重申未来两次会议上均加息50bp的可能,鹰派的表态将使贵金属短期内继续承压。4月CPI同比脱离历史高位回落,通胀压力最大时点已经过去,但本轮通胀显示出强粘性,预计回落速度将缓慢,市场紧缩预期和通胀预期或难以迅速回落。技术上看外盘黄金仍在200日均线以下运行,建议向上突破后多单再做跟进。通胀预期已自3%回落至2.7%以下,做多金银比可减仓止盈。

白糖: 原糖期货收低 印度出口强劲;
原糖小幅下跌,07合约下跌0.06美分/磅,跌幅为0.3%。基本面上,巴西供应前景恶化支撑糖价,但原本预计的霜冻因冷锋强度减弱使得糖价承压。传言汽油价格上调也并未兑现。印度出口已经签约850万吨。夜盘郑糖小幅反弹。累计进口量同比减少,但单月进口量超预期,糖价接近6000点关口明显压力增强。投机席位持续减仓,缺乏资金支撑,上涨受阻。总体来看,价格走高后利多兑现。操作上建议短多高位获利了结。

棉花: 美棉上涨 纺织厂买盘支撑;
美棉受到纺织厂买盘提振,结束弱势。07合约上涨3.23美分/磅,跌幅为2.2%。出口方面,5月12日当周,出口销售合计净增13.63万包。7月合约出现一些买盘,另外美元走软也提振棉价。夜盘郑棉小幅震荡。国内基本面上支撑不足,需求依旧承压,但是近期纱线价格小幅走高,成交有所转好。并且内外价差支撑棉价。整体仍维持宽幅震荡观点,21000-22000元/吨之间运行。操作上建议短线交易为主。

花生:小幅走强 震荡为主;
周四,花生期货小幅上涨。主力合约PK2210震荡上行,收10470,较上一交易日涨0.91%,增仓1万手,持仓12万手。新季花生种植面积减少预期强烈,叠加部分油厂成交价格理想,产地看涨信心较为充足。部分持货商获利了结意愿增强,出货积极性提高,价格或小幅回调。操作建议区间震荡思路对待。

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苹果:小幅上涨 产地成交偏淡;
周四,苹果期货小幅上涨。主力合约AP2210低开高走,收9232,较上一交易日涨0.29%,减仓0.2万手,持仓14万手。冷库在售货源较多,产地出货积极性高,但客商数量明显减少,出货速度有所放缓。目前产地交易主要集中在山东产区,西北产区剩余量不多,果农货成交价格下滑。操作建议震荡思路对待。

豆类:出口旺盛 美豆大幅走高;
芝加哥期货交易所(CBOT)大豆及豆粕期货周四跳升,因国际需求强劲。出口销售报告显示当周净销售高达90.22万吨,处于市场预估上限。出口的旺盛更加凸显美豆旧作物年度偏紧的局面。7月期约收涨27.75美分,报收1690.5美分/蒲式耳。受此影响,连粕夜盘低开高走,美豆走高给连粕的提振凸显。市场高位宽幅震荡加剧。操作上短线偏强操作。

油脂:印尼禁令解除 油脂重心下移;
周四CBOT豆油期货收盘大幅下跌,因为印尼取消棕榈油出口禁令,买豆油卖豆粕的套利解锁。7月期约收低1.02美分,报收79.53美分/磅。受此影响,夜盘连豆油低开高走,震荡收涨。
周四BMD毛棕榈油期货下跌。全球食用油供应紧张的担忧有所缓解,印尼政府宣布从下周起取消棕榈油出口禁令,预示着棕榈油出口供应将会增长。8月毛棕榈油期约收低60令吉或0.98%,报收6,074令吉/吨。夜盘马棕油低开高走,回补当日跳空缺口,价格重心有所下移。受此影响,连棕油夜盘跳低开,此后价格震荡回升。
周四ICE加拿大油菜籽期货继续下跌,因为投资者继续撤离风险资产,多头获利了结盘活跃。7月期约收低2.10加元,报收1150加元/吨。夜盘菜油夜盘重心下移,探底回升。印尼出口禁令在市场预期中解除,市场表现相对理性,国内外油脂价格重心下挫,但鉴于印尼政策的多变性,市场看空情绪并不是十分浓重,市场更多是理性的对预期现实的兑现,油脂市场是否转淡仍需看供需结构的量变到质变的情况出现,目前拐点尚未出现。油脂市场高位波动加剧。短线操作。

生猪:现货上涨 期货近强远弱;
周四生猪期货震荡,主力LH2209涨0.42%,暂报19035元。现货方面,河南报价16元/公斤-16.5元/公斤,较昨日小涨0.2元/公斤;山东报价16.3元/公斤-16.9元/公斤,较昨日上涨0.6元/公斤;最新农业农村部能4月繁母猪存栏4177万头,较3月下降0.2%,去产能节奏明显减缓。尽管2021年7月以来能繁母猪存栏开始拐头向下,对应今年5月开始供应压力环比减轻,但由于能繁母猪绝对水平仍处于略过剩水平,意味着后期猪价上涨难有较高的幅度,而目前盘面期货已经隐含着较高的养殖利润,在去产能减缓的背景下,后期有一定调整压力。操作上,LH91价差反套适度参与,远月LH2023做空为主。

玉米:夜盘微跌 近期观望为主;
周四玉米夜盘期货小幅走弱,主力2209合约收报2997元,跌0.17。现货方面,南北港口玉米价格稳定,锦州港集港2840-2870元/吨,广东蛇口新粮散船2950-2970元,集装箱一级玉米报价3040-3060元/吨,东北玉米价格稳中偏强,黑龙江深加工主流收购2620-2750元/吨,吉林深加工主流收购2600-2750元/吨,内蒙古主流收购2730-2800元/吨,辽宁主流收购2700-2800元/吨。对于后市来看,期货对未来价格的乐观预期体现在高于往年同期的升水中,但现货目前需求平平,饲料企业采购多倾向于进口玉米、糙米等替代性原料,使得现货短期上涨力度不强,这也导致盘面的迟疑,而下方支撑来自于年度产需缺口的预期及国外进口成本的高位,总体上,市场需继续等待后期进口替代品到港减少或成本上升的效果显现,或新作天气题材的发酵,短期或延续震荡走势。操作上,震荡思路。

来源:国信期货

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