苏牧
周一晚间，COMEX黄金期货上涨0.3%报1847.8美元/盎司，COMEX白银期货上涨0.2%报21.723美元/盎司。国内夜盘方面，沪金2206主力合约报397.22元/克，上涨0.09%；沪银2206主力合约报4726元/千克，下跌0.30%。近期美元升值压力有所缓解，美债利率震荡回落，金银上方压力有所减弱。美联储官员博斯蒂克表示若通胀持续高企，9月可能加息25或50个基点。欧央行行长拉加德明确提出欧洲将在7月加息。美联储紧缩预期已渐见顶回落影响减小，关注本周联储会议纪要。4月CPI同比脱离历史高位，但强粘性下预计市场通胀预期难以持续趋势性回落，当前已回落至2.6%以下，结合当前供应链问题仍然存在的情况，通胀预期下方空间有限，白银或相对黄金重显强势。技术上看外盘黄金站上200日均线，向上突破后可轻仓布局多单。
锌镍：低库存下锌镍继续震荡；
周一晚间沪锌主力合约较前一交易日上涨0.08%。俄罗斯过境乌克兰对欧洲输气量仍然比正常水平偏低约三分之一，但欧洲现在处于能源需求淡季，电价波动不大。基本面方面，进口锌精矿加工费仍然处于高位，外盘矿端供给相对宽松，硫酸价格上行，欧洲炼厂利润得到修复，炼厂开工率或上行，外盘供给紧张局面将有所缓解。进口锌精矿盈利窗口打开，且冶炼有比较好的利润，国内外供给端都将有所放松。国内下游开工率上行，需求端有所恢复，但终端需求仍然低迷。预计锌价短期高位震荡，建议暂时观望。风险点：欧洲天然气供给问题仍需跟踪。
周一晚间沪镍主力合约较前一交易日下跌0.54%。镍近日受宏观影响，资金扰动较大，盘面波动率加大。基本面方面，镍生铁生产目前利润丰厚，随着后期菲律宾雨季结束，镍生铁产量或上行。电解镍方面，进口盈利窗口已经打开。需求方面，不锈钢产量增速下降，终端地产需求难见起色。新能源领域，纯镍溶解硫酸镍持续亏损，硫酸镍产量受物流、成本问题同比下滑较大，不过上海逐步解封下游电池需求或放量有利于硫酸镍产量上行。库存方面，全球库存持续低位，对镍价仍有支撑。镍现在多空因素交织，供需偏弱，但低库存对镍价仍有支撑。短期镍价震荡，需要注意低库存加大了镍的波动率，镍价或重回大涨大跌走势，建议暂时观望或控制仓位。
花生：基本面走强 花生上涨；
周一，花生期货延续上涨。主力合约PK2210午后拉涨，收10556，较上一交易日涨1.13%，增仓1万手，持仓12万手。据汇易网，当前全国花生通米的价格在9150元/吨左右，环比上周上涨200元/吨。目前部分产区农户余货不多，且受农忙影响，产区基层上货量偏小，收购商选择观望，持货待涨，花生米价格小幅上扬。鲁花各主力油厂以质论价为主，好货价格偏高，实际成交价格较上周上涨400-600元/吨左右。新季花生种植面积减少预期强烈，产地看涨信心较为充足。国内花生油企业报价近期持续小幅上涨，市场看涨情绪高涨。居家烹饪需求提振，花生油用量和需求或稳步上升。综合来看，花生基本面偏强，操作建议逢低试多思路对待。
苹果：大幅下跌 产地成交偏淡；
周一，苹果期货大幅下跌。主力合约AP2210震荡下行，收9104，较上一交易日跌2.34%，增仓0.6万手，持仓15万手。现货方面据统计，截至5月19日，全国冷库目前存储量约266.64万吨，周出库量约为26.24万吨，环比上周降低8.34万吨。一方面气温升高，客商不再储备大量货源；另一方面，时令水果上市，冷库客商数量明显减少，出货速度有所放缓。新季苹果方面，据了解，今年西北地区因种植收益下滑及老树换新存在砍树现象，但具体种植面积的下滑幅度需要继续关注产区动态。操作建议震荡思路对待。
白糖: 原糖期货收低 获利了结打压；
原糖期货收跌，07合约下跌0.18美分/磅，跌幅为0.9%。基本面上，巴西供应前景恶化支撑糖价，市场认为后期生产商更倾向于生产乙醇，部分企业取消出口合同，转而生产乙醇。不过，印度出口已经签约850万吨，糖价走升将提高印度出口意愿。盘面20美分一线承压明显。夜盘郑糖小幅波动。总体来看，单月进口量超预期，糖价接近6000点关口明显压力增强。投机席位持续减仓，缺乏资金支撑，上涨受阻。总体来看，价格走高后利多兑现。操作上建议短多高位获利了结。
棉花: 美棉收高 美元走软谷物走强；
美棉受到美元走软以及谷物价格走高提振，结束弱势。07合约上涨0.48美分/磅，涨幅为0.34%。供应方面，美棉主产区得州将迎来降雨，未来两周天气影响较为关键。另外，美元走弱以及谷物市场重新走强也提振棉价。夜盘郑棉小幅波动。国内基本面上支撑不足，但21000元/吨一线有所反复。关注持仓变化。操作上建议短线交易为主。
油脂：印尼出口许可出台 马棕油反弹延续；
周一CBOT豆油期货收盘震荡收跌。因为多头获利了结。7月豆油合约下跌0.46美分，结算价报每磅80.47美分。受此影响，夜盘连豆油高开低走，高位调整。
周一BMD毛棕榈油期货上涨。由于印尼棕榈油出口前景依然存在不确定性，令棕榈油市场对供应前景感到担忧。周一印尼出台的法规文件显示，印尼贸易部将要求企业为其毛棕榈油和精炼棕榈油出口申请出口许可，那些能证明其满足国内销售义务的企业才能获得出口许可。出口许可证的有效期为六个月，公司必须每月报告其实际出口情况。8月毛棕榈油期约收高159令吉或2.6%，报6,268令吉/吨。夜盘马棕油在日间高位窄幅震荡。受此影响，连棕油夜盘窄幅震荡，重心上移。
因庆祝维多利亚日，加拿大市场周一休市。夜盘菜油夜盘冲高回落，价格逐步抬升。近期印尼政策多变，马棕油相对偏强，这对国内油脂有所提振。油脂市场高位波动加剧。短线操作。
豆类：美豆粕下挫拖累 美豆高位回落；
CBOT大豆期货周一下跌。美豆粕下跌令大豆压力增加，交易商表示，最近的上涨使得豆粕对国内买家来说过于昂贵。市场在冲高后多头获利平仓也给市场带来压力。7月期约收跌18.25美分，报收1687美分/蒲式耳。受此影响，连粕夜盘高开低走，美豆回落给连粕的带来压力。短期市场或有调整，等待市场企稳再择机入场。操作上短线操作。
生猪:周现货稳中调整 期货冲高回落；
周一生猪期货冲高回落，主力LH2209较上日结算价涨0.34%，暂报19100元。现货方面，河南报价15.6元/公斤-16.1元/公斤，较昨日小跌0.2元/公斤；山东报价15.9元/公斤-16.5元/公斤，较昨日持平；对于后市来看，市场的分歧在于去产能程度是否能支撑盘面已然显得较为乐观的预期。从官方的最新能繁母猪存栏来看，4月能繁母猪存栏环比下降0.2%，生猪去产能最快的阶段或已经过去，而在目前能繁母猪存栏水平下，随着生产效率的提升，生猪供应仍然是具有较大弹性的，这意味着对于后市，猪价虽然有上涨可能，但不至于给出较高的利润。从现货节奏演变来看，4月猪价反弹以来，生猪屠宰量减少而屠宰均重上升，反映出生猪压栏及二次育肥的增加，而这些迟滞的出栏最终会在某个时间转化成供应，从季节性来看，6月上中旬将进入降体重窗口，届时需关注消费的承接力度及是否形成短期的供应冲击。操作上，LH9-1价差反套持有。远月LH2203逢高做空为主。
玉米:期货小跌 后市震荡对待；
周一夜盘玉米期货小跌，主力2209合约暂报2978元，跌0.47。现货方面，南北港口玉米价格相对稳定，锦州港集港2840-2870元/吨，广东蛇口新粮散船2950-2970元，集装箱一级玉米报价3040-3060元/吨，东北玉米价格窄幅震荡，黑龙江深加工主流收购2620-2750元/吨，吉林深加工主流收购2600-2750元/吨，内蒙古主流收购2730-2800元/吨，辽宁主流收购2700-2800元/吨。对于后市，供需面呈现的状况仍是多空交织，但产需缺口的大背景目前仍未被证伪，而随着后期进口谷物压力的减轻，国产玉米是否会迎来改善的机会也将进入关键的观察期。而新作方面，国产玉米播种接近尾声，后期将逐步进入天气敏感，在整体供需预期并不宽松的前提下，天气炒作风险仍然较大。操作上，暂时观望。
来源：国信期货
沪公网安备 31010702001056号;){kind=link}