金融期货、金属期货及农产品期货早评

苏牧 2022-06-02 09:01 来源:【转载】
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汇通财经讯——股指:政策积极 股指多单轻仓;国债:需求增加 国债转为观望;贵金属:制造业PMI反弹 金银震荡反弹;锌镍:基本面边际改善,锌镍短线偏多;花生:偏弱震荡 交易淡季;苹果:高位反复震荡 行情波动有限;白糖: 原糖小幅收高 郑糖盘中跳水;棉花: 美棉再度下挫 商品整体回落;豆类:出口提振 美豆震荡收涨;生猪:现货平淡 期货震荡;
汇通财经APP讯——股指:政策积极 股指多单轻仓;
国内稳定经济政策初步出台,财政政策将会更近一步加大。国常会部署加快稳经济一揽子政策措施落地生效,其中提到,对金融支持基础设施建设,要调增政策性银行8000亿元信贷额度。发改委等九部门发布关于印发“十四五”可再生能源发展规划的通知。随着各种稳定经济政策陆续出台,资本市场转为乐观,股指短期多单轻仓。

国债:需求增加 国债转为观望;
随着稳定经济的政策加码,货币需求将会快速上升。国常会部署加快稳经济一揽子政策措施落地生效,其中提到,对金融支持基础设施建设,要调增政策性银行8000亿元信贷额度。大型基础建设也需要专项债解决,短期债券需求上升,国债短期回落。

贵金属:制造业PMI反弹 金银震荡反弹;
周三晚间,COMEX黄金期货上涨0.02%报1848.7美元/盎司,COMEX白银期货上涨1.0%报21.915美元/盎司。 国内夜盘方面,沪金2208主力合约报398.32元/克,上涨0.21%;沪银2212主力合约报4738元/千克,上涨1.04%。美国5月ISM制造业PMI超预期反弹,分项来看需求旺盛但招工难问题仍存。拜登鲍威尔会晤后,白宫表示考虑降低关税以应对通胀,耶伦表示目前处在充分就业状态。近期市场远期加息预期有所升温。美国经济高位放缓压力仍存,而欧央行7月加息态度坚决态度下,美元升值压力缓解,金银上方压力减弱。美国通胀强粘性下,预计市场通胀预期仍难以持续趋势性回落。技术上关注外盘黄金200日均线,向上突破后可轻仓布局多单。

锌镍:基本面边际改善,锌镍短线偏多;
周三晚间沪锌主力合约较前一交易日上涨0.19%。基本面方面,进口锌精矿加工费仍然处于高位,外盘矿端供给相对宽松,硫酸价格上行,欧洲炼厂利润得到修复,炼厂开工率或上行,外盘供给紧张局面将有所缓解。国内锌精矿供给仍然偏紧,随着物流恢复或能缓解冶炼企业原材料短缺的局面。国内下游开工率上行,需求端有所恢复。政策调控节奏加快,地产或迎来边际性改善,市场预期向好。预计锌价短线偏多,中线震荡。操作建议:短线逢低做多。风险点:欧洲天然气供给问题仍需跟踪。
周三晚间沪镍主力合约较前一交易日上涨1.63%。基本面,镍生铁方面,印尼德龙投产进度加快,镍铁产能释放较预期提前。电解镍方面,进口盈利窗口已经打开,但纯镍溶解硫酸镍持续亏损,4月份硫酸镍产量受物流、成本问题同比下滑较大,不过上海已经全面解封,生产生活秩序正常化,新能源汽车产业链需求或进一步增长,硫酸镍产量环比或大幅上行。库存方面,全球库存持续低位,对镍价形成强支撑。近期政策调控节奏加快,市场对终端需求预期转为乐观,镍库存过低,易跟随宏观预期上行,建议短线逢低做多。但低库存同时加大了镍的波动率,建议交易层面控制好仓位。

花生:偏弱震荡 交易淡季;
周三,花生期货延续下跌。主力合约PK2210低位窄幅震荡,收10274,较上一交易日跌0.89%,减仓0.1万手,持仓10万手。河南局部地区陆续开始收购小麦,交易重心转移至小麦。其它产区的局部地区偏干旱,浇地种植或等雨播种中。河南贸易商购销小麦及其他经济作物,花生整体进入扫尾阶段,近期处于交易淡季,价格变动幅度或有限。操作建议震荡偏空思路对待。

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苹果:高位反复震荡 行情波动有限;
周三,苹果期货小幅下跌。主力合约AP2210偏强震荡,尾盘跳水,收8806,较上一交易日跌0.14%,持仓15万手变化较小。冷库客商出货积极性提高,客商采购谨慎,主流成交价格好货价格稳中偏弱,次货成交较少。新季苹果方面,关注产区天气情况,预计套袋结果六月底知晓。操作建议震荡思路对待。

白糖: 原糖小幅收高 郑糖盘中跳水;
原糖期货收高,07合约上涨0.04美分/磅,涨幅为0.2%。受助于油价涨势以及巴西货币坚挺。基本面仍存压力。印度气象部门表示,2022年可能获得正常降雨。印度产量或继续维持高位。泰国新年度出口预计达到760万吨,较去年激增46%。糖价上方空间有限。夜盘郑糖刷新新高后减仓跳水。6100元/吨一线存在压力。短期外盘上行受挫,郑糖或有调整。操作上建议短线交易为主。

棉花: 美棉再度下挫 商品整体回落;
美棉仍在消化利空,再度下跌。07合约下跌2.92美分/磅,跌幅为2.1%。供应方面,美棉主产区得州迎来降雨,打压棉价。另外美元大幅上涨,商品普遍走低,加重对于棉价的打压。夜盘郑棉走弱。郑棉进入新的震荡区间运行。上方21000元/吨一线承压,叠加外盘回落,棉价进入调整。操作上建议短线交易为主。

豆类:出口提振 美豆震荡收涨;
周三CBOT大豆期货收盘上涨,因为大豆出口需求良好,中国买家入场采购,供应趋紧。不过邻池玉米和小麦市场大幅下挫,也给大豆市场带来悲观氛围。7月期约收高7美分,报收1690.25美分/蒲式耳。受此影响,连粕夜盘震荡收跌,市场进入高位调整走势中,多单减持,等待美豆企稳再择机入场。操作上短线操作。

油脂:马棕油偏强 美豆油等待政策支撑;
周三CBOT豆油期货收盘上涨,因为市场预期美国或提高生物燃料掺混消费。7月期约收高0.19美分,报收78.11美分/磅。与之相比,夜盘连豆油高位震荡收跌。
周三BMD毛棕榈油期货上涨,扭转了早盘跌势。在印尼阻止一批印尼工人进入马来西亚后,令马来西亚棕榈油产量很快恢复的希望变得渺茫;国际原油期货上涨,也对棕榈油价格提供支持。8月毛棕榈油期约上涨56令吉或0.89%,报收6,360令吉/吨。夜盘马棕油窄幅震荡。受此影响,连棕油夜盘高位震荡收高。
周三ICE加油菜籽期货市场收盘下跌,主要因为技术抛盘活跃。7月期约收低31加元,报收1153.30加元/吨。夜盘菜油夜盘震荡收涨,国内新年度菜籽收购价不断走高给菜油带来提振。国际油脂近期政策频出,美国的生物柴油政策、印尼棕榈油出口相关政策,让国际油脂多空因素交错,市场高位震荡延续,国内油脂库存处于低库存、高基差支撑,多空因素交错,油脂市场在区间内震荡反复加剧,油脂板块轮动明显。短线操作为宜。

生猪:现货平淡 期货震荡;
周三生猪期货震荡为主,主力LH2209较上日结算价涨0.18%,收报19080元。现货方面,河南报价15.8元/公斤-16.3元/公斤,较昨日持平;山东报价15.9元/公斤-16.5元/公斤,较昨日持平。从现货节奏演变来看,4月猪价反弹以来,生猪屠宰量减少而屠宰均重上升,反映出生猪压栏及二次育肥的增加,而这些迟滞的出栏最终会在某个时间转化成供应,从季节性来看,6月上中旬将进入降体重窗口,届时需关注消费的承接力度及是否形成短期的供应冲击。期货来看,目前盘面合约隐含的利润已经有较大修复,且有较高升水,后期须关注现货跟进情况。操作上,LH9-1价差反套持有。远月LH2303逢高做空为主。

玉米:担忧乌克兰玉米回归 外盘谷物继续下跌;
周三CBOT谷物类商品继续大跌,玉米跌幅逾3%,因担忧乌克兰谷物重回市场,连玉米主力2209合约暂报2873元,跌0.82%。现货方面,南北港口玉米价格稳中反弹,锦州港集港2800-2820元/吨,较昨日持平,广东蛇口新粮散船2910-2940元/吨,集装箱一级玉米报价3010-3060元/吨,较昨日持平,东北玉米价格相对稳定,黑龙江深加工主流收购2620-2750元/吨,吉林深加工主流收购2600-2750元/吨,内蒙古主流收购2730-2800元/吨。对于后市,国内短期小麦上市压力及养殖需求走弱导致玉米调整,而国际市场天气炒作降温及乌克兰谷物重新出口带来额外的压力,预计限制短期玉米市场的走强。从中长线来看,国际及国内玉米整体供需偏紧的格局暂时没有太大改变,重建库存仍需时日,预计玉米继续下跌空间有限。操作上,暂时观望。

来源:国信期货

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