金属期货及农产品期货日评

苏牧 2022-06-07 16:45 来源:【转载】
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汇通财经讯——锌镍:锌震荡,镍多单平仓观望;贵金属:美债利率上行 金银震荡承压;棉花:郑棉再度走弱 短线交易为主;白糖:郑糖冲高回落 短多交易为主;花生:延续震荡 趋势性行情不明显;苹果:等待套袋 震荡为主;生猪:减仓下跌 近期或延续震荡;玉米:偏弱震荡 观望为主;豆类:库存回升 豆粕承压弱势震荡;油脂:库存下滑 油脂大幅走高;
汇通财经APP讯——锌镍:锌震荡,镍多单平仓观望;
周二沪锌主力合约较前一交易日下跌1.58%。基本面方面,进口锌精矿加工费仍然处于高位,外盘矿端供给相对宽松,硫酸价格上行,欧洲炼厂利润得到修复,炼厂开工率或上行,外盘供给紧张局面将有所缓解。国内锌精矿供给仍然偏紧,随着物流恢复或能缓解冶炼企业原材料短缺的局面。需求端,铝锭重复质押风波影响到锌锭成交,昨天多家企业暂停交易规避风险,现货成交清淡。锌短期或进入震荡走势。操作建议:暂时观望。风险点:欧洲天然气供给问题仍需跟踪。
周二沪镍主力合约较前一交易日下跌0.31%。基本面,镍生铁方面,印尼德龙投产进度加快,镍铁产能释放较预期提前。电解镍方面,进口盈利窗口已经打开,但仍未出现更大量的进口到货,导致市场一方面担忧国内紧张的同时,也在考虑俄镍是否仍是存在出口输出问题。需求端,6月份上海解封,工厂企业的运转及物流运输行业逐步恢复。三元前驱体国内外需求持续恢复,市场整体向好发展,向上传导至原料采购需求增加,而近期镍钴锰盐价格回落,对产业复苏亦有一定利好推动。三元材料市场询单增加,动力市场需求好转,小动力及数码端预计将在三季度回暖。库存方面,全球库存持续低位,对镍价形成强支撑。基本面镍整体仍然偏强,但短线涨幅过大,或有回调可能,建议前期多单暂时平仓离场观望。

贵金属:美债利率上行 金银震荡承压;
周二,黄金白银期货震荡偏弱。截至14:30,沪金主力合约AU2208暂报396.00元/克,下跌0.48%,沪银主力合约AG2212暂报4766元/千克,下跌0.79%。十年期美债利率重返3%以上,金银震荡承压。美国5月非农报告显示,就业市场仍处于高度紧俏状态,薪资上行压力继续缓解。随着近期美联储官员和拜登的控通胀表态的反复加强,市场紧缩预期升温施压金银。在6月和7月加息50bp基本被锚定后,市场对9月加息预期近期自25bp升温至50bp。短期内建议关注本周CPI数据和下周美联储会议,若紧缩预期持续贵金属将承压。但美国经济高位放缓压力仍存,通胀预期仍处高位为贵金属提供支撑。金银后市短期内或以震荡为主,技术上关注外盘黄金200日均线处支撑。

棉花:郑棉再度走弱 短线交易为主;
周二,郑棉早盘后持续震荡走弱,持仓变化不大。现货指数价格企稳回升,3128B指数较前一日上涨26元/吨。国际市场来看,美国得州迎来降雨,高价抑制需求,棉价不断调整。国内来看,基本面上弱需求存在一定压制。限制棉价反弹空间。但下方20000元/吨一线存在支撑,预计宽幅震荡为主。操作上建议投资者短线交易。

白糖:郑糖冲高回落 短多交易为主;
周二,郑糖早盘后震荡下挫,成交放大,持仓小幅增加。国际市场来看,印度出口或达不到1000万吨,不过新榨季天气预期较好,后期产量预期乐观。国内基本面上,总体来看国内供应收缩,存在一定支撑。不过随着价格上升,6100元/吨一线争夺较之前更为激烈。短期趋势性不强。操作上建议短多交易为主。

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花生:延续震荡 趋势性行情不明显;
周二,花生期货小幅下跌。主力合约PK2210偏弱震荡,较上一交易日跌0.3%,增仓0.3万手,持仓11万手。现货方面,目前产区农忙进入收尾阶段,花生米余货已经不多。部分持货商带有惜售心理,整体成交氛围仍显清淡,花生米价格维持震荡状态。进口方面,苏丹精米陆续到港,目前港口成交报价约9000元/吨左右,由于花生正处于季节性消费淡季,需求疲软,贸易商暂无明显的补库意愿。预计近期花生市场行情以稳弱为主,操作建议震荡思路对待。

苹果:等待套袋 震荡为主;
周二,苹果期货小幅下跌。主力合约AP2210宽幅震荡,较上一交易日跌0.2%,减仓1万手,持仓14万手。现货方面,陕西咸阳地区冷库多数已经清库,苹果进入销售尾期。新季苹果方面,据了解,今年西北地区因种植收益下滑及老树换新存在砍树现象,但具体种植面积的下滑幅度需要继续关注产区动态,预计套袋结果六月底知晓。操作建议高位震荡思路对待。

生猪:减仓下跌 近期或延续震荡;
周二生猪期货减仓下跌,主力LH2209较上日结算价跌1.83%,暂报18800元。现货方面,河南报价15.8元/公斤-16.3元/公斤,较昨日持平;山东报价16.3元/公斤-16.9元/公斤,较昨日持平。供应方面,由于仔猪价格上涨能繁母猪淘汰速度减缓、后备母猪补栏积极性上升,生猪去产能暂告一阶段;从肉猪出栏来看,12月到3月仔猪出生量环比减少,4月环比回升,预计肉猪出栏在6月到9月亦减少为主,10月略有增加,由于1-4月能繁母猪减少,11月-明年1月生猪出栏潜力亦难有较大增长。不过,从绝对数量来看,年内生猪供应不至于短缺。需求方面,各地公共卫生事件仍有反复,但最严重的时间或已过去,由于其对整体经济负面影响仍在持续,消费短期亦难以强劲恢复。成本端来看,由于仔猪价格上涨,外购成本涨至18元附近,但自繁自养成本仍16元左右,从盘面利润来看,整体处于中性略高水平。盘面来看,短期走势较为纠结,LH2209下方支撑在18500附近,上方20000压力亦较大,操作上,震荡对待。

玉米:偏弱震荡 观望为主;
周二玉米期货偏弱震荡,主力2209合约暂报2882元,跌0.38%。现货方面,南北港口玉米价格趋于稳定,锦州港集港2810-2820元/吨,较昨日持平,广东蛇口新粮散船2890-2920元/吨,较昨日降价10元,集装箱一级玉米报价2990-3010元/吨,较昨日降价10-20元,东北玉米价格稳中有升,黑龙江深加工主流收购2620-2750元/吨,吉林深加工主流收购2600-2750。供应来看,国内外谷物库存重建还需要时间,整体供需偏紧格局难以改变。但阶段性利空因素较多,巴西玉米进口、乌克兰出口形势改善,美玉米播种进度提升,加之国内陈化稻拍卖,短期压力仍存,不6、7月进口谷物压力总体仍是倾向于减轻,在盘面下跌挤掉升水,外盘回落刺破前期炒作泡沫后,玉米继续下跌空间或已不大。需求端来看,养殖业饲料需求表现平淡,增库动力不足,淀粉加工利润走高,开机率上升,整体需求偏稳为主。总体来看,目前玉米估值趋于安全,但短期向上驱动有限。操作上,观望。

豆类:库存回升 豆粕承压弱势震荡;
周二连粕市场低位窄幅震荡,日间短线资金进出频繁。油脂的走强给连粕带来压力。国际方面,CBOT大豆周二电子盘震荡收涨,最新的作物生长报告显示,美豆播种进度依然迟缓,远不及玉米播种的加快。此外本周USDA报告即将公布6月供需报告,市场预测21/22年度美豆库存因出口上调仍将进一步下降。而22/23年度美豆种植面积或不及预期,而库存也面临下降的可能,这使得美豆获得提振。受此影响,国内豆粕现货小幅下挫,幅度在10-50元/吨不等。上周尽管油厂开工有所下降,但由于提货速度缓慢,豆粕库存仍有较大幅度的增加,这对现货豆粕承压,尤其是对基差压力加大。相对而言,连粕市场当前走势再度陷入美豆与油脂多空博弈中,油粕套利打压,连粕略显压力。下方关键支撑位面临考验。等待市场企稳再择机入场。短线操作为宜。

油脂:库存下滑 油脂大幅走高;
周二国内油脂期货大幅走高,连豆油主力合约刷新前高,三大油脂集体走强。现货方面,江苏豆油价格小幅上扬,当地市场主流豆油报价12660元/吨-12720元/吨,较上一交易日上午盘面小涨80元/吨。广东广州棕榈油价格稳中小涨,当地市场主流棕榈油报价16080元/吨-16140元/吨,较上一交易日上午盘面小涨100元/吨。江苏张家港菜油价格稳中略涨,当地市场主流菜油报价14700元/吨-14760元/吨,较上一交易日上午盘面小涨110元/吨。
周二BMD的棕榈油期货上涨,因马棕油库存或有继续下降的可能。马来西亚棕榈油局(MPOB)将在周五(6月10日)发布官方供需数据。一项调查显示,马来西亚5月底棕榈油库存将会降至154万吨,环比下降6%,这将是七个月来第六次下降,因为产量减少,而出口量创下五个月来新高。此外国际原油走高也提振市场。受此影响,国内油脂大幅上行,最新库存显示,国内三大植物油库存联袂下降,尤其是棕榈油库存降至20万吨附近,这使得国内油脂短期相对供给偏紧越发突出,基差继续走高。在全球油脂贸易政策、能源政策多变的当下,油脂市场震荡偏强的格局仍将持续。短线操作为宜。

来源:国信期货

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