能源化工期货及焦煤钢矿系期货早评

苏牧 2022-06-09 09:26 来源:【转载】
本文共2691.5字  |  预计阅读: 9分钟
汇通财经讯——橡胶:橡胶低库存支撑 胶价或维持震荡反弹;原油:美国汽油需求增加 油价维持震荡上涨;PTA:成本因素主导 PTA延续强势;聚烯烃:短期延续偏强震荡;甲醇:减仓减量 甲醇震荡运行;沥青:沥青上涨 成本支撑;燃料油:燃油震荡走弱 供需较为稳定;焦炭焦煤: 盘面升水 焦炭高位震荡;铁矿石:短期震荡 中期强势;铁合金:铁合金上涨 期货强于现货;螺纹钢:震荡后仍然看多;
汇通财经APP讯——橡胶:橡胶低库存支撑 胶价或维持震荡反弹;
目前橡胶总库存水平偏低给予价格有力支撑,4月泰国天然橡胶出口环比下滑超10%,季节性供应特点下泰国产区原料释放有限;其次,海运物流不畅以及货柜紧张等问题对整体出口仍产生影响。假期过后,下游轮胎企业开工负荷或有望逐步回升。技术面,胶价或维持震荡反弹。操作建议:多单持有。

原油美国汽油需求增加 油价维持震荡上涨;
美国石油战略储备降至历史性低点,加之汽油需求增加,美国汽油库存意外下降,国际油价大幅度上涨至13周以来最高价位。美国能源信息署数据显示,截止6月3日当周,包括战略储备在内的美国原油库存总量9.36081亿桶,比前一周下降524万桶,美国汽油库存总量2.18184亿桶,比前一周下降81.2万桶。技术面,油价SC2207维持震荡上涨。操作建议:多单持有。

PTA:成本因素主导 PTA延续强势;
周三夜盘TA2209收涨0.11%。近期PTA负荷环比提升,但低加工费下增产受限,下游聚酯开工持稳,出口支撑PTA仍有去库预期。但当前市场焦点在成本端,原油价格高位攀升,结构性矛盾刺激PX维持强势,成本推涨效应仍在。PTA短期跟随成本延续强势,但需提防急涨后回调风险,关注原料价格走势。建议逢低滚动偏多思路。

聚烯烃:短期延续偏强震荡;
周三夜盘塑料2209收涨1.37%、PP2209收涨1.60%。国内石化提负速度放缓,进口维持低位,供应压力暂时不大,宏观方面政策逐步落地,市场预期向好,叠加高油价成本支撑,短期聚烯烃延续偏强震荡,但当前下游改善有限,高价原料有待消化,现实供需或牵制反弹高度,关注需求预期兑现情况。建议震荡谨慎偏多思路。

甲醇:减仓减量 甲醇震荡运行;
夜盘甲醇期货主力MA2209合约收盘2942元/吨,较上一交易日涨幅0.3%,减仓11万手,持仓93万手。外盘方面,远月到港的非伊甲醇船货参考商谈在345-358美元/吨,远月到港的伊朗船货参考商谈在+3.5-5%。预计6月上中旬沿海地区进口船货到港量68万吨。进口船货卸货入库,江苏部分公共仓储库存上涨,目前区域间的改港船货增多。操作建议:震荡思路操作。

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沥青:沥青上涨 成本支撑;
周三夜间,国际原油高位,沥青价格价格稳定。本周沥青炼厂全国开工率持续低位,开工率仅为26%。库存方面,受开工率不足的影响,进入五月以来,国内沥青库存率持续走低,本周全国沥青炼厂库存率仅为36%左右。进口方面,受成本端影响,进口沥青价格稳中有升,致使进口沥青人民币完税价格居高不下。随着沥青供应不足,需求不住释放,库存水平走低明显,后市沥青价格或稳中有升。

燃料油:燃油震荡走弱 供需较为稳定;
周三夜间,国际原油高位,燃油小幅度下挫下挫。本周减压开工率小幅度上涨,主要因成本端支撑稳定和市场投放量不足的影响。部分炼厂仍在进行停产检修,导致市场供应略显不足,局部地区出现资源短缺的现象,但目前需求整体平淡。国内内贸燃料油利润表现较为稳定,原材料成本居高不下导致船用油价格走强明显,导致炼厂成本居高不下。虽然欧盟对俄罗斯原油制裁推涨国际原油价格,但是海上禁运导致燃油整体需求变少。

焦炭焦煤: 盘面升水 焦炭高位震荡;
周三夜间,焦炭2209高位开盘,震荡偏弱,报收3712,上涨11,涨幅0.3%。
市场情绪好转,焦企开工微增,下游铁水产量高位,支撑焦炭刚性需求。钢厂在按需采购的节奏下,焦企库存快速回落。焦企心态积极,部分提出首轮100元/吨上涨,钢厂暂未回应。港口贸易商囤货积极性增加,期货盘面提前反应上涨,升水状态高位震荡运行,建议短线操作。
周三夜间,焦煤2209高位开盘,震荡上行,报收2930,上涨16.5,涨幅0.57%。山西部分煤矿生产受到短暂性影响,整体供应持稳为主。焦企开工小增,现货市场情绪明显升温,煤矿出货顺畅。下游采购积极性回升,蒙煤小幅探涨。期货盘面高位震荡运行,建议短多操作。

铁矿石:短期震荡 中期强势;
周三夜盘铁矿石延续震荡。情绪方面,随着全面复工,市场对未来经济形势较为乐观。产业端,铁矿石基本面良好。实际需求恢复,建材成交活跃,同时乐观情绪带动投机需求启动,钢厂减产动力不足,废钢端紧张导致铁水产量居高不下。库存看,随着需求走好,未来铁矿石库存可能较紧张。终端需求当前仍然较弱,但后期大概率逐渐走好,铁矿石仍将维持强势。走势上看,铁矿石走势仍强,前高压力下延续震荡,难有深度回调。操作上逢低做多为主。

铁合金:铁合金上涨 期货强于现货;
锰硅:周三晚间黑色系商品震荡为主。锰硅目前成本支撑较强,广西下调增量电价,但南北方利润均负。五月铁合金协会锰系号召减产,锰硅生产开始明显减少,据Mysteel调查统计,5月硅锰产区121家生产企业,产量883300吨,环比4月减2.52%。5月日均产量:28494吨,环比4月减5.66%。需求面来看,生铁、螺纹产量继续回升。市场从过剩转为紧缺。建议锰硅偏多看待。
硅铁:周三晚间黑色系商品震荡为主。硅铁利润仍然较好,市场生产意愿较强。Mysteel:2022年5月调研统计全国硅铁主产区企业约136家,5月全国硅铁产量为54.94万吨,较4月增0.15万吨,较去年同期增1.63万吨。硅铁国内供需偏向过剩,海外需求亦有所回落。硅铁期货建议偏空看待。

螺纹钢:震荡后仍然看多;
周三晚间期螺小幅震荡。昨日上海钢联数据线螺成交量16.37万吨。宏观面来看,国务院印发《关于印发扎实稳住经济一揽子政策措施的通知》政策面保经济,央行下调五年期LPR,降低房贷成本,央行下调首套房利率,房地产政策松动。但海外加息给所有商品价格带来压力。供需面来看,钢材供需上周有些微转暖,伴随复工复产,需求环比回升,Mysteel统计的全国建筑钢材成交量上周均值为19万吨,同比下降8.4%,环比上升27.1%。供给铁水产量、钢材产量环比微升,全国247家钢厂日均铁水产量242.6万吨,环比上升0.7%;但螺纹钢产量297.6万吨,环比上升1.2%。供需环比回升导致原料紧张,目前高炉、电炉均无利润,钢材面临成本支撑。供需回升原料趋紧,钢价或成本支撑,震荡偏强为主。

来源:国信期货

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