能源化工期货及焦煤钢矿系期货早评

苏牧 2022-06-13 10:27 来源:【转载】
本文共2415.5字  |  预计阅读: 9分钟
汇通财经讯——PTA:成本驱动减弱 PTA高位回落;聚烯烃:盘面延续震荡调整;橡胶:胶价近期或维持区间震荡运行;原油:美股下跌 国际油价短期或震荡调整;甲醇:基本面变化不大 甲醇震荡运行;焦炭焦煤: 首轮提涨落地 焦炭震荡运行;铁矿石:粗钢压减政策 铁矿短期承压;螺纹钢:需求恢复弱于预期 期螺观望;铁合金:硅铁期货大幅升水 逢高沽空;
汇通财经APP讯——PTA:成本驱动减弱 PTA高位回落;
周五夜盘TA2209收跌3.15%。近期PTA装置集中重启,市场供应环比增加,下游聚酯及织机开工亦有回升,出口支撑下PTA仍有去库预期。成本方面,原油价格高位震荡,PX快速冲高后回调,成本推涨预期弱化,PTA加工费修复至中性。PTA短期跟随成本高位波动加大,提防急涨后回调风险,关注原料价格走势。建议暂时观望。

聚烯烃:盘面延续震荡调整;
周五夜盘塑料2209收涨0.31%、PP2209收跌0.18%。石化开工趋势性回升,国内产量边际增加,进口维持低位,供应压力暂时不大,宏观政策逐步落地,高油价支撑成本,但下游需求改善有限,高价原料有待消化,现实供需或牵制反弹高度,短期盘面延续高位震荡运行,关注需求预期兑现情况。建议逢低谨慎偏多思路。

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橡胶:胶价近期或维持区间震荡运行;
国内目前橡胶总库存水平偏低给予橡胶价格有力支撑,季节性供应特点下短期泰国产区原料释放有限,海运物流不畅以及货柜紧张等问题对整体出口仍产生影响。但是轮胎需求端仍难有亮眼表现,订单薄弱导致成品库存压力延续,轮胎企业开工受压制,随着时间推移,国内外产区新胶释放量增加。技术面,胶价或维持区间震荡运行。操作建议:暂时观望。

原油:美股下跌 国际油价短期或震荡调整;
美国CPI指数上涨幅度超过预期,美元走强,美股下跌,国际原油期货价格继续收低。通用电气公司的油田服务机构贝克休斯公布的数据显示,截止6月10日的一周,美国在线钻探油井数量580座,为2020年3月以来的最高水平,比前周增加6座;比去年同期增加215座。技术面,油价SC2207短期或震荡调整。操作建议:前期多单离场。

甲醇:基本面变化不大 甲醇震荡运行;
夜盘甲醇期货主力MA2209合约收盘2918元/吨,较上一交易日涨幅0.38%,减仓11万手,持仓86万手。上周沿海甲醇市场延续震荡偏强,内地甲醇市场重心小幅上移。节后市场存有刚性补货需求,且在能化板块提振下,市场稳步上推。周后期,市场交投活跃度有所下降,主产区维持挺价。沿海地区周内到港增量明显,库存上涨,成交放量一般。内蒙周均价在2350元/吨,较上周上涨1.12%。太仓周均价在2825元/吨,较上周上涨1.67%。操作建议:震荡思路操作。

焦炭焦煤: 首轮提涨落地 焦炭震荡运行;
周五夜间,焦炭2209低位开盘,震荡运行,报收3629.5,下跌37,跌幅1.01%。焦企开工持稳,焦炭供应稳定。钢厂高炉开工高位,铁水产量持续攀升,提振原料需求。焦炭库存整体向下游转移,焦企库存回落,港口库存增加。首轮提涨落地,市场心态转暖。期货价格提前反应上涨,震荡运行,建议短线操作。
周五夜间,焦煤2209低位开盘,震荡偏弱运行,报收2841,下跌40.5,跌幅1.41%。煤矿开工增加,出货情况好转,洗煤厂开工同步小幅增加。进口方面,口岸受到疫情扰动通关效率有小幅下滑。需求端,焦企开工持稳运行,现货提涨落地后,采购积极性有所好转。期货盘面震荡运行为主,建议短线操作。

铁矿石:粗钢压减政策 铁矿短期承压;
周五夜盘铁矿石震荡回落,宏观方面,美联储面对高企通胀,后续可能会持续收紧货币政策,大宗商品承压。产业方面,铁矿石库存去化仍较快,钢联数据显示,钢材产量再次增加,铁矿石需求较强,库存端看,铁矿石库存降低到1.28亿吨,而钢厂终端弱势的情况下,短期仍没有减产迹象,现实仍然较强。对于粗钢压减政策,全年产能压减基本确认,压减量仍未确定,终端需求的弱势需要政策才能体现到原料上。短期铁矿石压力较大,可能仍有回调,现实强势对矿石有支撑,在粗钢压减政策出台前,仍难确认,但远月矿石走弱概率较高,操作上建议观望。

螺纹钢:需求恢复弱于预期 期螺观望;
上周五晚间期螺下跌。宏观面来看,上周shibor小幅回升,5月M2同比增长11.1%增速有所加快,但M1增速回落,海外钢铁股价明显回落。供需面来看,钢材供需上周转差,复工复产低于预期,需求重新走弱,Mysteel统计的全国建筑钢材成交量上周均值为14.9万吨,同比下降27.2%,环比下降16.4%。供给铁水产量、钢材产量环比微升,全国247家钢厂日均铁水产量243.3万吨,环比上升0.3%;螺纹钢产量305.6万吨,环比上升2.7%。复工复产后,需求恢复不如预期,但钢材生产无利润,投资者观望为主。

铁合金:硅铁期货大幅升水 逢高沽空;
锰硅:上周五晚间黑色系商品回落。锰硅目前成本支撑较强,南北方利润均负。五月铁合金协会锰系号召减产,锰硅生产开始明显减少,据Mysteel调查统计,5月硅锰产区121家生产企业,产量883300吨,环比4月减2.52%。5月日均产量:28494吨,环比4月减5.66%。环比高频数据来看,上周Mysteel统计全国121家独立硅锰企业开工率(产能利用率)全国61.03%;日均产量28000吨,增270吨。需求面来看,生铁、螺纹产量继续回升,上周生铁产量243.3万吨。市场从过剩转为紧缺,加之面临成本支撑。建议锰硅偏多看待。
硅铁:上周五晚间黑色系商品回落。硅铁利润仍然较好,高值成本仍有近千元利润,市场生产意愿较强,产量继续刷新新高。Mysteel:2022年5月调研统计全国硅铁主产区企业约136家,5月全国硅铁产量为54.94万吨,较4月增0.15万吨,较去年同期增1.63万吨。环比高频数据来看上周Mysteel统计全国136家独立硅铁企业日均产量18176吨,较上期增20吨。硅铁国内供需偏向过剩,海外需求亦有所回落。硅铁期货建议沽空为主。

来源:国信期货

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