能源化工期货及焦煤钢矿系期货日评

苏牧 2022-06-13 15:51 来源:【转载】
本文共2623字  |  预计阅读: 9分钟
汇通财经讯——燃料油:价格回升 区间震荡;沥青:高位震荡 成本支撑;甲醇:基本面平稳 甲醇震荡整理;PTA:盘面高位回调;聚烯烃:盘面延续回调;焦炭焦煤:期货领先上涨 短线震荡运行;铁矿石:粗钢压减 铁矿承压;螺纹钢:需求弱于预期 期螺观望;铁合金:铁合金大跌 硅铁仍有下行空间;
汇通财经APP讯——燃料油:价格回升 区间震荡;
周一,国际原油高位震荡,能化商品成本端支撑明显,燃料油略有回升。欧洲对俄罗斯进行第六轮制裁之后,虽然国际原油价格稳中有升,但是俄罗斯原油海运航线受阻,导致整体燃油需求较之前略有下降。另外,国际天然气价格持续高涨,导致低硫需求自“俄乌冲突”之后一直居高不下,低硫价格持续走强,但是近期俄罗斯流向亚太地区的高硫逐渐增加,日本、新加坡等地的燃料油库存有所回升,抑制高硫价格,导致近期高低硫价格走势分化。但是燃料油成本端支撑力度较大,不建议追空高硫,建议暂时观望。

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沥青:高位震荡 成本支撑;
周一,沥青价格震荡走弱,整体稳定,市场对“供应短缺”的悲观态度持续。近期华东地区降雨量逐渐增大,但是北方地区天气较好,沥青需求季节性释放,整体需求稳中有升,贸易商和下游用户逐渐备货,导致近期全国沥青库存量持续走低,本周仅为36.18%,虽然整体库存水平可控,但是市场供应同样偏弱,本周全国沥青炼厂开工率仅为25.92%。7月开始,将是沥青需求旺季时期,沥青供应或出现短缺,推涨沥青价格。另外,国际原油价格持续高位,支撑沥青成本端,沥青6月价格或震荡偏强。

甲醇:基本面平稳 甲醇震荡整理;
周一甲醇主力合约2209较前一交易日涨1.3%,增仓12万手,持仓109万手。现货方面,太仓甲醇市场报盘2820-2830元/吨(20/10)。山西甲醇市场趋稳运行,晋城地区报价2540-2600元/吨。上周外采甲醇的MTO装置平均负荷81.70%,山东阳煤重启,青海盐湖停车,宁波富德短时跳车之后重启恢复中。目前多数生产企业库存压力不大,不过下游刚需为主,增量一般,供需面较为平稳。操作建议:震荡思路操作。

PTA:盘面高位回调;
周一TA2209收跌2.94%。今日现货报盘参考期货2209升水170-180元/吨自提,参考商谈7470-7510元/吨自提,8月报盘参考2209升水130元/吨自提,买卖气氛一般。上周PTA大厂重启,下游聚酯开工亦有回升,需求仍弱于往年,但高出口预期下PTA仍有去库可能。原油及PX震荡回调,成本支撑仍较强但驱动减弱,PTA加工费修复至中性。PTA短期跟随成本高位波动,提防急涨后回调风险,关注PX价格走势。建议暂时观望。

聚烯烃:盘面延续回调;
周一塑料2209收跌1.33%。现货价格延续下调,下游接货意向不高,实盘侧重商谈,线性华北报价8880-9100元/吨,华东报价9000-9150元/吨,华南报价9080-9250元/吨。
周一PP2209收跌1.26%。现货价格小幅走低,贸易商让利出货为主,市场交投一般,拉丝华北报价8650-8780元/吨,华东报价8750-8900元/吨,华南报价8800-9000元/吨。
石化开工环比回升,进口维持低位,供应压力暂时不大,但下游需求改善有限,高价原料有待消化,现实供需压制反弹高度,叠加原油高位回调,短期盘面震荡承压,关注需求预期兑现情况。建议暂时观望。

焦炭焦煤:期货领先上涨 短线震荡运行;
周一,焦炭2209低位开盘,震荡运行。供应端,虽然交谈现货完成首轮提涨,但由于焦煤同步调价,导致脚气亏损进一步扩大,个别焦企限产,开工整体小跌。需求方面,钢厂高炉维持高开工率运行,调研日均铁水产量周环比维持小幅增长趋势,支撑炉料刚性需求。焦炭库存向下游转移,贸易商集港量增加,钢厂按需补库。期货盘面提前反应上涨,短线震荡运行,建议短线操作。
周一,焦煤2209低位开盘,震荡运行。煤矿方面出货情况好转,开工积极性回升,洗煤厂开工率同步小幅增加。进口方面,上周,甘其毛都口岸受到疫情扰动,通关量小幅下滑,预计本周将有恢复。现货市场情绪好转,下游采购积极性回升,焦企按需补库。期货盘面震荡为主,建议短线操作。

铁矿石:粗钢压减 铁矿承压;
周一铁矿石震荡回落,宏观方面,国内政策真空期,美联储持续收紧货币政策,大宗商品承压。产业方面,铁矿石供需情况良好,库存去化仍较快,数据显示,钢材产量再次增加,铁矿石需求较强,铁矿石库存降低到1.28亿吨,而钢厂终端弱势的情况下,短期仍没有减产迹象。对于粗钢压减政策,全年产能压减基本确认,压减量仍未确定,市场预计压减量可能在3000-5000万吨,如此,远期铁矿石承压。现实强势对矿石有支撑,在粗钢压减政策出台前,仍难确认,但远月矿石走弱概率较高,操作上建议观望。

螺纹钢:需求弱于预期 期螺观望;
周一期螺大幅下跌。宏观面来看,上周shibor小幅回升,5月M2同比增长11.1%增速有所加快,但M1增速回落,海外钢铁股价明显回落。供需面来看,钢材供需上周转差,复工复产低于预期,需求重新走弱,Mysteel统计的全国建筑钢材成交量上周均值为14.9万吨,同比下降27.2%,环比下降16.4%。供给铁水产量、钢材产量环比微升,全国247家钢厂日均铁水产量243.3万吨,环比上升0.3%;螺纹钢产量305.6万吨,环比上升2.7%。复工复产后,需求恢复不如预期,但钢材生产无利润,投资者观望为主。

铁合金:铁合金大跌 硅铁仍有下行空间;
锰硅:周一锰硅下跌。锰硅目前成本支撑较强,南北方利润均负。五月铁合金协会锰系号召减产,锰硅生产开始明显减少,据Mysteel调查统计,5月硅锰产区121家生产企业,产量883300吨,环比4月减2.52%。5月日均产量:28494吨,环比4月减5.66%。环比高频数据来看,上周Mysteel统计全国121家独立硅锰企业开工率(产能利用率)全国61.03%;日均产量28000吨,增270吨。需求面来看,生铁、螺纹产量继续回升,上周生铁产量243.3万吨。市场从过剩转为紧缺,加之面临成本支撑。建议锰硅偏多看待。
硅铁:周一硅铁期货大跌。硅铁利润仍然较好,高值成本仍有近千元利润,市场生产意愿较强,产量继续刷新新高。Mysteel:2022年5月调研统计全国硅铁主产区企业约136家,5月全国硅铁产量为54.94万吨,较4月增0.15万吨,较去年同期增1.63万吨。环比高频数据来看上周Mysteel统计全国136家独立硅铁企业日均产量18176吨,较上期增20吨。硅铁国内供需偏向过剩,海外需求亦有所回落。硅铁期货建议沽空为主。

来源:国信期货

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