能源化工期货及焦煤钢矿系期货早评

汇通财经APP讯——橡胶：胶价维持区间弱势震荡运行；
轮胎出口表现不佳，轮胎需求端订单薄弱导致成品库存压力延续，轮胎企业开工受压制，轮胎开工率回升缓慢。随着时间推移，国内外产区新胶释放量增加,原料供应逐步走向宽松。技术面，胶价或维持区间弱势震荡运行。操作建议：暂时观望。

原油：油价短期或维持震荡调整；
美国商业原油库存连续第二周增加，美联储宣布了近30年来最大幅度的加息以抗击通胀，国际油价大幅回调。周三美联储6月决议宣布加息0.75%，美联储“将坚定不移地”把通胀预期锚定在2%。美国能源信息署数据显示，截止6月10日当周，包括战略储备在内的美国原油库存总量9.30326亿桶，比前一周下降576万桶；美国商业原油库存量4.18714亿桶，比前一周增长196万桶；美国汽油库存总量2.17474亿桶，比前一周下降71万桶。技术面，油价SC2207短期或震荡调整。操作建议：震荡偏空思路操作。

PTA：盘面跟随原料延续回调；
周三夜盘TA2209收跌2.40%。当前产业链开工偏低，下游聚酯产销疲弱，供需驱动仍然不足，但出口及检修预期支撑下PTA仍有去库可能。成本方面，原油及PX震荡回调，PTA加工费大幅回升，成本支撑力度有所减弱。PTA短期跟随成本高位调整，关注PX走势及装置检修。建议暂时观望。

聚烯烃：短期延续震荡调整；
周三夜盘塑料2209收跌0.74%、PP2209收跌0.35%。石化开工趋势性回升，国内产量边际增加，进口维持低位，供应压力暂时不大，但下游需求改善有限，高价原料有待消化，现实供需偏弱牵制市场。盘面短期震荡回调，但高油价背景下成本支撑制约下方空间，关注油价走势。建议暂时观望。

甲醇：国际装置计划重启 甲醇震荡下行；
夜盘甲醇期货主力MA2209合约收盘2831元/吨，较上一交易日跌幅2.8%，减仓17万手，持仓88万手。外盘方面，远月到港的非伊船货报盘公式价为主，远月到港的伊朗船货参考商谈在+3.5-5%，东南亚重要甲醇装置计划6月底附近重启恢复，当地市场趋弱运行为主。操作建议：震荡思路操作。



沥青：国际原油下挫 沥青震荡走弱；
周三夜间，国际原油下挫，沥青价格价格走弱。本周沥青炼厂全国开工率持续低位，开工率仅为26%。库存方面，受开工率不足的影响，进入五月以来，国内沥青库存率持续走低，本周全国沥青炼厂库存率仅为36%左右。进口方面，受成本端影响，进口沥青价格稳中有升，致使进口沥青人民币完税价格居高不下。随着沥青供应不足，需求不住释放，库存水平走低明显，后市沥青价格或稳中有升。

燃料油：燃油回落 区间震荡；
周三夜间，国际原油走弱，燃油区间震荡。本周减压开工率小幅度上涨，主要因成本端支撑稳定和市场投放量不足的影响。部分炼厂仍在进行停产检修，导致市场供应略显不足，局部地区出现资源短缺的现象，但目前需求整体平淡。国内内贸燃料油利润表现较为稳定，原材料成本居高不下导致船用油价格走强明显，导致炼厂成本居高不下。虽然欧盟对俄罗斯原油制裁推涨国际原油价格，但是海上禁运导致燃油整体需求变少。

焦炭焦煤： 库存低位 双焦调整后震荡运行；
周三夜间，焦炭2209低位开盘，震荡运行，报收3392，下跌122，跌幅3.47%。原料价格上涨，焦企利润状况不佳，开工积极性一般，产量环比小幅下滑。钢厂利润亦不乐观，唐山地区部分高炉有检修计划，影响铁水产量，打压炉料直接需求。终端需求回暖不及预期，黑色板块承压。期价大幅回调后低位窄幅震荡，建议短线操作。
周三夜间，焦煤2209低位震荡运行，报收2670.5，下跌11.5，跌幅3.97%。煤矿出货情况好转，整体开工增加。口岸疫情影响逐步恢复，预计本周通关将有增加。高炉检修带啦了刚性需求的下滑。全样本焦煤库存低位，期货盘面回调后窄幅震荡，建议短线操作。

螺纹钢：需求恢复弱于预期 期螺观望为主；
周三晚间期螺震荡略有回升。昨日上海钢联线螺成交量14.51万吨。宏观面来看，上周shibor小幅回升，5月M2同比增长11.1%增速有所加快，但M1增速回落，海外钢铁股价明显回落。供需面来看，钢材供需上周转差，复工复产低于预期，需求重新走弱，Mysteel统计的全国建筑钢材成交量上周均值为14.9万吨，同比下降27.2%，环比下降16.4%。供给铁水产量、钢材产量环比微升，全国247家钢厂日均铁水产量243.3万吨，环比上升0.3%；螺纹钢产量305.6万吨，环比上升2.7%。复工复产后，需求恢复不如预期，但钢材生产无利润，投资者观望为主。

铁合金：锰硅成本支撑 供需偏强；
锰硅：周三晚间黑色系商品震荡。锰硅目前成本支撑较强，南北方利润均负。五月铁合金协会锰系号召减产，锰硅生产开始明显减少，据Mysteel调查统计，5月硅锰产区121家生产企业，产量883300吨，环比4月减2.52%。5月日均产量：28494吨，环比4月减5.66%。环比高频数据来看，上周Mysteel统计全国121家独立硅锰企业开工率（产能利用率）全国61.03%；日均产量28000吨，增270吨。需求面来看，生铁、螺纹产量继续回升，上周生铁产量243.3万吨。市场从过剩转为紧缺，加之面临成本支撑。建议锰硅偏多看待。
硅铁：周三晚间黑色系商品震荡。硅铁利润仍然较好，高值成本仍有近千元利润，市场生产意愿较强，产量继续刷新新高。Mysteel：2022年5月调研统计全国硅铁主产区企业约136家，5月全国硅铁产量为54.94万吨，较4月增0.15万吨，较去年同期增1.63万吨。环比高频数据来看上周Mysteel统计全国136家独立硅铁企业日均产量18176吨，较上期增20吨。硅铁国内供需偏向过剩，海外需求亦有所回落。硅铁期货建议沽空为主。

铁矿石：唐山高炉检修 矿石压力增大；
周三夜盘铁矿石震荡回落。宏观方面，国内5月份宏观数据出台，弱势尽显，新一轮政策可能已经在路上，美联储加息75基点，短期靴子落地，大宗商品压力减轻。因亏损严重，唐山6月底-7月份预计将有6座高炉检修，日均影响铁水产量约2.25万吨。当前钢厂基本亏损，但是检修力度不大，一方面处于保证就业等经济因素，一方面是为了未来粗钢压减提高基数，钢厂终端需求弱势的情况下，负反馈迟迟不能反映到铁矿端，本次高炉减产短期对铁矿有一定压力，但若只是部分钢厂减产，铁水产量下滑不大，那么铁矿石供需紧张的情况难以缓解，仅导致钢材价格上涨，不能有效压制铁矿石价格，需要进一步关注高炉检修力度。操作上建议观望。

来源：国信期货