国信期货早评:锌镍短线企稳反弹,苹果下方存在支撑

苏牧 2022-07-21 10:38 来源:【转载】
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汇通财经讯——国债:刺激力度或“稳”,国债多单暂离;股指:资金活跃,股指多单轻仓;锌镍:锌镍短线企稳反弹;贵金属:美元指数反弹 金银震荡偏弱;苹果:新季减产 下方存在支撑;花生:成交不温不火 花生震荡为主;油脂:美豆走低拖累 美豆油继续下挫;豆类:天气有望改善 美豆震荡下挫;玉米:夜盘震荡 观望为宜;
汇通财经APP讯——国债:刺激力度或“稳”,国债多单暂离;
国家总理近期在表态国内稳定经济方面,仍然是延续了“不大水漫灌”的原则,不追求过高的经济增长目标,这可能意味着国内刺激经济的力度有所弱化。货币政策方面,短期或转为真空,银行间流动性较为充裕。货币需求存在不确定预期,国债波动加大。多单暂离。

股指:资金活跃,股指多单轻仓;
近期资金开始多元化投资,随着稳定经济的预期较大,市场资金仍旧较为乐观。在刺激经济的预期方面,政府表态对稳定经济的目标“不冒进”的原则,这可能意味着刺激的力度弱于市场预期。汽车板块、新能源板块的龙头个股已经出现极端的波动。市场资金对政策的敏感性可能导致股市非正常波动,股指多单轻仓。

锌镍:锌镍短线企稳反弹;
周三晚间沪锌主力合约较前一交易日上涨1.02%。7月20日周三,俄罗斯总统普京表示,俄方将于周四重新启动北溪天然气管道,以向欧洲供气。普京称将在检修完成后维持40%的输气量。欧洲炼厂成本高企,外盘锌锭供应比较紧张。国内锌精矿加工费低位,供应紧张局势未改,但进口矿盈利窗口短线打开,冶炼综合利润反超国产矿,有利于缓解国内矿端紧张的局面。需求端,镀锌企业开工率偏低。库存方面,LME库存低位且持续去库,内盘交易所库存略增,社会库存继续下行。短线仍然是宏观主导盘面,美国7月加息100bp概率降温,市场情绪缓和,预计锌价短期企稳反弹。
周三晚间沪镍主力合约较前一交易日上涨3.31%。基本面方面,电解镍产量持续增长,进口盈利窗口仍处于打开的状态,供给端短期相对宽松。镍铁方面,印尼项目持续放量。需求端,受库存和生产亏损影响,7月不锈钢产量或继续下行。而新能源领域,中间品使用比例大幅上行,镍豆需求减少。硫酸镍与镍豆价差因为前期镍价暴跌得到修正,近期镍价反弹继续观察价差走势。整体来看,镍供需方面仍然不乐观。但短线宏观情绪宣泄告一段落,镍价将继续企稳反弹。

贵金属美元指数反弹 金银震荡偏弱;
周三晚间,COMEX黄金期货下跌0.6%报1700.2美元/盎司,COMEX白银期货下跌0.2%报18.668美元/盎司。国内夜盘方面,沪金2212主力合约报373.24元/克,下跌0.26%;沪银2212主力合约报4172元/千克,上涨0.72%。
周三晚间,美元指数反弹,金银震荡偏弱。欧洲央行本周可能考虑加息50bp而不是原来的25bp,北溪一号重启仍有悬念。美国地产数据显示需求承压,有望平息激进的加息预期。美联储官员沃勒和布拉德均表示支持7月加息75bp而不是100bp,加息预期回落。拜登访问沙特后,沙特表示原油增产能力有限。在需求端衰退预期暂时缓和的情况下,通胀预期及贵金属价格短期内或有反弹,关注黄金1700美元/盎司附近支撑。

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苹果:新季减产 下方存在支撑;
周三,苹果期货小幅上涨。主力合约AP2210冲高迅速回落,之后延续窄幅震荡,收8902,较上一交易日涨0.59%,增仓0.1万手,持仓13万手。旧季方面,近期降雨销区气温稍有下降,苹果销售情况略有好转。早熟苹果上市量少、红果少,客商采购难度大,价格居高,贸易商采购积极性有所提高。减产驱动之下,苹果下方存在支撑,不具备大幅下跌趋势的条件。苹果或将回归自身基本面,中长期操作建议偏多思路对待。

花生:成交不温不火 花生震荡为主;
周三,花生期货小幅下跌。主力合约PK2210冲高回落,收9344,较上一交易日跌0.3%,小幅增仓至持仓11万手。目前花生现货市场成交平稳运行,部分贸易商继续消耗冷库货源,有一定出货意愿,下游批发市场少量补库。旧作花生米行情波动有限,我们需要等待新季上市指引。新季花生或面临减产,关注9月份新作集中上市之后的质量以及产量落地。继续跟踪产区种植动态,短期建议观望。

油脂:美豆走低拖累 美豆油继续下挫;
周三CBOT豆油期货收盘下跌,其中基准期约收低3.2%,当天油粕套利交易活跃。12月期约收低1.92美分,报收57.60美分/磅。受此影响,夜盘连豆油延续震荡盘局,市场震荡收跌。
周三BMD毛棕榈油期货上涨,收复了周二的全部失地。马棕油走高更多来自于对于后期出口消费的乐观预期,伴随着马棕油价格的回落,市场预期中国、印度采购量或加大。10月毛棕榈油期约上涨125令吉或3.28%,报收3,937令吉/吨。夜盘马棕油窄幅震荡。受此影响,连棕油夜盘在前日高点小幅波动。
周三ICE加油菜籽期货收盘下跌,大草原的油菜籽作物状况相对良好,对大盘构成下行压力。据称目前缺少明显的产量担忧,令最终用户离市观望,或者只是即需即购。11月期约收低21.80加元,报收817.20加元/吨。夜盘菜油低位震荡。国际油脂走势略显分化,国际豆棕价差出现缩小,马棕油走势强于其他油脂。主要是由于前期马棕油跌幅过大,修复幅度略好于其他油脂。总体而言,东南亚棕榈油是最先修复供给和库存的油脂,独善其身的反弹存疑。操作上短线操作或者等待反弹乏力后择机做空。

豆类:天气有望改善 美豆震荡下挫;
周三CBOT大豆期货收盘下跌,其中基准期约收低1.9%,创下7月6日以来的最低收盘价,因为中西部地区天气有望改善,下周可能迎来降雨,将有助于提振大豆产量前景。11月期约收低26美分,报收1332.25美分/蒲式耳。受此影响,连粕夜盘低位震荡,短线资金进出频繁,美豆天气升水正在减弱,这对连粕市场而言或有压力,M2209合约下方整数关口面临压力。市场陷入弱势震荡行情中。操作上短线操作对待。

玉米:夜盘震荡 观望为宜;
周三夜盘玉米期货震荡,主力C2209暂报2613元/吨,较上日结算价变化不大。现货方面,据汇易网,南北港口玉米价格弱势下行,北方港口粮商自行集港为主,锦州港集港2780-2800元/吨,较昨日持平,受连盘下跌影响,广东蛇口新粮散船2750-2780元/吨,集装箱一级玉米报价2950-2970元/吨,较昨日下跌30元,东北玉米价格小幅走低,黑龙江深加工主流收购2620-2750元/吨。供应方面,市场看空情绪浓厚,玉米现货供应阶段性增量,叠加进口谷物、超期储存稻谷等替代品供应短期仍相对充足。需求方面,生猪价格保持偏强格局,养殖场户压栏惜售情绪较高,部分散户选择二次育肥、压栏,也对饲料原料消费形成短期的支撑;深加工方面,由于下游产品走货仍不佳,部分深加工企业停机检修增多,行业总体开机率有所下滑,整体来看,现货供需矛盾不是很突出,但市场情绪较差,近期偏弱震荡仍是主流。期货来看,目前盘面仍处于贴水,从绝对价格来说亦贴近成本,下行空间有限。操作上,观望。

生猪:短期利多有限 猪价继续调整;
周三生猪期货下跌为主,主力LH2209暂报21080元,较上日结算价跌2.07%。现货方面,据汇易网,河南22.2-22.7元/公斤,跌0.2元/公斤;山东22.7-23.3元/公斤,较昨日持平;对于后市而言,7-9月国内生猪仍是处于供应收缩的阶段,在7、8月季节性上涨窗口期结束及供应出现拐点前,涨价预期将继续支撑养殖户扛价心理,猪价持续回落空间有限。操作上,观望。

白糖: 原糖继续走低 担忧糖产量增加;
原糖期货继续下挫,因巴西下调汽油价格,将刺激生产糖的意愿。10合约下跌0.17美分/磅,跌幅为0.9%。基本面上巴西自12月以来首次下调乙醇价格,折糖价为16.5美分。市场预期后期巴西将上调制糖比。夜盘郑糖小幅波动。外盘持续走弱的压制下,郑糖上方空间受限。但供应收缩的支撑下,下方也存在支撑。操作上建议5700-5900元/吨之间波段操作为主。

棉花: 美棉收高 收回部分前期跌幅;
美棉扳回部分跌幅,关注点转为出口报告。12合约上涨0.43美分/磅,涨幅为0.47%。美棉主产区恶劣天气带来的担忧持续,美棉优良率降至38%,去年同期为60%。市场对于后期产量仍有下调预期。夜盘郑棉偏强运行。轮入成交有恢复至51%,成交均价16130元/吨。短期郑棉上方16000元/吨一线压力增加。郑棉或宽幅震荡。建议短线交易为主。

来源:国信期货

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