国信期货早评:美国经济下滑,油价维持震荡

苏牧 2022-07-29 09:10 来源:【转载】
本文共2460.5字  |  预计阅读: 9分钟
汇通财经讯——原油:美国经济下滑 油价维持震荡;橡胶: 胶价近期维持震荡;甲醇:能化走高 甲醇减仓上行;沥青:原油高位震荡 沥青稳定;燃料油:原油稳定 燃料油上涨;焦炭焦煤:情绪回暖 双焦高位震荡;铁矿石:需求企稳回升?铁矿高位震荡;玻璃:情绪推动?低位补涨;铁合金:大幅减产 消耗库存;螺纹钢:淡季上涨 观望为主;
汇通财经APP讯——原油美国经济下滑 油价维持震荡;
俄罗斯已经将通过其通往欧洲的主要天然气管道北溪1号的天然气供应削减至仅20%的运输量。这可能导致天然气使用转向原油,并在短期内支撑油价。欧佩克及其减产同盟国下周会议上可能考虑9月份产量不变或小幅增产。美国商务部28日公布的数据显示,2022年第二季度,美国实际国内生产总值(GDP)继第一季度下降1.6%之后,又以年率0.9%的速度下降。技术面,油价SC2209短期维持震荡运行。操作建议:震荡思路操作。

橡胶: 胶价近期维持震荡;
季节性释放周期下,国内外产区新胶释放量将进一步提升,尤其海南产区目前新胶水释放逐渐稳定;而云南产区目前因缺乏交割利润,导致工厂整体加工积极性不高,产量释放增速缓慢。下游轮胎行业目前内销市场恢复缓慢,企业受高库存压制,短期整体开工提升依旧有限。需求端,对于胶价的支撑效应有限。技术面,胶价RU2209维持低位震荡运行。操作建议:震荡思路操作。

甲醇:能化走高 甲醇减仓上行;
夜盘甲醇期货主力MA2209合约收盘2577元/吨,较上一交易日涨幅3%,减仓22万手,持仓86万手。根据卓创资讯信息显示:本周沿海甲醇库存在112.15万吨,环比上周上涨4.61万吨,涨幅在4.29%,同比上涨39.35%。整体沿海地区甲醇可流通货源预估30万吨附近,预计7月底8月中旬沿海地区进口船货到港量在60万吨。操作建议:震荡思路操作。

沥青:原油高位震荡 沥青稳定;
周四夜间,国际原油走势稳定,沥青价格震荡。根据百川盈浮数据,截至2022年7月27日,全国沥青炼厂开工率回升明显,开工率为34.5%,市场供应量提高。库存方面,本周沥青炼厂库存率略有上升,为33.89%,但是仍处近年低位水平。今年受到天气因素和资金因素等影响,下游需求较往年略显不足。近期国际原油价格波动较大,导致从业者信心略显不足,观望情绪略浓,大规模采购情绪不高,导致炼厂近期出货能力较之前有所回落,库存水平小幅度回升。

燃料油:原油稳定 燃料油上涨;
周四夜间,国际原油价格稳定,燃料油价格上涨,近期走势震荡。近期焦化、催化裂化装置利润低迷,影响燃料油价格,原油价格稳定,燃料油价格走低导致炼厂利润进一步压缩,市场供应量略显不足,但目前需求整体平淡。国际燃料油库存近期回升明显,需求近期较为平淡。贸易量不足影响船队运行,导致船用油价格近期承压下降,运费指数有所回落。

焦炭焦煤:情绪回暖 双焦高位震荡;
周四夜间,焦炭2209高位开盘,震荡运行,报收2825,上涨69.5,涨幅2.52%。焦企目前仍处在较大亏损中,主动开工动能不足,维持限产运行。下游钢厂高炉减产,打压炉料需求。但近期终端市场表现一定程度回暖,叠加宏观情绪修复,商品整体反弹,焦炭高位震荡,建议短线操作。
周四夜间,焦煤2209高位开盘,震荡运行,报收2168,上涨103,涨幅4.99%。国内焦煤整体供应持稳,蒙煤进口逐步恢复。下游亏损减产,采购积极性走弱。市场情绪回暖带动原料,盘面低位反弹,建议短线操作。

铁矿石:需求企稳回升?铁矿高位震荡;
周四夜盘铁矿石主力合约走势较强,截止收盘,铁矿石09合约涨20.5至788.5,涨幅2.67%。宏观情绪方面,在经历美联储加息靴子落地,大宗商品普涨后,市场延续高位震荡。产业方面,钢联数据显示终端库存大降,表需企稳,预计随着价格上行,部分投机需求加持会带动一表需上行。钢厂矿石库存较低,有再次补库的预期。在宏观情绪推动下,盘面可能升水继续引导行情,操作上建议逢低做多。

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玻璃:情绪推动?低位补涨;
周四夜盘玻璃主力合约强势拉涨,截止收盘玻璃09合约涨63至1528,涨幅4.3%。美联储加息靴子落地后,大宗商品普涨,情绪亢奋。玻璃产业方面供需情况较弱,不过高频数据显示玻璃开工率出现微下降,市场出现积极信号。此外,前期玻璃大幅下跌后反弹一直不强,存在补涨的动力。随着宏观情绪企稳,产业端有好转,玻璃有继续拉升的动力,操作上建议谨慎。

铁合金:大幅减产 消耗库存;
锰硅:周四晚间黑色系商品略有上涨。目前从原料来看,锰矿发运总体偏少,但锰硅生产大幅减少,对锰矿形成压力。锰硅生产严重亏损,南方大亏,北方小亏,现货企业继续减产,Mysteel通过调研发现,硅锰近两个月以来,北方陆续减停产影响量达9090吨/日。锰硅产量不足,市场以消耗库存为主,建议投资者观望。
硅铁:周四晚间黑色系商品略有上涨。硅铁期货跌至近低值成本,继续下探预计空间有限,产量开始明显减少。(7.22)Mysteel统计全国136家独立硅铁企业样本:开工率(产能利用率)全国39.64%,较上期降7.62%;日均产量13291吨,较上期降3250吨。 硅铁现货减产幅度较大,成本钢性,期现跌回成本,建议观望为主。

螺纹钢:淡季上涨 观望为主;
周四晚间期螺小幅震荡。根据Mysteel数据,昨日线螺成交21万。宏观面来看,根据,上周shibor回落,货币数据转暖。供需面来看,钢材供需存三减,需求不济,但供应压力亦减,部分地区开始缺规格。需求面来看,Mysteel统计的全国建筑钢材成交量上周均值为16.3万吨,同比下降12.0%,环比上升24.2%。供给铁水产量219.2万吨/日,环比下降3.1%;钢材产量下降,螺纹钢产量230.3万吨,环比下降6.2%,同比下降31.3%。钢材库存同比重新回落,库存压力减少。前期原料跌幅较大,接近交割有基差修复动力。螺纹钢供需存三减,走势不确定性较高,建议观望为主。

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