苏牧
今日股市早盘高开震荡，午间市场快速拉升，午后资金持续震荡上涨。国证A指上涨1.69%，市场情绪较好。两市上涨家数3606家，下跌家数1135家。权重拉升方面，券商板块集体飙升，给股市带来较大的上涨贡献，白酒板块回暖，主流指数大幅上涨。四大股指均上涨，IF涨幅较大，IF2209上涨2.37%，报收4186.2。概念方面，炒股软件，消费电子代工涨幅较大。经济层面上，由于经济受到疫情的不确定性影响，市场仍然预期货币宽松流动性，资金对市场相对乐观。股指多单轻仓。
国债：利率回落，国债大幅震荡；
今日国债早盘低开快速走高，午间维持震荡，临近尾盘，市场拉升。十年期国债期货上涨0.10%。现券方面，十年期国债到期收益率下跌0.15个基点，7年期国债到期收益率下跌0.25个基点，5年期国债到期收益率下跌0.50个基点，3年期国债到期收益率下跌0.50个基点，1年期国债到期收益率上涨0.75个基点。远期利率有所下滑。银行间方面，隔夜shibor下跌3.80个基点，报收1.0300%。利率持续低迷，国债多单轻仓。
贵金属：通胀有所降温 多头逻辑兑现；
周四，黄金白银期货震荡下跌。截至14:30，沪金主力合约AU2212暂报389.60元/克，下跌0.63%，沪银主力合约AG2212暂报4494元/千克，下跌0.20%。美国7月CPI同比8.5%较6月小幅回落且低于市场预期，环比升0%。能源降价为通胀回落的主要贡献项，而核心商品和服务环比亦有回落。市场对9月加息75bp的预期降温。往后看，尽管劳动力紧张程度有所缓解，但供需仍失衡，仍处高位的薪资增速支持未来核心通胀上行。前期贵金属反弹主要逻辑在于7月CPI回落概率较大，且美联储放弃前瞻指引8月属美联储会议空白月，加息预期回落存在合理性。随着多头逻辑兑现，贵金属反弹或暂缓，后续可能更多受到美联储官员发言，及受市场软着陆预期升温的压制。
玉米:期货小幅走低 多单持有；
周四玉米期货小幅下跌，主力C2301暂报2727元/吨，较上日结算价跌0.47%。现货方面，据汇易网，北方港口粮商自行集港为主，广东蛇口新粮散船2800-2850元/吨，集装箱一级玉米报价2950-2970元/吨，东北玉米价格继续小幅下探，黑龙江深加工主流收购2550-2620元/吨，吉林深加工主流收购2640-2740元/吨，内蒙古主流收购2620-2730元/吨，辽宁主流收购2650-2700元/吨。对于后期来看，目前国内南方新玉米上市在即，而库存相对较对充足，但进口谷物环比开始减少，内贸玉米供应竞争压力下降，随着养殖利润改善，饲料需求未来预期或有好转，预计玉米以震荡筑底为主。操作上，多单持有。
生猪:现货稳中有涨 期货近弱远强；
周四生猪期货近弱远强，主力LH2301暂报21715元，较上日结算价跌0.23%。现货方面，据汇易网信息，河南20.6-21.1元/公斤，较昨日小涨0.3元/公斤；山东21.1-21.7元/公斤，较昨日小涨0.4元/公斤。对于后市，根据领先的仔猪出生数据来看，8-9月肉猪出栏量继续缩减可能性较大，但由于6、7月交替时猪价的大幅上涨刺激了行业的压栏及二次育肥，这部分压栏及二次育肥猪的出栏可能使得8、9月实际供应未必出现缩减，对于10-12月来说，由于4-6月间仔猪出生环比增加，预计肉猪出栏环比亦相应呈现增加之势；而需求端目前来看整体表现平淡，使得猪价提价阻力较大。目前期货LH2209已经临近交割，在短暂现货矛盾不明显的背景，期货亦围绕震荡展开，但由于压栏及二次育肥猪的影响，LH2209震荡向下的可能性更高。对于LH2301合约，未来有春节前旺季需求预期，但盘面利润及升水较高，上方空间有限，近期预计跟随近端偏弱震荡。操作上，观望。
苹果：走货平淡 宽幅震荡；
周四，苹果期货维持震荡。主力合约AP2210较上一交易日基本持平，减仓0.2万手，持仓11万手。据卓创资讯，全国冷库目前存储量约为87.29万吨，周出库量约为11.44万吨，环比减少2.57万吨。货量有限，叠加商超采购力度降低，走货表现平淡。往年同期山东已有冷库完成清库，但今年清库的冷库数量偏少。中元节临近，存储商及冷库出货意愿较强，但客商采购相对谨慎。晚熟富士暂未有效供应市场，关注商品率及后期入库情况。操作建议暂时观望。
花生：震荡运行 关注河南新花生；
周四，花生期货小幅上涨。主力合约PK2210宽幅震荡，较上一交易日涨0.1%左右，持仓9万手。局部地区交通受限，下游采购谨慎。部分地区偏旱，新花生刨出速度偏慢。江西、湖北局部地区新花生零星上市，河南产区也有新花生零星上市，但未有规模、缺乏代表性，关注主产大省河南春地膜新花生上市情况，操作建议暂时观望，等待回归自身基本面后的做多机会。
棉花：郑棉大幅反弹 短多持有；
周四，郑棉大幅上行，成交显著放大，持仓略有增加。中国棉花信息网显示，现货指数价格小幅上涨，3128B指数较前一日上调26元/吨，报15659元/吨。国际市场大幅走高，因天气忧虑持续。国内基本面有所修复，现货成交转好，秋冬订单开始，刚需有一定支撑。操作上建议短多持有。
白糖：郑糖低位反弹 现货持稳；
周四，郑糖早盘开始持续震荡回升，受到商品整体反弹以及外盘提振。据云南糖网，广西现货价格持稳。国内基本面利空持续消化，消费疲弱对于郑糖上行仍然存在压力。但基差较大限制下方空间。外盘总体仍维持反弹势头也对于国内有所提振。盘面短期基差修复逻辑。操作上建议短线交易为主。
油脂：内强外弱 油脂震荡收涨；
周四国内油脂震荡收涨，市场早盘略有上扬后开始窄幅区间震荡行情。豆油波动较窄，连棕油、郑菜油重心上移。汇易网油脂现货报价显示，江苏豆油价格稳中小涨，当地市场主流豆油报价10600元/吨-10700元/吨，较上一交易日上午盘面小涨20元/吨。广东广州棕榈油价格小幅上涨，当地市场主流棕榈油报价10490元/吨-10590元/吨，较上一交易日上午盘面上涨140元/吨。江苏张家港菜油价格小幅波动，当地市场主流菜油报价12920元/吨-13020元/吨，较上一交易日上午盘面小跌40元/吨。
马来西亚BMD毛棕榈油期货周四攀升，受大连棕榈油走强激励，且数据显示8月前10天棕榈油制品出口增加。AmSpec Agri周三公布的数据显示，8月前10日马来西亚棕榈油产品出口环比增长约10%。而另外一家船运调查机构SGS周四公布的数据显示，8月1-10日棕榈油产品出口环比减少16%。国内方面，内盘油脂走势强于外盘，其坚挺的原因依然在于短期到港不及预期的担忧。当前市场对于后期供给仍存担忧情绪，不过全球油脂整体供给情况的好转也让油脂承压。后期需密切关注棕榈油到港情况。短线操作为主。
豆类：隔夜美豆冲高回落 连粕趋同收跌；
周四连粕市场震荡收跌，市场从夜盘的高位回落，上方抛压凸显，盘面增仓下行。国际方面，CBOT大豆电子盘窄幅震荡，由于USDA报告即将出台，市场调研8月报告单产或下调0.4蒲/英亩至51.1蒲/英亩。不过近期天气预报显示美豆旱区仍未有有效降雨，市场依然获得一定的支撑。受此影响，汇易网显示豆粕现货价格小涨，部分品牌涨幅10-20元/吨。由于8月以后国内进口大豆到港量或下降，油厂开工率难有大的增加，维持在周度在160-170万吨上下，这使得豆粕现货相对坚挺，连粕市场高位回落，更多是对隔夜美豆冲高回落的兑现。整体市场走势趋同美豆，市场震荡偏强延续。短线偏多操作。
油脂：内强外弱 油脂震荡收涨；
周四国内油脂震荡收涨，市场早盘略有上扬后开始窄幅区间震荡行情。豆油波动较窄，连棕油、郑菜油重心上移。汇易网油脂现货报价显示，江苏豆油价格稳中小涨，当地市场主流豆油报价10600元/吨-10700元/吨，较上一交易日上午盘面小涨20元/吨。广东广州棕榈油价格小幅上涨，当地市场主流棕榈油报价10490元/吨-10590元/吨，较上一交易日上午盘面上涨140元/吨。江苏张家港菜油价格小幅波动，当地市场主流菜油报价12920元/吨-13020元/吨，较上一交易日上午盘面小跌40元/吨。
马来西亚BMD毛棕榈油期货周四攀升，受大连棕榈油走强激励，且数据显示8月前10天棕榈油制品出口增加。AmSpec Agri周三公布的数据显示，8月前10日马来西亚棕榈油产品出口环比增长约10%。而另外一家船运调查机构SGS周四公布的数据显示，8月1-10日棕榈油产品出口环比减少16%。国内方面，内盘油脂走势强于外盘，其坚挺的原因依然在于短期到港不及预期的担忧。当前市场对于后期供给仍存担忧情绪，不过全球油脂整体供给情况的好转也让油脂承压。后期需密切关注棕榈油到港情况。短线操作为主。
PTA：基本面平淡 PTA延续整理；
周四TA2209收涨0.52%。卓创数据，贸易商主港现货报盘参考期货2209升水220-230元/吨自提，递盘参考期货2209升水200元/吨自提，参考商谈6040-6110元/吨自提，买卖气氛一般。PTA检修支撑现货，但本周起供应部分恢复，下游需求变化不大，聚酯库存居高不下，原油及PX震荡走强，成本端支撑回暖。短期盘面维持震荡走势，关注油价及供需改善情况。建议暂时观望。
聚烯烃：盘面延续低位震荡；
周四塑料2209收涨0.17%。现货价格窄幅下调，下游接货意向欠佳，商谈成交，卓创数据，线性华北报价7900-8000元/吨，华东报价7850-8000元/吨，华南报价7950-8200元/吨。
周四PP2209收涨0.23%。现货市场窄幅波动，下游终端刚需采购，整体交投平淡，卓创数据，拉丝华北报价7970-8050元/吨，华东报价7950-8100元/吨，华南报价8120-8300元/吨。
国内装置集中检修，供应压力暂时不大，下游需求仍然偏弱，工厂低位刚需补库，市场预期未有明显改观。聚烯烃延续低位震荡运行，关注进口货源情况。建议震荡思路。
原油：美国汽油需求强劲反弹 油价维持震荡；
周四原油价格小幅震荡反弹。尽管对经济衰退的担忧挥之不去，中国和美国经济数据增强提振了对需求的希望。中国以高于预期的出口增长令国际石油市场感到意外。中国海关数据显示，8月7日，海关总署发布的数据显示，今年1-7月份中国进出口总值3.643万亿美元，同比增长10.4%。美国能源信息署数据：截止8月5日当周，包括战略储备在内的美国原油库存总量8.96568亿桶，比前一周增长16万桶；美国商业原油库存量4.3201亿桶，比前一周增长546万桶；美国汽油库存总量2.20316亿桶，比前一周下降498万桶。美国原油日均产量1220万桶，比前周日均产量增加10万桶。尽管美国原油库存增长，然而美国汽油需求强劲反弹，汽油库存下降，且美国通胀数据低于预期，国际油价小幅反弹。技术面，油价短期反弹高度有限，或继续维持震荡运行。操作建议：暂时观望。
橡胶：胶价维持底部区间震荡；
周四沪胶弱势小幅震荡运行。现货方面，卓创资讯数据显示，今日上海市场天然橡胶现货价格重心下跌50-250元/吨，询盘气氛不佳，实际成交商谈为主，主流参考价格如下所示：21年全乳价格为11950-12100元/吨，越南3L/混合胶价格为12000-12100元/吨附近，实单具体商谈。旺产季橡胶整体供应放量趋势不改，供应端缺乏有力支撑。下游轮胎市场整体表现弱势，交投寡淡。轮胎厂家开工水平不高，多数厂家开工维持在五至七成。当前替换市场较前期有所好转，但轮胎出口订单下滑明显，对整体销量支撑减弱。技术面，胶价RU2209近期或将维持底部11500-13000区间震荡。操作建议：震荡思路操作。
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甲醇：主力减仓 甲醇收复部分跌幅；
周四甲醇主力合约2209较前一交易日跌幅0.6%，减仓11万手，持仓75万手。现货方面，根据卓创资讯信息显示：太仓甲醇市场报盘2415-2435元/吨（15/-20）。山东南部甲醇市场清淡整理，生产企业报价2460-2500元/吨。供应端前期停车检修装置陆续恢复，产量存在上涨预期。需求端延续弱势，下游原料持续累积，企业出货意愿较强，基本面偏弱运行。操作建议：震荡思路操作。
螺纹钢：产量继续回升 需求仍然偏差；
周四期螺小幅震荡偏强。本日上海钢联新一周供需数据出炉，产量继续增加，螺纹钢产量252.88万吨，环比上升7.29万吨，但表观需求289.49万吨，环比下降22.61万吨。供需面来看，长期来看，供需存三减。短期来看，钢厂略有复产，钢材供应略有回升，需求重新回落。建议投资者逢高沽空为主。
铁合金：钢材产量回升 合金震荡偏强；
锰硅：周四锰硅期货偏强震荡。目前从原料来看，锰矿发运总体偏少，但锰硅生产大幅减少，对锰矿形成压力，锰矿下跌后，锰硅生产亏损缩窄，但前期减产落地后产量大幅减少，Mysteel数据来看，7月锰硅产量64万吨，远小于供需平衡位置。短期来看钢厂有复产预期，锰硅减产落地，钢招早于上月，市场或偏强为主。
硅铁：周四硅铁期货大涨。硅铁产量减少，但减幅不及锰硅。Mysteel：2022年7月调研统计全国硅铁主产区企业约136家，7月全国硅铁产量为46.13万吨，较6月降8.93万吨，较去年同期降5.6万吨（2021年7月硅铁产量51.73万吨）。硅铁利润回升到市场陆续限电，建议观望为主。
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