国信期货日评:地产托底玻璃反弹,期螺走低黑色系偏弱

苏牧 2022-08-31 15:45 来源:【转载】
本文共3002.5字  |  预计阅读: 11分钟
汇通财经讯——锌镍:锌多单暂离,镍震荡;棉花:郑棉延续震荡 短线交易为主;白糖:郑糖整数关口争夺激烈 短线交易为主;生猪:现货涨势减弱 期货震荡为主;玉米:期货震荡 多单持有;焦炭焦煤:下游采购积极心减弱 焦煤低位震荡;玻璃:地产托底 强势反弹;铁矿石:情绪悲观 延续弱势;螺纹钢:复产兑现 期螺走低;铁合金:黑色系偏弱 铁合金观望;
汇通财经APP讯——锌镍:锌多单暂离,镍震荡;
周三沪锌主力合约较前一交易日下跌上涨0.16%,欧洲天然气价格短线下行,能源危机仍存,只是短期高位回调,外盘锌锭供应紧张局面不改。国内锌精矿加工费低位上行,矿端供应有所宽松。精炼锌内外盘倒挂,锌精矿进口盈利窗口关闭。四川限电解除,炼厂恢复生产,供给端将有所改善。需求方面,整体仍旧相对平淡,镀锌开工率较好,压铸锌合金偏弱。库存方面,LME库存维持在低位;国内社会库存继续去库,国内社会库存去化较快。锌价短线有高位调整的压力,建议多单暂离,中线逢低做多。
周三沪镍主力合约较前一交易日上涨3.53%。基本面方面,电解镍产量持续增长,进口量持续上行。镍铁方面,印尼项目持续放量,国内铁厂仍处于亏损减产的状态。需求端,日内锡佛两地现货价格弱势企稳,热轧价格仍有一定涨幅,日内成交又重回以刚需为主的清淡局面。现货市场短期内仍处于供需双弱状态,预计短期内现货价格弱势运行。合金方面,现货市场成交短期好转。新能源方面,终端需求转好逐步正反馈至硫酸镍环节,但原材料MHP、高冰镍供给充足压制硫酸镍价格。库存方面,LME库存低位,国内库存近期上行。镍基本面偏弱,预计短线震荡,震荡区间16万—18万。

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棉花:郑棉延续震荡 短线交易为主;
周三,郑棉震荡回升,收回夜盘跌幅,成交小幅减少,持仓小幅流出。中国棉花信息网显示,现货指数价格小幅上涨,3128B指数较前一日上调15元/吨,报15984元/吨。郑棉短期基本面压制仍存,籽棉零星开秤,价格较上一年度有较大幅度下跌,但还未大量上市,后期需关注。另外,棉纱期货盘中异动,市场仓单不足。操作上建议短线交易为主。

白糖:郑糖整数关口争夺激烈 短线交易为主;
周三,郑糖早盘弱势震荡,午后减仓反弹,成交略有减少。国际市场受到整体商品弱势影响延续调整,但总体仍处于宽幅震荡格局。国内短期5500元/吨一线争夺激烈。消费低迷以及外盘弱势拖累价格。但短期供应偏紧,基差再度走强。空头持续打压未果。操作上建议短线交易为主。

生猪:现货涨势减弱 期货震荡为主;
周二生猪期货近强远弱,主力LH2301暂报23505元,较上日结算价涨0.05%。现货方面,河南报价23.2元/公斤-23.7元/公斤,较昨日小涨0.4元/公斤;山东报价22.9元/公斤-23.5元/公斤,较昨日持平;从供需来看,9月开始国内猪肉消费将季节性上升,而根据前期仔猪出生数据推算的肉猪供应来看,8、9月供应偏低,10月开始环比增加,对应着11、12、1月供需面呈现供需双增的格局。近期肥标猪价差转正,反映市场上大肥猪供应偏少,加之后期天气转凉、消费恢复,市场对未来看涨预期升温,二次育肥再度增加,继续对盘面形成提振。但周一发改委再次表态抛储,结合7月初的表态来看,猪价上涨到23-24元附近,可能已经接近政策容忍的上限,后期需关注政策调控的干扰,预计盘面波动或加大。操作上,多单减仓。养殖企业逢高套保锁定利润为主。

玉米:期货震荡 多单持有;
周三玉米期货震荡为主,主力C2301报2791元/吨,较上日跌0.11%。现货方面,据汇易网,南北港口玉米价格稳中上行,北方港口粮商自行集港为主,二等收购2670-2690元/吨,部分报价较昨日提价20元/吨,集装箱一等玉米收购2800元/吨,广东蛇口新粮散船2850-2900元/吨,集装箱一级玉米报价2950-3000元/吨,黑龙江深加工主流收购2550-2620元/吨,吉林深加工主流收购2580-2700元/吨,内蒙古主流收购2620-2730元/吨,辽宁主流收购2650-2720元/吨。近期国内新玉米上市临近,对盘面形成一定压力,但新作成本上升,在国内整体产需结构没有很过剩的情景下,下方空间有限,加之全球天气变化异常,多地粮食生产面临着不确定性,也给国内市场形成提振,预计后市震荡偏强为主。操作上,低位多单持有。

焦炭焦煤:下游采购积极心减弱 焦煤低位震荡;
周三,焦炭2301低位开盘,震荡运行。基本面来看,焦企利润回归,开工快速反弹,焦炭供应环比回升。山西出现疫情,个别地区运输出现限制,但整体影响 不大。下游铁水产量回升,支撑炉料需求。焦企正常出货,但终端成交一般,影响市场情绪,港口交投氛围较弱。期货盘面低位震荡运行,建议短线操作。
周三,焦煤2301低位开盘,震荡运行。国内煤矿生产整体平稳,下游焦企以及钢厂复产,带动焦煤真实消耗量增加,但由于市场情绪偏弱,且焦炭现货价格仍处在博弈中,下游对原料谨慎采购。港口贸易商积极出货,蒙煤进口高位。期货盘面回调后低位震荡运行,建议短线操作。

玻璃:地产托底 强势反弹;
周三玻璃主力合约强势反弹,盘中涨幅超过2%。消息面,保交楼政策落地,2000亿资金对房地产托底保证期房交付,对玻璃需求有一定提振。现实情况看,玻璃在现实弱势需求下,库存再次积累,给生产端压力较大,供应端再次开始下滑。需求预期的回升叠加供应收缩,预计期货端将从当前的贴水回到升水,操作上建议短线做多。

铁矿石:情绪悲观 延续弱势;
周二夜盘铁矿石延续弱势震荡,宏观方面,国内经济压力增大,需求弱势,美联储鹰派发言,加息预期增强,大宗商品普跌。产业方面,钢联数据显示钢厂产量继续增加,钢材库存下降,但去库速度放缓,表需有一定回落,钢厂继续降低自身铁矿库存,一旦旺季预期破灭钢厂将再次大幅减产。铁矿短期供需强势但预期较弱,建议偏空操作。

螺纹钢:复产兑现 期螺走低;
周三期螺价格震荡为主。本日钢谷网供需数据出炉,产量恢复较快,但需求跟进发力。本周期螺下跌的直接原因在于供给恢复,但需求复苏情况并不理想,且原料端来看,并未有瓶颈出现。根据上海钢联的数据统计,螺纹钢上周周产量268万吨,比7月中旬的低点245万吨明显回暖,环比低点恢复了10%。但从需求来看我们从高频、低频的数据来看,并未观察到需求有转暖的迹象。而钢厂产量的恢复也未带来原料供需的紧张,铁矿库存仍处于高位,焦炭供给也逐步恢复。因此供大于求或在未来的旺季转化为价格下跌,因此,期螺我们仍然看空为主,建议逢高沽空。

铁合金:黑色系偏弱 铁合金观望;
锰硅:周三锰硅期货价格震荡偏弱。目前从原料来看,统计局数据,锰矿7月进口262万吨,同比下降4.3%,但锰硅生产减幅更大,对锰矿形成压力。Mysteel统计全国121家独立硅锰企业样本:开工率(产能利用率)全国34.32%,较上周增0.6%;日均产量19975吨,增105吨。短期来看钢厂有复产预期,锰硅产量偏低,钢招早于上月,锰硅期货看多为主。
硅铁:周三硅铁期货价格震荡。硅铁产量减少,但减幅不及锰硅。本周(8.26)Mysteel统计全国136家独立硅铁企业样本:开工率(产能利用率)全国38.09%,较上期增0.09%;日均产量13476吨,较上期增120吨。硅铁产量较低,期待需求复苏,暂时观望为主。

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