国信期货早评:原油震荡燃料油稳定,铁矿石低开走弱

苏牧 2022-09-14 10:12 来源:【转载】
本文共2710.5字  |  预计阅读: 10分钟
汇通财经讯——燃料油:原油震荡?燃料油稳定;沥青:沥青下跌?区间震荡;PTA:短期震荡运行;聚烯烃:夜盘震荡调整 关注需求跟进;橡胶:胶价企稳反弹 多单可谨慎持有;原油:供应紧张 油价或维持震荡反弹;甲醇:国内供应部分恢复 甲醇震荡整理;焦炭焦煤:供需双增 焦炭震荡运行;玻璃:宏观预期转弱 盘面高位震荡;铁矿石:宏观引导 低开走弱;螺纹钢:宏观风险又起 期螺观望为主;
汇通财经APP讯——燃料油:原油震荡 燃料油稳定;
周二夜间,原油震荡,成本端稳定,燃料油小幅度走弱。BDI指数持续下跌,国际船运行业表现疲软,导致船用油需求不足且船租表现不佳,新加坡地区库存再次上涨,已经达到近几月的高位水平。同时,国内受需求不足的影响,内贸船用油需求表现不加。但是美元走弱不排除原油反弹可能,空头可暂时止盈离场观望。

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沥青:沥青下跌 区间震荡;
周二夜间,原有稍有回落,沥青走弱。根据百川盈孚数据,截至9月7日,全国沥青开工率42.27%。9月将进入沥青使用的传统旺季,需求有一定支撑,库存水平持续降低,本周沥青炼厂库存率仅为29.99%。但是主力合约为12月合约,12月是沥青传统淡季,价格表现偏空。另外,地方专项债今年已经基本发放完成,导致后市资金投入和需求或受到一定抑制,看多空间有限。

PTA:短期震荡运行;
周二夜盘TA2301收跌0.90%。PTA检修仍然较多,社会库存延续去化,织机开工率明显提升,下游需求继续向好,但聚酯高库存有待消化,关注终端订单跟进情况。成本方面,原油价格震荡,PXN价差坚挺,PTA现货估值偏高,期货加工费维持低位。短期检修加持下PTA偏强震荡运行,建议逢低短多及15正套,关注油价走势。

聚烯烃:夜盘震荡调整 关注需求跟进;
周二夜盘塑料2301收跌0.75%、PP2301收跌0.49%。上周产能回归节奏放缓,行业开工率基本稳定,进口套利窗口收敛,PP出口询盘增加,供应端增量有限。下游负荷大幅提升,原料刚需采购增加,且有部分投机需求释放,需求改善助力产业链库存去化。目前库存中性偏低,供应压力暂时不大,短期震荡谨慎偏多思路,关注原料价格反弹后下游补库跟进情况。

橡胶:胶价企稳反弹 多单可谨慎持有;
供应端,市场关注主要集中在交割品产量供应上,由于缺乏交割利润导致整体产量释放并不顺畅,但随着替代指标胶的下达预计非交割品供应增加;需求端中秋节后下游轮胎企业开工恢复性提升,需求将会略有好转,不过终端汽车、重卡等数据表现一般,向上传导至原料端,整体需求提振仍将有限。技术面,胶价RU2301企稳反弹,后市或转向偏多。操作建议:多单可谨慎持有。

原油:供应紧张 油价或维持震荡反弹;
市场等待数月的伊核协议重启可能短期内无法完成。美国国务卿布林肯表示,伊对欧盟核协议提议的回应使得近期达成协议的可能性不大。伊外交部发言人卡纳尼周一称,美国要证明自己会遵守国际准则、能成为一个“可靠的成员”,才能重回伊核问题全面协议。俄石油运输将遭到禁运,供应紧张难以满足依然强劲的需求。技术面,油价近期触底反弹,关注上方阻力情况。操作建议:暂时观望。

甲醇:国内供应部分恢复 甲醇震荡整理;
夜盘甲醇期货主力MA2301合约收盘2740元/吨,较上一交易日跌幅0.2%,减仓9万手,持仓106万手。上周国内甲醇整体装置开工负荷小幅上涨,根据卓创资讯信息显示:全国甲醇开工率66.39%,内蒙古东华进入检修,前期检修的青海中浩、和宁化学、中新化工、奥维乾元等装置仍在检修中,国内供应稳步恢复。操作建议:震荡思路操作。

焦炭焦煤:供需双增 焦炭震荡运行;
周二夜间,焦炭2301高位开盘,震荡偏弱运行,报收2557,下跌27.5,跌幅1.06%。焦企利润下滑,回归盈亏平衡附近,开工积极性不减,焦炭日均产量环比继续增加。钢厂方面,铁水产量回升,但增速放缓,对原料按需采购为主。市场博弈现货价格,期货盘面跟随宏观情绪波动,建议短线操作。
周二夜间,焦煤2301高位开盘,震荡偏弱运行,报收1940,下跌4.5,跌幅0.23%。国内煤炭整体供应持稳,近期安全检查加强,开工回升有限。蒙煤通关持续增加,贸易商积极出货。铁水产量回升支撑真实需求,但下游利润不佳,采购积极性一般,期货盘面震荡运行,建议短线操作。

玻璃:宏观预期转弱 盘面高位震荡;
周二玻璃主力合约延续震荡。消息面,美国cpi超预期,美联储加息预期增强,盘面震荡增加。玻璃供应端有一定下滑,需求有走强预期,带来波段性上行行情,但若价格上行过快,供应端将恢复,短期上方空间有限。操作上建议区间操作。

铁矿石:宏观引导 低开走弱;
周二铁矿石01合约低开低走,截止收盘跌7.5至718,跌幅1.03%。情绪方面,美国通胀数据超预期,美联储加息预期增强,大宗商品弱势。产业方面,钢联数据显示钢材表需走强,旺季不旺的预期证伪,铁水产量回升到高位,钢厂对铁矿的补库预期增强。当前宏观情绪主导行情,操作上建议短期短线操作。

螺纹钢:宏观风险又起 期螺观望为主;
周二晚间螺纹钢期货小幅下跌。宏观面来看,美国CPI数据超出预期,使得美联储加息预期大增。国内上周人民银行数据,国内通胀回落,基本平稳,货币政策仍有空间,社融、M2增速回升,但M1增速回落。宏观政策面、货币面维稳经济。供需面来看,上周供需均有所转暖,根据Mysteel数据,上周铁水产量235.6万吨/日,环比回升0.8%,同比回升3.6%;钢材产量回升,螺纹钢产量307.6万吨,环比上升4.7%,同比下降6.0%。需求Mysteel统计的全国建筑钢材成交量上周均值为17.6万吨,同比下降27.4%,环比上升22.5%。钢材库存延续下降。期螺短期来看,供给需求双双回升,建议观望为主。

铁合金:铁合金触底 逢低做多;
锰硅:周二晚间黑色系商品回落。目前从原料来看,从Mysteel的海漂数据预测8月锰矿到港预计环比略减。随着前期成本下滑,上周锰硅产量小幅恢复,但仍然处于较低水平, Mysteel统计全国121家独立硅锰企业样本:开工率全国39.82%,较上周增1.33%;日均产量21195吨,增425吨。短期来看钢厂有所复产,锰硅产量虽也有反弹但总体偏低,建议逢低做多为主。
硅铁:周二晚间黑色系商品回落。硅铁产量处于低位,上周Mysteel统计全国136家独立硅铁企业样本:开工率(产能利用率)全国38.38%,较上期增0.41%;日均产量13376吨,较上期降220吨。 供给位于低位,钢材产量回升,需求转暖,加之硅铁成本支撑较牢,建议逢低做多为主。

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