国信期货日评:玉米现货走强期货上涨,钢价受压影响合金

苏牧 2022-10-11 15:26 来源:【转载】
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汇通财经讯——锌镍:锌震荡,镍短多;贵金属:美元指数上行 金银仍承压;玉米:现货走强 期货上涨;生猪:现货小涨 近强远弱;棉花:郑棉跟随外盘反弹 逢高抛空为主;白糖:郑糖温和反弹 短线交易为主;花生:新米供应偏紧 支撑花生偏强运行;豆类:空头抛压加码 连粕震荡收低;油脂:10月产量下降超预期 棕榈油领涨油脂;螺纹钢:需求存疑 继续观望;铁合金:钢价受压 影响合金;
汇通财经APP讯——锌镍:锌震荡,镍短多;
周二沪锌主力合约较前一交易日上涨1.87%,供给端,国内锌精矿加工费上行,进口锌精矿盈利窗口持续打开,10月国内锌供给或上行。而海外随着气温下降,能源需求增加,能源危机或加重,锌炼厂存在进一步减产的可能性。需求端,国内再度强调疫情动态清零政策,地产需求极度低迷的状态难以得到改善。库存方面,锌整体库存下降速度较快,国庆累库不及预期。今日锌价大幅反弹,但国内建材品种普遍走弱,国内需求预期变化或对锌价有所拖累,预计锌后期震荡概率较高。
周二沪镍主力合约较前一交易日上涨3.09%。短期来看LME关于俄罗斯金属交易禁令问题仍然会对市场产生扰动,消息面对镍价有支撑。基本面方面,供给相对充裕,10月不锈钢排产量继续增加,新能源需求高速增长趋势未改,镍短期供需双强,库存偏低。短线对镍保持多头持仓,上方20万是重要压力位。关注LME俄罗斯金属禁令讨论的进展。

贵金属美元指数上行 金银仍承压;
周二,黄金白银期货均下跌。截至14:30,沪金主力合约AU2212暂报392.72元/克,下跌0.51%,沪银主力合约AG2212暂报4526元/千克,下跌0.53%。周二,美元指数再度上行,金银均下跌。9月非农报告显示,美国失业率回到历史低位,叠加美联储官员近期发言基本均维持鹰派,市场加息预期整体仍在加强。不过非农报告中多行业就业人数录得净减少,或预示市场就业需求已在回落。OPEC+宣布自11月起大幅减产200万桶/日,油价出现大幅抬升,俄乌局势再度成为市场焦点,市场避险情绪上行,后续冲突仍有进一步发酵的可能,对贵金属有一定支撑。然而美元指数易上难下,10年期美债利率后续或随着衰退预期上行放缓,贵金属价格短期内或继续维持底部震荡,趋势性上行需要等待。

玉米:现货走强 期货上涨;
周二玉米期货上涨,主力C2301报2830元/吨,较上日结算价涨1.73%。现货方面,据汇易网,南北港口玉米价格小幅走强,北方港口粮商自行集港为主,二等收购2730-2760元/吨,较昨日提价10元/吨,广东蛇口新粮散船2920-2940元/吨,集装箱一级玉米报价3000-3020元/吨,东北深加工企业挂牌价格小幅走强,黑龙江深加工主流收购2630-2700元/吨,吉林深加工主流收购2600元/吨左右,内蒙古主流收购2640-2730元/吨,辽宁主流收购2600-2700元/吨。对于后市,偏长期视角来看,本市场年度玉米产量持平或略减,而国内养殖利润修复将促进饲料需求的回升,年度平衡表或维持紧平衡的格局,而短期国内陈粮库存逐步消耗,市场关注点集中在新旧粮对接及新粮开秤价,随着粮作上市推进,整体供应趋于宽松,而贸易商经过前两年行情波动后收粮心态偏向谨慎,预计玉米市场短期偏弱震荡,但中长期支撑仍存。操作上,逢低买入。

生猪:现货小涨 近强远弱;
周二生猪期货近月继续大幅上涨,LH2211报25575元,涨近4%,主力LH2301暂报23740元,较上日结算价涨0.57%,现货方面,据汇易网,河南报价26元/公斤-26.5元/公斤,较昨日小涨0.4元/公斤;山东报价26.3元/公斤-26.9元/公斤,较昨日小涨0.2元/公斤;目前养殖场出栏减少,加上散户看涨继续压栏,使得供应阶段性减少。同时,较高的肥标猪价差也利于养殖二次育肥及压栏,进一步减少了生猪有效供应。往后期来看,根据领先6个月的仔猪出生数据推算,10月开始可出栏标猪将逐步回升,同时,消费端亦进入季节性的上升阶段,按照往年正常的消费的季节性增幅推算,出栏增量或略小于消费的增幅,使得整体供应处于紧平衡格局。不过,由于今年经济形势偏弱及疫情反复抑制户外消费,今年季节性强度能否达到往年的水平仍存不确定性,此外,由于9月下半段以来二次育肥仍然处于较为活跃的状态,这一方面缩减了短期的供应,但另一方面增加了未来11、12月的供应能力,这或压制未来旺季价格的上涨空间。市场处于强现实弱预期组合,盘面波动加巨增加单边操作难度,价差来看,LH2211合约仍有一定贴水,期现货回归或使得LH11-01价差仍有走高空间。操作上,单边以振荡思路对待,价差仍可轻仓尝试LH11-01正套。

棉花:郑棉跟随外盘反弹 逢高抛空为主;
周二,郑棉开盘冲高后震荡小幅收回涨幅,持仓小幅减少。中国棉花信息网显示,现货指数价格上调,3128B指数较前一日上涨31元/吨,报15523元/吨。国际市场走高,关注月度供需报告。国内基本面仍存压制,但外盘带动价格反弹。总体来看,基本面支撑较弱,郑棉仍以逢高抛空为主。

白糖:郑糖温和反弹 短线交易为主;
周二,郑糖延续反弹势头,成交有所降低,持仓显著减少。现货市场持稳为主。国内短期来看。新榨季甜菜糖上市价格较高,内蒙报价5800元/吨。但消费较为弱势压制糖价。国际市场短期供应方面存在支撑,价格有所走高。总体来看,偏强运行,但是上方空间有限。操作上建议短线交易为主。

苹果:晚熟富士供应市场 苹果大幅向下;
周二,苹果期货大幅走低。主力合约AP2301低位开盘,全天弱势震荡,跌破8000元/吨的关口,跌幅接近3%,增仓1.5万手,持仓21万手。山东产区晚熟富士逐渐供应市场,成交价格暂时不稳定。客商面对当前较大的上货量,承担风险的意愿不强,采购心态偏谨慎。批发市场行情一般,主流成交价格偏弱。预计短期内苹果或弱势难改,操作建议偏空思路对待。

花生:新米供应偏紧 支撑花生偏强运行;
周二,花生期货小幅走高。主力合约PK2301高开低走,较上一交易日涨0.3%左右,增仓1万手,持仓16万手。东北局部产区天气不佳,河南陆续农忙,新米整体上货量有限,上市进度或推迟。目前已经上市的含水量较低的新米受到支撑,价格偏强运行。据卓创资讯,驻马店新白沙花生通货米收购10300-10600元/吨。操作建议偏多思路对待。

豆类:空头抛压加码 连粕震荡收低;
周二连粕市场震荡走低,市场遭遇空头抛压。国际方面,CBOT大豆电子盘小幅震荡收涨,价格重心略有抬升,俄乌冲突仍在发酵,而密西西比河南部两个堵点顺畅或有利于出口,美豆或提振,不过当前美豆波动较窄,市场等待周三USDA报告的出台,库存调整的空间是否如预期。国内方面,汇易网报价显示,国内豆粕现货涨跌互现,部分品牌波动幅度为10-20元/吨。中国粮油商务网最新数据显示,豆粕现货最新库存比上周微幅下调,整体库存水平维持在34万吨上下,尽管上周油厂开工略有下降,但下游提货进度也略有放缓,这使得豆粕库存波动有限。近期市场对于国储释放大豆的消息较多,如果一旦国储增加释放数量,或将有效缓解国内大豆供给不均衡的局面。豆粕1-5价差高位回落,主力合约遭遇空头施压。本周市场需要关注USDA报告以及国储的相关消息。市场高位调整或加剧,短线操作为宜。

油脂:10月产量下降超预期 棕榈油领涨油脂;
周二油脂期货震荡收高,连棕油领涨油脂。连豆油、郑菜油也从低位回升。市场的走高更多来自于外盘的提振。汇易网油脂现货报价显示,江苏豆油价格稳中小涨,当地市场主流豆油报价10840元/吨-10940元/吨,较上一交易日上午盘面小涨90元/吨。广东广州棕榈油价格小幅上扬,当地市场主流棕榈油报价8100元/吨-8200元/吨,较上一交易日上午盘面上涨230元/吨。江苏张家港菜油价格有所回落,当地市场主流菜油报价13580元/吨-13680元/吨,较上一交易日上午盘面下跌250元/吨。
周二BMD毛棕榈油先抑后扬,期价高位震荡,MPOB报告出台,库存回升至231万吨,处于市场预估的上限。而此后公布的SPPOMA22年10月1-10日马来西亚棕榈油产量环比下降10.42%,体现了当前东南亚降雨对棕榈油采摘造成的影响,而由于价格优势凸显,据马来西亚独立检验机构AmSpec数据显示,马来西亚10月1—10日棕榈油出口量为373030吨,较9月同期出口的371091吨增加0.52%。产量的下降和出口的增加,10月库存或有回落,此外印尼棕榈油8月库存回落至404万吨,这些利多消息抵消了MPOB报告带来的利空因素。国内方面,中国粮油商务网最新数据显示,国内三大植物油库存大幅回升,其中豆油、棕榈油库存回升明显,菜油库存回升有限。可见当前国内油脂需求相对较差,但供给有序增加。当前油脂市场的反弹,更多来自于外部市场成本驱动,此外近期俄乌冲突仍在发酵中,市场对于3月市场的上涨仍记忆犹新,午后短多入场拉动期价,不过国内疲软的需求或将制约反弹幅度。短期保持短线操作。

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螺纹钢:需求存疑 继续观望;
周二期螺下跌。昨日上海钢联建材成交量17.38万吨,低于预期。宏观面来看,美元指数先跌后升,海外能源价格上升,国内shibor月环比重新回升,预计资金面极度宽松格局略有改变;国内政策面稳经济保交楼政策持续,降低首套房公积金利息等措施稳定楼市,9月部分消费出炉,汽车行业向好,节前地产成交好转。短期来看,市场供需进入旺季,期待需求数据能够持续回暖,但从目前来看,需求很难恢复至历史高位;此外,钢材供应也有所恢复,导致库存走平。钢材市场目前暂无趋势性驱动,建议观望为主。

铁合金:钢价受压 影响合金;
锰硅:周二锰硅期货下跌。目前从原料来看,伴随需求转暖,锰矿有所企稳回升,南非港口工人罢工导致锰矿可能出现不可抗力。锰硅产量小幅恢复,但仍然处于较低水平,根据Mysteel统计,9月锰硅产量69万吨,9月最后一周日均产量24692吨,目前产量供需仍有缺口,钢厂延续复产,锰硅产量回升增加锰矿需求,且回升幅度不至于重新过剩,因此建议逢低做多为主。
硅铁:周二硅铁期货下跌。根据Mysteel统计,9月硅铁产量44万吨。(9.30)Mysteel统计全国136家独立硅铁企业样本:开工率(产能利用率)全国43.56%,较上期增1.6%;日均产量14946吨,较上期增670吨。供给位于低位,钢材产量回升,叠加海外能源危机,国内硅铁出口仍有利润,建议逢低做多为主。

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