国信期货日评:今晚美国CPI公布,锌镍继续震荡金银承压

苏牧 2022-10-13 15:41 来源:【转载】
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汇通财经讯——锌镍:今晚美国CPI公布,锌镍继续震荡;贵金属:美联储会议纪要出炉 金银继续承压;豆类:高位抛压凸显 连粕冲高回落;油脂:马棕油回落 连棕油领跌;甲醇:供需转弱 甲醇震荡下行;燃料油:燃料油持续下跌 供应依然宽松;沥青:沥青小幅下挫 旺季支撑仍在;PTA:盘面延续回撤;聚烯烃:盘面低开低走;焦炭焦煤:预期转弱 双焦回调;玻璃:地产弱势 盘面回落;铁矿石:需求见顶 震荡回落;
汇通财经APP讯——锌镍:今晚美国CPI公布,锌镍继续震荡;
周四沪锌主力合约较前一交易日下跌0.06%,供给端,国内锌精矿加工费上行,进口锌精矿盈利窗口持续打开,10月国内锌供给或上行。而海外随着气温下降,能源需求增加,能源危机或加重,锌炼厂存在进一步减产的可能性。需求端,国庆假期结束后,各地疫情加重,适逢二十大召开,管控措施较严,部分地区工地停工,终端需求受到影响。库存方面,整体库存偏低,且后期可能继续下行。短期锌基本面多空因素交织,震荡走势概率较高。今晚美国9月CPI数据公布,CPI数据影响美联储的加息政策,需要关注数据对盘面的影响。
周四沪镍主力合约较前一交易日下跌0.42%。短期来看LME关于俄罗斯金属交易禁令问题仍然会对市场产生扰动,消息面对镍价有支撑。基本面方面,供给相对充裕,10月不锈钢排产量继续增加,新能源需求高速增长趋势未改,镍短期供需双强,库存偏低。受节后疫情加重影响,终端需求受到影响。短线镍价震荡概率较高。关注LME俄罗斯金属禁令讨论的进展。

贵金属:美联储会议纪要出炉 金银继续承压;
周四,黄金白银期货仍承压。截至14:30,沪金主力合约AU2212暂报393.06元/克,上涨0.11%,沪银主力合约AG2212暂报4429元/千克,下跌1.51%。美联储会议纪要出炉指出,一段时期低于趋势的实际 GDP 增长将有助于减轻通胀压力,快速转向“限制性”政策是可行的方法,做得太多总比做得少好。美联储加息预期不改,金银仍承压。9月非农报告显示,美国失业率回到历史低位,不过非农报告中多行业就业人数录得净减少,或预示市场就业需求已在回落。俄乌局势后续冲突仍有进一步发酵的可能,对贵金属有一定支撑。然而美元指数易上难下,10年期美债利率后续或随着衰退预期上行放缓,贵金属价格短期内或继续维持底部震荡,趋势性上行需要等待。

豆类:高位抛压凸显 连粕冲高回落;
周四连粕市场冲高回落,市场在修复美豆隔夜带来的上涨因素后,高位遭遇抛压,期价脱离日内高点。国际方面,CBOT大豆电子盘震荡回落,尽管USDA报告对美豆给予利多提振,单产的下调,导致产量下降,由于需求的同步下调,库存未做调整,不过南美丰产压力明显,美豆涨势受限,市场弱势震荡或将延续。国内方面,汇易网报价显示,国内豆粕现货较昨日上涨,部分品牌涨幅为30-50元/吨。豆粕现货坚挺依旧,供给担忧仍引领支撑,连粕近月合约领涨市场,11-5价差继续扩大。近期国家加大抛储力度,连粕看涨情绪在摇摆,高位多头平仓与空头抛压交替进行,市场高位冲高受阻,不过由于现货的坚挺,连粕下调的空间也不大,市场维持高位宽幅震荡格局。短线操作为宜。

油脂:马棕油回落 连棕油领跌;
周四油脂期货震荡收涨,午后空头入场期价高位回落,脱离日内高点。连豆油、郑菜油走势明显强于棕榈油。汇易网油脂现货报价显示江苏豆油价格小幅上扬,当地市场主流豆油报价11290元/吨-11390元/吨,较上一交易日上午盘面上涨130元/吨。广东广州棕榈油价格平稳,当地市场主流棕榈油报价8140元/吨-8240元/吨,较上一交易日上午盘面持平。江苏张家港菜油价格略有走强,当地市场主流菜油报价13890元/吨-13990元/吨,较上一交易日上午盘面小涨100元/吨。
周四BMD毛棕榈油期货震荡收跌,早盘期价一度上冲,但午后期价大幅回落。国际原油的走低以及美豆油的回落给市场带来压力。国内方面,USDA报告对于美豆油的支撑力度相对有限,国内油脂未能延续前两日的看涨情绪,午后连棕油大幅回落,豆油、菜油先后高位调整。这与当前国内油脂库存的结构相关,棕榈油库存的逐步回升让内盘棕榈油承压,短期豆油、菜油供给增幅有限,但由于国内整体需求相对疲软,因此内盘油脂库存稳中有增,当前油脂的支撑更多来自于外盘环境的预期,如果外部环境略有好转,内盘油脂或承压回落,短期反弹势头开始减弱。等待反弹结束后的抛空机会。保持短线操作。

甲醇:供需转弱 甲醇震荡下行;
周四甲醇主力合约2301较前一交易日跌幅0.8%,增仓6万手,持仓111万手。现货方面,根据卓创资讯信息显示:太仓甲醇市场报盘2860-2880元/吨(20/20)。内蒙古地区甲醇市场整理运行,北线地区主流在2500-2550元/吨。国内装置开工逐渐回升,供应略有增加,生产企业出货意愿增强,而下游需求疲弱,部分MTO装置本周再次停车检修,恢复时间待定,供需面转弱。操作建议:震荡思路操作。

燃料油:燃料油持续下跌 供应依然宽松;
周四,国际原油高位震荡,燃料油继续回调,主力合约2301收2706,下跌109,跌幅3.87%。根据花旗银行报道,OPEC可能降低减产预期至100万桶/天,前期紧张情绪略有缓和。目前亚太地区燃料油供应较为宽松,俄罗斯大量高硫燃料油流向亚太地区,外盘价格承压下行。

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沥青:沥青小幅下挫 旺季支撑仍在;
周四,原油稳定,沥青价格震荡走弱。目前沥青市场需求较为稳定,10月仍是沥青传统旺季,但是市场供应出现一定下降,根据百川盈孚数据,截至10月12日,全国沥青炼厂开工率为43.19%左右,利润表现较好驱动供应回升。全国库存水平持续低位震荡,本周全国沥青炼厂库存率跌破30%。短期“强现实”或能支撑沥青价格,但是中长期沥青走势或偏空。

PTA:盘面延续回撤;
周四A2301收跌1.38%。卓创数据,下周货源报盘参考期货2301升水500元/吨自提,递盘参考期货2301升水440元/吨自提,参考商谈5875-5990元/吨自提,买卖气氛一般。终端订单跟进不足,聚酯库存居高不下,需求提升空间受限,而PTA供应边际回升,市场近端供需走弱,期现基差快速收敛。原油价格连续回调,成本支撑力度减弱,PTA盘面跟随震荡回撤,关注加工费压缩后检修情况。建议单边依据油价短线操作。

聚烯烃:盘面低开低走;
周四塑料2301收跌2.71%。现货延续下调,下游接货未有改善,成交气氛清淡,卓创数据,线性华北报价8300-8450元/吨,华东报价8400-8650元/吨,华南报价8650-8950元/吨。
周四PP2301收跌2.36%。现货延续下调,下游接货意向平淡,刚需成交为主,卓创数据,拉丝华北报价7950-8100元/吨,华东报价8080-8300元/吨,华南报价8150-8350元/吨。
当前石化库存中性,现实供应矛盾不大,但中期看新产能投产,检修装置开始回归,供应端面临增产压力。需求端,海外衰退预期,国内疫情扰动,下游需求预期偏弱,市场心态承压。聚烯烃延续震荡下跌,短线震荡偏空。

焦炭焦煤:预期转弱 双焦回调;
周四,焦炭2301高位开盘,震荡偏弱运行,基本面来看,焦企利润好转,开工上行,产量环比增加。钢厂方面,铁水产量逐步见顶,短期维持高位震荡,但目前钢厂利润情况不佳,Mysteel调研钢厂平均亏损218元/吨,虽然焦企有提涨意愿,但考虑到下游亏损情况,预计落地阻力较大。港口现货偏强运行,贸易商心态一般。期货盘面延续回调,建议短线操作。
周四,焦煤2301高位开盘,震荡偏弱运行。伴随会议临近,煤炭主产区煤矿多有停产限产,短期产量释放趋缓。山西有新增确诊,但对焦煤生产影响较小。下游焦企开工高位,支撑需求,现货市场情绪尚可。但期货预期转弱,价格高位回落,建议短线操作。

玻璃:地产弱势 盘面回落;
周四玻璃主力合约震荡回落,近期玻璃横盘震荡,等待需求走强。政策面对房地产再次刺激,降低房贷利率,房地产竣工端数据走强,玻璃需求有走强预期,10月份旺季并没有旺季应有的表现,剩余的时间已经不多。市场对地产需求失望,盘面震荡回落。不过政策面保交楼仍在推进,对玻璃需求有所提振,短期大跌可能较难,操作上建议短线操作。

铁矿石:需求见顶 震荡回落;
周四铁矿石震荡回落,宏观情绪方面,国内继续刺激房地产,9月社融超预期,房地产可能迎来宽信用阶段,只是短期仍没明显效果。产业方面,钢联数据表明钢材终端需求仍弱,当前时间是旺季需求最强的阶段,但基本落空,接下来需求面临季节性淡季。钢厂对铁矿石积极补库支撑铁矿价格,不过钢厂铁矿石库存已经明显回升,补库动作将有所放缓,而且废钢供应紧张有所缓解,铁矿石面临阶段性回调,操作上建议短期偏空操作。

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