国信期货早评:锌价高位回调镍震荡,铁矿石弱势震荡回落

苏牧 2022-10-25 10:30 来源:【转载】
本文共4126字  |  预计阅读: 14分钟
汇通财经讯——锌镍:锌价高位回调,镍震荡;贵金属:Markit PMI跌破荣枯线 金银反弹有望延续;花生:延续弱势 暂时观望;苹果:冲高回落 关注入库情况;油脂:买油卖粕提振 美豆油震荡收涨;豆类:供给压力激增 美豆震荡回落;白糖: 原糖跌至两周低点 郑糖偏弱运行;棉花: 美棉跌停 郑棉走弱;甲醇:下游开工降负 甲醇偏弱震荡;玻璃:供需弱势 震荡下跌;铁矿石:需求弱势 震荡回落;
汇通财经APP讯——锌镍:锌价高位回调,镍震荡;
周一晚间锌主力合约较前一交易日下跌0.41%。欧洲天然气、电价短线继续下行,能源危机对锌价支撑减弱。供给端,国内锌精矿加工费上行,进口锌精矿盈利窗口持续打开,10月国内锌供给或上行。需求端,上周下游开工率下行,各地疫情有所加重,需求受到影响。库存方面,LME库存走低,国内交易所库存、社会库存均增加。今日现货升水报价继续下行,挤仓行情告一段落,锌价将重回基本面逻辑,短线震荡偏弱,交易上单边逢高做空,套利中线买外空内。
周一晚间沪镍主力合约较前一交易日上涨1.67%。供给端,受国内疫情影响多地货物运输受限,市场纯镍现货到货情况出现延迟。镍铁方面,铁厂十月出货状况良好,库存压力持续缓解,同时印尼镍铁供应偏紧,印尼铁价格呈倒挂态势。预计短期内镍铁价格稳中偏强。需求端来看,不锈钢现货供应偏紧,贸易商之间倒货情况明显,但终端需求受疫情影响有可能会走弱。合金方面,目前行业纯镍刚需仍存,纯镍耗用维持增势。硫酸镍方面,近期MHP供应偏紧,硫酸镍价格上行。综合来看,10月不锈钢排产量继续增加,新能源需求高速增长趋势未改,镍短期供需双强,库存偏低。另外,LME在考虑禁止俄罗斯金属,同时本周是美联储议息会议前一周,不确定性因素增加,建议对镍保持观望。

贵金属:Markit PMI跌破荣枯线 金银反弹有望延续;
周一晚间,COMEX黄金期货下跌0.1%报1654.1美元/盎司,COMEX白银期货下跌0.6%报19.189美元/盎司。国内夜盘方面,沪金2212主力合约报392.94元/克,上涨0.65%;沪银2212主力合约报4551元/千克,上涨1.63%。周一晚间,美国Markit制造业PMI指数跌破荣枯线,美元指数回落至112以下。华尔街日报报道称美联储可能考虑暗示缩小12月加息幅度,美联储官员Daly表示现在是时候开始谈论放慢加息速度。市场加息预期出现降温,对本轮加息终点降至4.75-5.00%,金银逆势反弹。随着美联储官员在本周进入静默期,这一加息预期回落预期带来的贵金属反弹短期有望持续,等待11月美联储会议释放更多信息,主要考虑到驱动通胀因素的削弱,和近期美债等资产流动性金融风险上升。但长期来说,美债利率的上行仍未结束,贵金属仍不具备开启牛市的条件,内盘因汇率因素相对外盘偏强,白银因低库存受到更多商品属性的支撑。

花生:延续弱势 暂时观望;
周一,花生期货宽幅震荡。主力合约PK2301较上一交易日涨0.2%,收10754,减仓0.4万手,持仓15万手。东北地区上货量增加,但局部气温仍偏低,关注干度好转情况。驻马店原料采购积极性降低,新白沙花生通货米收购价10300-10800元/吨。新季减产背景不变,局部地区行情偏弱运行,操作建议暂时观望。

苹果:冲高回落 关注入库情况;
周一,苹果期货大幅下跌。主力合约AP2301低位震荡,收8465,较上一交易日跌0.62%,增仓0.3万手,持仓17万手。山东产区上货量逐渐增加,近期果农陆续入库。目前多数存储商未进行大量采购,积极性有所降低。据卓创资讯,周末山东85#以上货源价格小幅下滑,80#及80#以下货源收购价格基本维持稳定。关注入库情况,操作建议暂时观望。

油脂:买油卖粕提振 美豆油震荡收涨;
周一CBOT豆油期货收盘互有涨跌,其中基准期约收高0.5%,呈现近强远弱的态势。美国禽流感疫情继续制约豆粕需求,买豆油卖豆粕的套利交易活跃。12月期约收高0.37美分,报收71.87美分/磅。受此影响,夜盘连豆油高位震荡收涨。
因公共节日,马来西亚市场周一休市。国内连棕油夜盘低开高走,抄底买盘入场支撑价格。
周一ICE加油菜籽期货收盘互有涨跌,其中11月期约下跌,而其他期约收高,基准期约收高0.1%。11月期约收低6.10加元,报收892.80加元/吨。受此影响,夜盘郑菜油低位窄幅震荡,相比之下,菜油表现最为疲软。当前国际油脂相对偏强,内盘油脂更多跟随国际油脂而动,叠加人民币触及7.32,成本支撑显现,市场调整步伐再度受阻,短线操作为主。

豆类:供给压力激增 美豆震荡回落;
周一CBOT大豆期货收盘下跌,其中基准期约收低1.7%,因为新豆批量上市,密西西比河的低水位制约出口需求。此外经济衰退加剧市场对于需求的担忧。11月期约收低23.50美分,报收1372美分/蒲式耳。受此影响,夜盘连粕宽幅震荡,盘中一度回落,但随着人民币触及7.32,成本提升支撑连粕回升,当前连粕市场再度陷入美豆、人民币、油脂共振的多重因素中,市场震荡格局延续,区间波段操作为宜。

图片点击可在新窗口打开查看

白糖: 原糖跌至两周低点 郑糖偏弱运行;
原糖期货盘中走低,受供应预期增加打压。03合约下跌0.25美分/磅,跌幅为1.4%。短期巴西降雨使得压榨进度受到影响,印度供应也还未放量。但是中期来看,2022/23榨季依旧供应过剩,印度出口签约已经超过100万吨。并且经济衰退下,需求也难言乐观。郑糖走弱,前期不断尝试5700元/吨一线未果,糖价承压较为明显。中期供应压力增加,糖价存下行动力。操作上建议短空交易为主。

棉花: 美棉跌停 郑棉走弱;
美棉因美元走强以及主产区丰产预期跌停。12合约下跌3美分/磅,跌幅为3.8%。美棉大幅走低,棉花收割进行中,供应压力较大,而需求疲弱。另外美元走势强势也打压棉价。总体来看,美元仍处于高位,经济衰退的担忧持续,棉价难言见底。郑棉跟随外盘调整,考验13000元/吨一线支撑。短期主产区公共卫生事件影响减弱,现货开始松动,籽棉收购量也在加速增长。供应压力以及新棉成本支撑共同作用。短期棉价或有反复。建议短线交易为主。

PTA:盘面接近横盘区间下沿;
周一夜盘TA2301收跌1.23%。终端需求跟进不足,长丝库存居高不下,聚酯开工延续弱稳,而PTA检修产能回归,市场供应较为充裕,PTA供需走弱库存累积。成本端,原油震荡整理,PX重心回落,成本支撑不足。当前PTA接近横盘区间下沿,短期受油价影响较大,关注油价走势及新装置投产进度。建议依据油价短线操作。

聚烯烃:盘面低位震荡整理;
周一夜盘塑料2301收跌0.46%、PP2301收跌0.39%。中期供应有增量压力,而下游需求提升空间受限,远期市场预期承压,关注新线投产进度。短期看社会库存中性,进口窗口基本关闭,下游膜料类开工提升,供需矛盾暂时可控,且煤炭价格强势,煤化工亏损扩大,而绝对价格及估值回落至低位,成本因素或制约下方空间,关注成本波动及库存变化,建议短线操作。

甲醇:下游开工降负 甲醇偏弱震荡;
夜盘甲醇期货主力MA2301合约收盘2626元/吨,较上一交易跌幅幅1.1%,减仓15万手,持仓95万手。上周甲醇制烯烃装置平均开工负荷在76.39%,沿海地烯烃装置降负或者停车,环比下降6.24个百分。下游需求疲弱,且成本压力较大,维持按需采购难有改善。操作建议:震荡思路操作。

玻璃:供需弱势 震荡下跌;
周一夜盘玻璃主力合约低位震荡,走势较弱,截止收盘玻璃01合约跌33至1420,跌幅2.27%。政策面对房地产不断刺激,房地产数据上看,竣工面积走强,但实际需求旺季不旺,现实需求仍弱势。供需预期悲观的情况下,供应端再次下滑,但库存仍在高位。情绪方面,美联储加息预期放缓导致情绪回暖,操作上建议谨慎偏空操作。

铁矿石:需求弱势 震荡回落;
周一夜盘铁矿石延续回落,截止收盘,铁矿石01合约跌4.5至678,跌幅0.66%。钢联数据显示终端需求旺季不强,钢材产量回落,库存面临压力。铁矿石现实上供需仍偏紧,但铁水产量高位回落,疏港量下滑,钢厂并未对自身铁矿石库存积极补库,铁矿供需走弱。操作上建议偏空操作。

焦炭焦煤:供需双弱 双焦低位震荡;
周一夜间,焦炭2301低位开盘,震荡运行,报收2599.5,下跌14.5,跌幅0.52%。焦企持续亏损叠加原料补库情况不佳,焦企限产运行,开工率下降,焦炭供应收缩。钢厂方面也有亏损,铁水产量缓慢下滑,焦炭流通不畅,期货盘面低位震荡,建议短线操作。
周一夜间,焦煤2301低位开盘,震荡运行,报收2017.5,下跌29.5,跌幅1.44%。煤矿陆续组织复产,煤炭供应环比将有回升。蒙煤通关环比下降,运输受限,口岸成交冷清。焦企减产,开工下滑。焦煤库存低位,支撑价格,期货盘面小幅反弹,建议短线操作。

铁合金:黑链普跌 铁合金观望;
锰硅:周一晚间黑色系商品回落。目前从原料来看,海关数据,9月锰矿进口312万吨超预期。锰硅产量继续恢复,但仍然处于偏低水平,Mysteel统计全国121家独立硅锰企业样本:开工率(产能利用率)全国57.12%,较上周增1.29%;日均产量26903吨,增775吨。需求上螺纹产量继续回升,锰硅需求处于年内高位。目前产量供需仍有缺口,但钢厂利润低迷,钢材产量趋于见顶。供需缺口缩小,但基差较大,建议观望为主。
硅铁:周一晚间黑色系商品回落。目前硅铁产量也处于持续恢复之中,(10.21)Mysteel统计全国136家独立硅铁企业样本:开工率(产能利用率)全国44.06%,较上期增0.62%;日均产量15781吨,较上期增195吨。供给有所恢复,缺口缩小,但硅铁成本支撑较强,建议观望为主。

螺纹钢:地产数据不佳 期螺偏空操作;
周一夜盘螺纹期货价格回落,跌1.4%至3586元/吨。宏观面来看,中国共产党第二十次全国代表大会在北京闭幕,大会结束后各地复产情况有待观察。从目前的数据来看,螺纹钢面临每年第二个秋季施工高峰,理应需求有所复苏,但上周数据仍然偏弱。国家统计局公布数据显示,1—9月份,全国房地产开发投资103559亿元,同比下降8.0%。房屋新开工面积69483万平方米,下降38.7%。商品房销售面积101422万平方米,同比下降22.2%,商品房销售额99380亿元,下降26.3%。螺纹钢期货反弹夭折,仍然偏空操作为主。

国信期货公司授权文本由“专注期货开户交易及专业行情分析资讯网站”:【一期货 www.1qh.cn】转发

【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与汇通财经无关。汇通财经对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证,且不构成任何投资建议,请读者仅作参考,并自行承担全部风险与责任。

下载汇通财经APP,全球资讯一手掌握

0

行情

欧元美元 1.1084 -0.0025 -0.23%
英镑美元 1.3129 -0.0049 -0.37%
美元指数 101.20 0.14 0.13%
美元人民币 7.10 0.01 0.16%
美元日元 142.30 -1.12 -0.78%
现货白银 27.904 -0.897 -3.11%
现货黄金 2,496.97 -19.60 -0.78%
美原油 68.16 -0.99 -1.43%
澳元美元 0.6669 -0.0070 -1.04%
美元加元 1.3573 0.0071 0.53%
上证指数 2,765.81 -22.50 -0.81%
日经225 36,391.47 -265.62 -0.72%
英国FT 8,181.47 -60.24 -0.73%
德国DAX 18,280.49 -296.01 -1.59%
纳斯达克 16,690.83 -436.83 -2.55%
Baidu
map