国信期货日评:花生下挫,郑棉小幅上行,铁矿石高位震荡

苏牧 2022-12-06 15:46 来源:【转载】
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汇通财经讯——锌镍:锌高位震荡,镍逢高做空;玉米:上量增加 玉米调整为主;生猪:出栏压力与消费增长碰头 生猪震荡;苹果:柑橘类水果冲击 苹果消费难见起色;花生:大幅下挫 主力换月成功;棉花:郑棉小幅上行 短线交易为主;白糖:郑糖回落 短线交易为主;铁矿石:连续上行 高位震荡;焦炭焦煤:下游盈利能力不佳 原料震荡运行;螺纹钢:淡季震荡 期螺观望为主;铁合金:市场震荡 铁合金观望;
汇通财经APP讯——锌镍:锌高位震荡,镍逢高做空;
周二沪锌主力合约较前一交易日上涨0.14%。欧洲天然气期货价格短线上行,冬季渐近,欧洲电力价格走势需要继续跟踪。基本面方面,冶炼厂原材料充足,但受到疫情影响个别冶炼厂存在停产情况,且货物流通缓慢,现货偏紧格局延续;库存方面,LME库存持续下行,国内社会库存周内略有增加。需求端,近日锌价高企,下游接货意愿交差。国内各地放松疫情管控措施,提振市场情绪。但实际需求依旧偏弱。短期锌高位震荡概率较高,建议暂时观望。
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??周二沪镍主力合约较前一交易日上涨0.9%。镍铁方面,部分地区冬季工业电价上涨,辅料价格也持续上涨,因此镍铁厂的生产成本维持高位,绝大多数镍铁厂已面临亏损。不锈钢方面,前两日盘面走高,部分下游开始少量备货补库。合金端,民用订单依旧呈现弱势,军工订单纯镍刚需仍存。硫酸镍方面,短期供给过剩,生产亏损。当前镍价估值偏高,交易上逢高做空。

玉米:上量增加 玉米调整为主;
周二玉米期货下跌,主力C2301暂报2868元,较上个结算价跌0.35%。现货方面,据汇易网,东北玉米价格涨跌互现,企业收购量有所上升,华北玉米价格震荡下行,南方销区行情稳中走低。其中,北方港口粮商自行集港为主,二等收购2900-2920元/吨,广东蛇口新粮散船3040-3060元/吨,呕吐毒素1000ppb以内,集装箱一级玉米报价3100-3120元/吨,东北深加工企业新玉米收购价涨跌互现,黑龙江深加工新玉米主流收购2660-2750元/吨。近日深加工企业门前到车量大幅增加,显示售粮心态有所好转,但用粮企业库存偏低,后期补库需求仍存,或限制跌幅,后市关注上量持续性。操作上,观望。

生猪:出栏压力与消费增长碰头 生猪震荡;
周二生猪期货震荡,主力LH2301暂报21030元,较上日结算价大致持平。现货方面,据汇易网,河南生猪报价22.4元/公斤-22.9元/公斤,较昨日下跌0.6元/公斤;山东报价21.9元/公斤-22.5元/公斤,较昨日小跌0.2元/公斤。近期生猪连续下跌后,养殖端有一定扛价心理,现货价格初现企稳迹象,加上南方气温下降,市场预期后期腌腊需求好转,刺激盘面空头减仓上涨。从目前生猪出栏均重仍处于较高水平,反映大体重猪保有量仍偏多,随着春节临近,后期大肥猪出栏压力仍存,生猪市场走势的关键落在消费改善力度上。操作上,观望。

苹果:柑橘类水果冲击 苹果消费难见起色;
周二,苹果期货小幅上涨。主力合约AP2301偏强震荡,较上一交易日涨0.4%左右,减仓0.3万手,持仓12万手。冷库入库之后高价货源居多,如果新季苹果的价格高位运行,可能会对下游消费起到一定抑制作用,这样苹果后期或容易出现高开低走局面。同时柑橘类水果即将大量供应市场,或会对苹果终端消费形成一定冲击。下游需求难见起色,预计苹果冲高动能有限。操作建议震荡偏空思路对待。

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花生:大幅下挫 主力换月成功;
周二,花生期货大幅下跌。主力合约PK2304低开低走,较上一交易日跌1.6%左右,持仓11万手。往年一般12月份开始为春节备货小高峰准备,即将进入春节前备货期,预计将会提振一部分需求。不过现在原料米价格居高不下,花生油压榨成本持续攀升,原料高价严重压缩油厂利润,油厂调整开机率。产地成交不旺,油厂到货量减少。操作建议偏空思路对待。

棉花:郑棉小幅上行 短线交易为主;
周二,郑棉早盘小幅震荡,尾盘走高,成交维持高位,持仓增加。中国棉花信息网显示,现货指数价格小幅回升,3128B指数较前一日上涨6元/吨,报14911元/吨。国内棉市来看,短期疆棉出疆恢复速度,内地需求增加。仓单处于低位。短期有向上突破的意愿,关注突破能否确认。操作上建议短线交易。

白糖:郑糖回落 短线交易为主;
周二,郑糖早盘跳水,此后维持小幅震荡,成交变化不大,持仓小幅减少。现货价格持稳。国际市场来看,糖价整体宽幅震荡。短期降雨影响巴西生产,印度因单产不理想也有估产下调风险。国内基本面来看,面临阶段性供强需弱局面。但短期持续下挫消化一定利空,期货价格与现货价格升水缩窄。操作上建议短线交易为主。

铁矿石:连续上行 高位震荡;
周二铁矿石震荡回落,铁矿石主力合约换月为05,主力移仓加速。宏观情绪持续推动盘面,地产端利好刺激下持续走强,不过市场对美联储加息预期升温,情绪回落。产业上终端需求维持弱势,钢厂产量有所回升,铁矿石自身库存偏低,有补库预期。盘面经过大幅上行后,估值已经不低,有回调要求,操作上短线操作。

玻璃:预期转好 弱势震荡;
周二玻璃主力合约低位震荡,延续横盘。政策面继续对房地产加大刺激力度,但是近月端面临季节性淡季,需求弱势,供应端加速向下,库存维持高位,乐观情绪更多反映在远月。玻璃现货延续弱势,盘面低位震荡,难以逾越现货价格,不过下方空间也较小,难以下跌,操作上建议区间操作。

焦炭焦煤:下游盈利能力不佳 原料震荡运行;
周二,焦炭2301低位开盘,震荡运行。基本面来看,焦炭现货已逐步落地二轮提涨,然而焦煤现货价格同步上调,导致焦企亏损仍在持续,叠加环保等因素干扰,焦企开工率一般,周环比小幅下降。需求方面,上周Mysteel调研全国247家钢厂日均铁水产量周环比小幅增加0.25万吨,需求逐步企稳。但下游盈利情况不佳,将制约原料上行空间,期货盘面高位震荡运行 ,建议短线操作。
周二,焦煤2301低位开盘,震荡运行。主产区疫情影响,煤矿开工率周环比小幅下滑。进口方面,蒙煤日均通关车数维持高位,伴随外运恢复,贸易商心态转好。下游利润情况一般,但临近年末,焦企以及钢厂焦煤库存均在极低水平,下游仍有冬储补库需求存在,市场情绪尚可。期货盘面震荡运行,建议短线操作。

螺纹钢:淡季震荡 期螺观望为主;
周二螺纹钢期货主力震荡有所上涨。宏观面来看,shibor上升,市场资金利率上升;防疫政策转向,地产保交楼,宏观预期大幅转暖。但实际需求疲软,上周上海钢联建材成交均值13.4万吨,同比回落25.9%。上海钢联新一期供需数据,螺纹钢表观需求继续下降至280万吨,比上周下降11万吨,螺纹钢总库存开始回升,钢材垒库早于往年。从存量来看,钢材市场目前供给增加需求减少,但展望未来,市场可能转为供需双减。建议投资者观望为主。

铁合金:市场震荡 铁合金观望;
锰硅:周二锰硅期货震荡为主。目前从原料来看,锰矿库存偏高,但锰矿成本亦高。从生产来看,北方锰硅生产微利,南方无利润。锰系协会倡议减产,但上周产量继续回升,Mysteel统计全国121家独立硅锰企业样本:开工率(产能利用率)全国61.39%,较上周增1.53%;日均产量28498吨,增460吨。标志性钢厂开启钢招较早。锰硅目前基本供需平衡,建议观望为主。
硅铁:周二硅铁期货震荡为主。上周硅铁产量小降,Mysteel统计全国136家独立硅铁企业样本:开工率(产能利用率)全国43.98%,较上期降0.78%;日均产量16224吨,较上期降142吨。五大钢种硅铁(周需求):23489.9吨,环比上周降0.02% 。硅铁期货略高估,但年末生产不确定性增加,建议观望为主。

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