中辉期货沪铜日报:宏观转冷,铜高开低走,止跌65000整数关口

龙舞 2022-12-19 19:27 来源:【原创】
本文共1097字  |  预计阅读: 4分钟
汇通财经讯——基本面供需双弱下,短期铜将继续测试下方的整数关口和前期跳空缺口支撑,今日沪铜高开低走,震荡收跌,但仍在65000整数关口上方,建议空单滚动持有。中长期看,全球经济衰退和疫情高峰或在一季度砸出铜的黄金坑,建议关注后续宏观政策和国内库存情况。
汇通财经APP讯——行情解读:宏观上,中央经济工作会议召开,会议要求明年中国经济要坚持稳字当头、稳中求进,继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策。美国通胀数据回落,美联储如期加息50bp,但鲍威尔意外发声偏鹰,让市场对美国经济陷入衰退担忧加剧,海外各央行跟随美联储加息,市场流动性收紧。国内防疫政策进一步优化,国内多地进入疫情感染高峰期,短期阵痛不可避免,11月经济数据超预期回落,宏观情绪转向谨慎。
供应端:虽然南美矿端罢工和干扰不断,但是全球铜精矿整体供应宽松,加工费高位震荡,短期受铜精矿紧张影响,进口铜精矿指数(周)报87.67美元/吨,连续三周下滑。中国电解铜产量叠加净进口量为119.6万吨,环比减少4.9%,减量6.2万吨。截至12月19日周一,SMM全国主流地区铜库存环比上周五减少1.24万吨至8.19万吨,总库存较去年同期的8.67万吨低0.48万吨,为11月4日以来再度低于去年同期的平水,并创下近4年来历史同期最低值。进口铜窗口继续关闭,国内铜库存小幅去化,低库存对铜价下方仍有支撑。需求端:在消费端2022年12月预计实际消费量118.1万吨,环比减6.12%,减量7.7万吨。受疫情全面爆发和春节临近影响,中下游加工企业开工不足,需求偏弱,并有提前放假意向,传统的冬储备库动力不足。居民出行锐减,线下消费低迷。今日1#电解铜现货对当月2301合约报于升水440元/吨~升水540元/吨,均价升水490元/吨,较上周五上涨120元/吨。平水铜成交价格65820~66190元/吨,升水铜成交价格65900~66240元/吨。
操作和建议:宏观上,美联储加息靴子落地,国内疫情全面爆发,11月经济数据超预期回落,中央经济会议召开,宏观情绪偏谨慎。基本面供需双弱下,短期铜将继续测试下方的整数关口和前期跳空缺口支撑,今日沪铜高开低走,震荡收跌,但仍在65000整数关口上方,建议空单滚动持有。中长期看,全球经济衰退和疫情高峰或在一季度砸出铜的黄金坑,建议关注后续宏观政策和国内库存情况。
风险提示:矿山罢工,需求走弱

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