黄金交易提醒：金价持稳因债务上限协议遭公开反对，但仍受加息预期压制

汇通财经APP讯——周二（5月30日）亚洲时段，现货黄金窄幅震荡，目前交投于1943.70美元/盎司附近，美联储6月加息预期升温，美元守在近两个月高位附近，仍令金价承压于近两个月低位附近，虽然之前美国债务上限谈判初步达成协议，但美国众议院规则委员会周二将开会讨论债务上限议案，共和党强硬派公开反对美国债务上限协议，令市场担忧情绪有所回升，这给金价提供支撑。

Kinesis Money外部分析师Carlo Alberto De Casa称：“直到几天前，大多数投资者都在押注美联储将保持利率不变，不会在下个月加息。只要金价保持在1900美元以上，我认为进一步下跌的风险就不太大。”

De Casa补充称，可能会有小幅下跌的空间。

本交易日经济数据较少，投资者需要重点关注美国债务上限协议的相关消息，关注美联储官员的讲话。

美国众议院规则委员会周二将开会讨论债务上限议案

美国众议院规则委员会表示，将在周二下午开会讨论债务上限议案。两党分治的国会需在6月5日之前通过该议案，美国财政部表示届时将出现资金短缺，无法履行所有偿债义务。

美国总统拜登上周日表示，他已经与众议院议长麦卡锡敲定了一项预算协议，将暂停实施31.4万亿美元的债务上限，并将该协议提交国会表决。

“规则委员会将于2023年5月30日周二下午三点举行会议，”该委员会在周一发布的声明中称。

麦卡锡上周日早些时候预测称，他将得到大多数共和党同僚的支持。众议院民主党领袖Hakeem Jeffries也表示，他预计民主党人会支持议案。

双方达成的协议将暂停实施债务上限至2025年1月，限制2024年和2025年的预算支出，收回未使用的抗疫资金，加快一些能源项目的许可流程，并包括为美国穷人提供食品援助计划的一些额外工作要求。

这份长达99页的议案将在2024财年批准超过8860亿美元的安全支出，并在同年批准超过7030亿美元的非安全支出，不包括一些调整。议案还将授权在2025财年将安全支出增加1%

共和党强硬派公开反对美国债务上限协议，预示在国会闯关之路艰难

少数共和党极右翼议员周一表示，他们将反对提高美国31.4万亿美元债务上限的协议，这表明在美国下周耗尽资金之前，这项两党协议在国会通过时可能遇到困难。

虽然在意料之中，但这一反对立场显示出民主党总统拜登和众议院共和党领袖麦卡锡想让国会通过该协议必须克服的障碍。

竞选2024年共和党总统候选人提名的佛罗里达州州长德桑蒂斯表示，该协议在改变财政轨迹方面做得还不够。他在Fox News上说：“在这项协议之后，我们的国家仍将朝着破产的 然而，支持者们预测，在美国耗尽资金之前(财政部称这将在6月5日发生)，该协议将在国会获得通过。

“该协议绝对会通过，这是毫无疑问的，”共和党众议员Dusty Johnson说，他说他已经和几十位议员谈过。

拜登说他也一直在打电话。“感觉很好。当投票开始时，我们将拭目以待，”他告诉记者。

关键的第一次考验将在周二来到，届时美国众议院规则委员会将讨论该法案，这是众议院全体投票前必须迈出的第一步。

新加坡银行汇通网集团策略师Moh Siong Sim表示：“该协议仍需得到参众两院的通过。假设达成的削减开支协议不会对美国经济增长前景产生实质性影响，那么债务协议应该对风险和美元都有利。”

美国短期内违约的保险成本正在下滑

为美国公债违约风险进行保险的成本周一下滑，反映出美国国会议员达成提高债务上限的初步协议后投资者的乐观情绪。

标普全球市场财智(S&P Global Market Intelligence)数据显示，市场上的违约风险指标--美国六个月期信用违约互换(CDS)收窄至199个基点。而在上周尾段则是超过了200个基点。

作为市场对举债上限协议持谨慎态度的一个迹象，五年期升至59基点。标普数据显示，这比周五的收盘价上涨了2个基点。

美债收益率从近两个半月高位回落，交易员欢迎美国债务上限协议

美国较长期公债价格周二在亚洲时段上涨，债券交易员对美国债务上限协议表示欢迎。该协议如果能在国会获得通过，将暂停华盛顿举债上限和避免债务违约。

周一因假期休市后，美债收益率周二大幅走弱，美国10年期国债收益率目前下跌1.54%，一度触及近三个交易日低点3.757%，这意味着持有黄金的机会成本下降，给金价提供支撑。

30年期美债收益率周二下跌5.5个基点至3.9207%。

美元下跌，美国债务上限协议提振全球风险偏好

美元周二小幅下跌，美国债务上限协议提振了全球市场的风险偏好，削弱了美元的避险吸引力。目前美元指数交投于104.14附近，跌幅约0.14%，但距离上周触及的两个月高位不远。



避险美元回落之际，全球股市受华盛顿的积极消息推动反弹，但包括英国在内的欧洲部分地区和美国适逢假期令交投受抑。

“最初风险偏好增强的反应可能是由于美国违约疑云消散，”Saxo Markets市场策略师Charu Chanana称，“但焦点将很快转向一个事实，即达成协议只是这个过程中的一步，众议院和参议院在6月5日之前就此达成一致仍是一个大问题。”

该协议将暂停实施债务上限至2025年1月，并限制2024年和2025年的预算支出。

澳洲国民银行(NAB)汇通网集团策略主管Ray Attrill称：“到目前为止，我们看到市场对达成债务上限协议做出了积极反应。显然，仍需要将这项债务上限协议真正实施，但我认为市场很乐意接受这样一个假设，即将在新的截止日期之前落实。”

美国财政部长耶伦上周五表示，如果国会没有在6月5日之前提高31.4万亿美元的举债上限，政府将违约，此前她曾表示最早可能在6月1日发生违约。

美国加息周期可能不会在像之前希望的那么快结束，因为有迹象表明经济强劲，这样的看法曾支撑美元，还将继续支撑美元，尽管对美国债务上限的担忧有所缓解。

美元指数5月迄今上涨2.5%。上周五的数据显示，美国4月消费者支出增长超过预期，且通胀回升，这进一步表明经济仍具有韧性。

货币市场的走势显示，预计美联储在6月加息25个基点的可能性约为62%，而一周前消化的加息概率约为26%。

美联储升息压力锅持续加温，下一场风暴悄悄酝酿中

2008年金融危机的经历，让明尼亚波利斯联储主席卡什卡利对系统性风险感到担忧。但现在，作为制定美国货币政策的官员，他更担心通胀。

卡什卡利上周表示。“我认为如果我不得不犯错，我会是在降低通胀方面有点过于激进。”

尽管美联储展开1980年代以来速度最快的升息周期，通胀仍然顽强不屈，令卡什卡利和一些其他美联储官员感到意外，他们最近几天再次加强打击通胀的决心，对利率前景持鹰派态度。

在此同时，他们可能也无意中为下一次市场危机和美联储的干预埋下伏笔，进而削弱美联储为对抗通胀而采取的紧缩政策。

因此，美联储试图在保持金融稳定的同时引导经济实现“软着陆”，反而增加硬着陆或降落路径更长更动荡的可能性。

“他们有点处于做或不做都不讨好的境地，”前印度央行总裁、芝加哥大学布斯商学院金融学教授拉詹指出。 “如果他们确实调升短期政策利率，显然，到某个时点会爆出更大的雷。”

软着陆的可能性？ “非常小，”拉詹说。



图：利率预期发生变化

在经历10多年的宽松货币后，过去一年的快速升息，让高风险押注和不良商业模式无所遁形。

多位市场人士认为，不仅区域银行业仍面临压力，金融稳定面临的其他多重风险也依然存在。

收紧货币政策很可能导致风险爆发，或加剧债务上限谈判等其他冲击的影响。这些突发事件可能会迫使他们采取更多的干预措施，部分抵消货币政策收紧的影响。

布鲁金斯学会汉密尔顿项目(Hamilton Project)主任Wendy Edelberg说，美联储并不希望因为金融危机而影响到货币政策，“因此，如果他们认为自己的行为造成了危机，就必须尽力寻求平衡。他们需要消除由此带来的影响。”

在3月硅谷银行遭遇挤兑之后，美联储不得不介入，向银行体系提供了数百亿美元的紧急支持。一些人认为，这实际上抵消了其收紧政策的举措。

“市场对美联储是在紧缩还是在放松感到困惑，”经纪商South Street Securities首席执行官James Tabacchi表示，“我们试图追踪他们将要做什么。而现在，市场不知道该追踪哪个美联储。”

系统性冲击可能来自已知和意想不到的方面。在本月早些时候发布的最新金融稳定报告中，美联储列出了几个令人担忧的领域，包括人寿保险和某些类型的债券和贷款基金。

卡什卡利指出，尽管许多专家预计风险有限，但私募市场缺乏透明度意味着官员们并不完全了解由债务推动的市场押注情况。金融机构是如何相互关联的，也并不总是很清楚。

“有很多复杂的情况我们还不太了解，”卡什卡利说，“不幸的是，在真正出现问题之前，这些情况可能不会暴露出来。”



整体来看，短线金价低位窄幅震荡，虽然有避险买盘和逢低买盘提供支撑，金价仍有一些反弹或者调整的需求，但美联储加息预期和相对强势的美元对金价压制比较明显，可能会限制金价的反弹空间，短线金价偏向低位宽幅震荡运行，之后再选择进一步的方向，分别关注100日均线1936附近支撑和10日均线1960关口附近阻力。

北京时间10:06,现货黄金现报1944.50美元/盎司。