长安期货7月3日贵金属报告：COMEX非商业净多头持仓大减叠加美元指数走高，贵金属期价或承压运行

汇通财经APP讯——

一、行情回顾

上周五国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.52%报1927.8美元/盎司，COMEX白银期货涨0.82%报22.985美元/盎司。上周，COMEX黄金期货跌0.09%，COMEX白银期货涨2.82%。6月，COMEX黄金期货跌2.74%，COMEX白银期货跌2.55%。

上周，上期所沪金期货主力合约收跌0.28%，报448.6元/克；沪银主力合约收跌0.8%，报5439元/千克。

二、基本面数据

上一交易日上期所黄金库存2715千克，较前一交易日持平；上期所白银库存1447吨，较前一交易日-5吨。

上一交易日COMEX黄金库存2240万金衡盎司，较前一交易日+1万金衡盎司；COMEX白银库存27651万金衡盎司，较前一交易日+280万金衡盎司。

上一交易日SPDR黄金ETF持仓921.9吨，较前一交易日-2.6吨；SLV白银ETF持仓14560.82吨，较前一交易日持平。

6月27日当周，COMEX黄金非商业净多头持仓为151910张，较此前一周-11065张；COMEX白银非商业净多头持仓为19052张，较此前一周-1006张。

上周五美债收益率多数收涨，3月期美债收益率跌3.88个基点报5.287%，2年期美债收益率涨6.7个基点报4.939%，10年期美债收益率涨3个基点报3.875%；美元指数跌0.45%报102.92。上周五，美国三大股指全线收涨，道指涨0.84%报34407.6点，标普500指数涨1.23%报4450.38点，纳指涨1.45%报13787.92点。上周，道指涨2.02%，标普500指数涨2.35%，纳指涨2.19%。6月份，道指涨4.56%，标普500指数6.47%，纳指涨6.59%。

上一交易日WIND光伏指数报4538.05，涨0.99%；电子元件指数报7467.61。涨2.31%。

三、综合分析

由于消费者支出大幅放缓，美国5月通胀压力略有缓解，5月核心PCE物价指数同比升4.6%，低于预期和前值。但此前美国一季度GDP终值数据也大幅上修。美联储主席鲍威尔表示，加息时间和幅度将取决于经济情况，尚未排除连续加息可能性。美联储博斯蒂克表示，绝对不排除需要进一步加息；不认为2023年或2024年会降息。但也有美联储官员表示，是否加息取决于未来美国的经济数据表现。美联储巴尔金表示在确信通胀走势下行时，他将支持降息。目前来看，虽然美联储暂停加息，美国通胀也有所回落，美元指数短期上行承压，叠加国际地缘形势仍存不确定性，贵金属期价或下存支撑。但美联储及海外其他主要经济体央行仍存加息预期，美联储官员也持续释放鹰派信号，而美国一季度GDP终值数据大幅上修也给予美联储持续加息的理由。此外，应对通胀仍将是美联储政策目标的重中之重，美元指数仍存上行动能，因而贵金属期价又或上行承压。总体来看，贵金属期价在多空因素交织影响下或以区间震荡运行为主。

综上并结合技术面，今日贵金属期价或震荡偏弱，建议投资者以逢高沽空操作为主，或可参与08-12合约反套操作，注意止盈止损。


投资咨询部 马舍瑞夫（Z0015873）

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