黄金交易提醒：“超级周”来袭！金价先迎PMI数据考验，警惕大跌风险

汇通财经APP讯——周一（7月24日）亚洲时段，现货黄金窄幅震荡，目前交投于1961.20美元/盎司附近；上周五金价下跌，为日线连续三个交易日下跌，因美国就业数据向好，打压了美联储接近结束加息周期的预期，美元指数持续反弹至逾一周高位，对金价压制明显。目前金价正考验100日均线附近和1960关口的双重支撑，若失守该关键位置，将增加金价大幅下跌的风险。

本周将迎来一个超级周，央行方面，将迎来美联储利率决议、欧洲央行利率决议和日本央行利率决议，数据方面，将迎来美国二季度GDP数据、美国6月耐用品订单数据、美国6月份PCE数据，投资者需要提前做好风险规避安排。

RJO Futures高级市场策略师Daniel Pavilonis说，“通常情况下，我们会在利率决定公布前看到黄金市场走软，我们正看到金属在利率决定前处于疲软的环境中......我认为在可预见的未来，利率将保持一定的强势。此外，黄金也很难突破每盎司2000美元的水平，在相当长的一段时间内，我们一直被困在1900至2000美元区间的中段。”

周一市场将迎来欧美国家7月份PMI数据，投资者也需要重点关注。

美元升至逾一周高位

周一亚市，美元指数窄幅震荡震荡，目前交投于101.08附近，距离上周五创下的逾一周高点不远。

上周四出炉的美国初请失业金人数低于市场预期，也打压了美联储本周释放鸽派论调的可能性，美元指数持续反弹，上周五最高触及101.19，为7月12日以来新高，收报101.09，涨幅约0.26%，为连续四个交易日上涨。

美联储和欧洲央行将于本周召开会议，市场预计二者均将加息25个基点。

投资者将重点关注美联储主席鲍威尔在周三利率决议公布后的发言，以寻找联储是否可能继续加息的线索。

Moya表示，鲍威尔最有可能“保留选择空间--有两份通胀报告将在本周会议之后发布，他们没有理由承诺9月的行动”。

联邦基金利率期货交易员预计今年将再加息33个基点，预计利率将在11月达到5.41%的峰值。

DWS美国经济学家Christian Scherrmann称：“我们可能会看到本轮周期中的最后一次加息，但任何鸽派转变似乎都很遥远。”

美债益率周线攀升，就业和其他数据发出相互矛盾的利率路径信号

美国国债收益率周五小幅下跌，但周线仍小幅上涨，此前公布的一系列经济数据发出相互矛盾的信号，让人难以判断美联储是否已接近加息周期尾声。

10年期国债收益率上周五下跌1.1个基点，至3.842%。与此同时，对利率敏感的两年期国债收益率上周五上涨1.1个基点，至4.850%。

两年/10年期国债收益率差尾盘报负100.9个基点，这段收益率曲线出现倒置，这是预示经济将陷入衰退的一个关键信号。

有关美联储在7月25-26日会议后可能采取的货币政策路径，过去一周出炉的经济数据向市场发出了的相互矛盾的信号。

国债收益率上周四急升，之前美国劳工部公布的数据显示，截至7月15日当周，初请失业金人数为22.8万人，较前一周有所下降，且为5月中旬以来的最低水平。

其他数据反映了更为负面的经济状况，例如全美不动产协会(NAR)周四公布的数据显示，6月成屋销售环比下降，而房价却升至有记录以来第二高。

尽管信号相互矛盾，但市场参与者仍然关注最新的通胀数据，这或许对美联储决定是否在未来几个月进一步加息最为重要。市场普遍预计美联储将在下周的会议上宣布加息25个基点。

“一个一致的信号是价格下降，”Al-Hussainy说， “支付价格、收受价格等等，与通胀下降和通胀失去动能的情况相一致。”

7月13日，10年期国债收益率跌至10日低点，之前公布的数据显示，6月生产者物价基本持平，且生产者通胀率为近三年来最低。7月12日公布的通胀数据显示，美国消费者通胀也回落。

周一（7月24日），在美联储会议前，市场将关注标普全球的美国制造业和服务业采购经理人指数(PMI)初值，这是两项针对制造业和服务业状况的调查。

北约-乌克兰理事会周三开会，预计讨论黑海安全问题

乌克兰总统泽连斯基在上周日晚间的视频讲话中称，先前宣布的北约-乌克兰新理事会会议定于周三举行，预计将讨论黑海安全问题。

北约发言人Oanu Lungescu上周六表示，这次会议是应泽连斯基在与北约秘书长史托腾伯格通电话时提出的要求，会议将讨论俄罗斯退出黑海粮食出口协议后的局势。

“事实上，我们昨天通话后就立即商定了这个日期。”泽连斯基称。“会议将于周三举行。”

泽连斯基表示，这次会议是乌克兰未来一周准备加强该国防御的活动之一。他指出，新的支援计划正在准备中，包括更多的防空、火炮和远程武器。

Lungescu称，这次大使级别的会议将讨论粮食出口走廊的运作问题。之前在维尔纽斯举行的北约峰会期间，各国元首和政府首长出席了这个新成立的北约-乌克兰理事会的首次会议。

另外，俄罗斯副外长Sergei Vershinin上周五表示，俄罗斯正在研究新的粮食出口路线

俄罗斯谴责乌克兰涉嫌使用集束炸弹，导致俄战地记者遇难

俄罗斯国防部称乌克兰上周六使用集束弹药发动袭击，导致一名俄罗斯战地记者在乌克兰遇难，三人受伤，这引发了莫斯科方面的愤怒。

在另一起事件中，德国广播公司德国之声称，其记者Yevgeny Shilko在乌克兰其他地方的一次俄罗斯集束弹药袭击中受伤，袭击造成一名乌克兰士兵死亡。

乌克兰本月从美国获得集束炸弹后，其使用就成为了焦点。许多国家禁止使用集束炸弹，因为集束炸弹会在大范围内落下弹片，对平民构成威胁。有些子炸弹通常不会立即爆炸，但可能在数年后爆炸。

媒体目前无法核实上周六发生的两起事件中是否使用了集束炸弹。在俄罗斯入侵乌克兰的17个月中，双方都使用了这种武器。

死亡的俄罗斯记者名叫Rostislav Zhuravlev，是俄新社(RIA)的战地记者。乌克兰国防部称，他的三名同事在乌克兰东南部扎波罗热遭到炮火袭击后从战场撤离。

俄罗斯外交部发言人扎哈罗娃谴责了乌克兰的行动是“恐怖犯罪”，并在未提供证据的情况下表示，这次袭击似乎是蓄意的。

乌克兰方面没有立即对此事件发表评论。

乌克兰承诺只在敌军集结时使用集束弹药。白宫国家安全发言人柯比(John Kirby)本周表示，乌克兰军队正在适当、有效地使用集束弹药对付俄军编队

后市前瞻

上周，19位华尔街分析师参加了Kitco News黄金调查。看涨和中性阵营势均力敌分别获得8票，各占42%。与此同时，有3位分析师(占比16%)看空未来一周的金价。

同时，有369人在网上投票。其中，有221名受访者(占60%)预计未来一周金价将上涨。另有95人(26%)预计金价将走低，53人(14%)对近期持中立态度。



Walsh Trading商业对冲联席主管Sean Lusk表示，他仍看好黄金，因在供应问题主导大宗商品市场之际，美联储无法控制通胀压力。

不过，他补充说，短期内与美联储对抗并不划算。“是的，如果美联储在升息后维持鹰派立场，金价下未来一周可能下跌50美元，”他表示。“但他们对通胀无能为力。由于供应问题，很多商品的价格只能上涨。各种各样的商品都存在短缺。正因为如此，我认为应该继续逢低买入黄金。”

Stoneex市场策略师James Stanley表示，他预计金价将在未来一周美联储会议前反弹，然后一切都将不复存在。

他补充称，金价守住1950美元上方的令人印象深刻的能力，可能导致金价在美联储加息前再度试探2000美元/盎司。“总体CPI已有所放缓，但核心通胀仍然相当棘手，我认为他们不应该轻易接近，因为偏离这一目标的风险可能很大。因此，我认为在联邦公开市场委员会(FOMC)做出利率决定后，未来一周中期有可能出现逆转。”

TheGoldForecast.com创始人Gary Wagner表示，“过去一周美元走强，让黄金很难找到任何牵引力。此外，6月26日(周三)的联邦公开市场委员会会议几乎肯定会宣布加息0.25%。美元持续走强加上加息，将不会对黄金有利。”



整体来看，虽然地缘紧张局势有所恶化，对经济衰退的担忧也给金价提供一些支撑，但美元的指数的反弹动能强劲，上周冲高回落后金价看涨信号减弱，且在强阻力位附近金价出现了一些见顶信号，美联储本周鸽派的可能性也有所下降，投资者需要金价加速下跌的可能性。

北京时间10:09，现货黄金现报1960.91美元/盎司。