黄金交易提醒：美联储大“鹰派”重申加息观点，美元多头反扑，金价或跌向1900关口？

汇通财经APP讯——周二（8月8日）亚洲时段，现货黄金小幅承压，目前交投于1934.70美元/盎司附近；周一金价下跌0.3%，至1936.39美元/盎司，因为美联储大“鹰派”、理事鲍曼重申，可能需要进一步加息抑制通胀，帮助美元指数反弹，扭转了上周五非农数据后的颓势，对金价打压明显。

由于金价持续受到布林线中轨和200日均线之外的所有均线压制，短线下行风险有所增加，如果跌破上周低点1925.43附近支撑，后市可能会进一步跌向布林线下轨1909.15附近，甚至是1900关口和200日均线1985.87附近支撑。

鲍曼重申加息立场

美联储上月底宣布将指标利率目标区间上调25个基点，至5.25%-5.50%。之前投资者普遍认为，这将是联储于2022年3月启动的行动中的最后一次加息。

美联储理事鲍曼在为亚特兰大举行的“Fed Listens”活动准备的讲稿中大体重复了周六对一个银行团体的发言，她称她支持上月的最新一次加息决定，因为通胀仍然过高。

鲍曼周一表示，为了推动通胀降至2%的目标水平，可能还需要进一步加息。

鲍曼表示：“在我考虑是否需要进一步提高联邦基金利率，以及联邦基金利率需要在具有足够限制性的水平上维持多长时间时，我将寻找通胀处于持续且有意义的下降轨道的证据。”

美元短线偏强

受鲍曼讲话影响，美元指数周一小幅上涨，周二亚市延续上涨，目前交投于102.31附近，由于10日均线支撑良好，美元指数自7月18日以来的反弹走势依然完好，如果能够顶破55日均线102.48附近阻力，则有望进一步涨向200日均线103.48附近。这可能会进一步压制金价走势。


（美元指数日线图）

Thornburg Investment Management投资组合经理兼投资联席主管Jeff Klingelhofer表示，他认为美元在中短期内将保持涨势。

Klingelhofer称：“我预计美联储会维持更长的高利率期，这应该会对美元起到支撑作用，原因就在于利率差。因此，美国在更长时间内保持高利率应该会支持美元。我还认为，如果利率维持在较高水平，那么当消费者状况恶化时，经济衰退将不可避免地加深。然后你就会得到避险资金流入，这将在很大程度上支持美元。”

不过，芝加哥Blue Line Futures的首席市场策略师Phillip Streible说：“美元指数和美国公债收益率因此略微攀升，黄金期货反应平淡至下跌。如果我们看到的消费者物价指数(CPI)数据低于预期，美联储决策者中的一些人可能会停止对加息的鹰派预期，我们就有更好的机会看到金价有所企稳。”

美联储“三号人物”讲话偏向鸽派

另外，据报道，美联储“三号人物”、纽约联储主席威廉姆斯预计，利率可能会在明年开始下降。该言论仍在中长线给金价提供支撑，可能会限制金价的短线下行空间。

威廉姆斯在接受采访时说，他不排除在2024年初降息的可能性，这取决于经济数据，他还补充说，通胀正在如希望的那样下降。

威廉姆斯还表示，随着经济降温，预计失业率将略有上升。(

美债收益率见顶风险仍存

威廉姆斯的讲话对美债收益率形成打压，尽管10年期国债收益率周一一度上涨至4.125%，尾盘回吐大部分涨幅，收报4.077附近，周二亚市，美国10年期国债收益率小幅走弱，回吐了周一的全部涨幅，目前交投于4.058%附近。因为美国财政部本周将标售1030亿美元附息债券，也打压美债收益率走势。



技术面显示，10年期美债收益率上周五在4.206%附近见顶，“吞没”看空信号暗示美债收益率短线仍有进一步下行风险，这有望给金价提供支撑。

自从财政部上周预测第三季度的债券发行量将高于之前的预期，以及惠誉国际评级公司将美国的信用评级从最高投资级下调以来，收益率一直在上升。因支出增加和税收下降，美国预算赤字继续扩大。

BTIG驻纽约的董事总经理兼全球利率交易联席主管Tom di Galoma表示：“财政部将不得不开始发行越来越多的证券，我认为这将在短期内对公债收益率造成沉重打击。”

美国政府上周表示，将全面扩大标售规模，在债券市场筹集更多资金。

财政部将于周二标售420亿美元的三年期债券，周三标售380亿美元10年期债券，周四标售230亿美元30年期债券。

美国银行分析师Meghan Swiber和Anna Zhang在周一的一份报告中指出，公债期货的最新持仓数据显示，随着收益率走高，出现了新的空头头寸。

他们说，押注收益率将下降的多头头寸仍处于“价外状态，很容易被平仓”。

市场对欧元区的通胀预期达到至少十年来最高水平

衡量欧元区长期通胀预期的一个关键市场指标周一触及十多年来最高水平，投资者预计未来消费者价格涨幅将远远高于新冠疫情前的平均水平。这意味着欧洲央行仍有进一步加息压力，持有黄金的机会成本可能居高不下，略微偏向利空金价走势。

路孚特数据显示，反映长期通胀预期的欧元区五年、五年远期损益平衡通胀率EUIL5YF5Y=R触及2.6691%，为至少十年来最高。

7月中以来，近期油价攀升给通胀挂钩远期合约上涨带来支撑。由于最大产油国沙特阿拉伯和俄罗斯承诺将供应削减措施延长至9月底，油价上周连续六周上涨，但周一有所回落。

德国商业银行利率策略主管Michael Leister表示：“在第二轮效应的支撑下，对通胀持续处于高位的预期似乎是主要驱动力，核心通胀和服务通胀仍然明显偏高。”

英国7月消费增长速度为11个月来最慢，多雨的7月令零售商郁闷

周二公布的一项调查显示，除了高通胀的影响外，英国零售商在7月还遭受了大雨的影响，销售增长降至11个月以来的最低点。该因素可能会在中长线给金价提供一些避险支撑。

英国零售业联盟(BRC)称，7月零售销售额较上年同期增长1.5%，不到12个月平均增长率3.9%的一半，也远低于今年2月5.2%的峰值。该数据未经通胀调整，因此7月消费小幅增长意味着销售量下降。

迄今为止，英国消费者在很大程度上经受住了去年通胀率飙升和英国央行稳步提高利率对其消费能力的打击，但分析师预计，未来几个月的冲击将会增加。

BRC称，服装和鞋类零售商的销售在夏季通常会得到提振，但在截至 7月止的三个月里，服装和鞋类销售下滑，导致非食品类整体销售下降了 0.5%。

食品和饮料销售的增长速度为冬季以来最慢，部分原因也是由于上个月的大雨。这项调查的赞助者毕马威（KPMG）的英国零售主管Paul Martin说：“迄今为止，消费者在很大程度上顶住了生活成本的挤压，但 “顽固的高通胀加上快速上升的利率将考验他们在今年剩余时间内继续消费的能力和意愿。”

BRC称，7月同店零售销售增长1.8%，为去年10月以来最慢增速，是过去12个月平均增长率3.6%的一半。

巴克莱周二公布的另一项数据显示也显示了类似的疲软状况，7月消费者的借记卡和信用卡同比增长4%，比6月份的5.4%有所放缓。食品杂货支出同比增长5.2%，低于6月份的9.8%，部分原因是上个月价格增长放缓。

本周市场聚焦美国CPI数据

本周的焦点将是周四公布的美国CPI数据，该数据可能会让美联储的政策立场更加明朗。

周四公布的美国数据预计将显示，剔除波动较大的食品和能源部分的7月核心物价料同比上涨4.7%，核心CPI预计在7月环比上涨0.2%；7月CPI环比上涨0.2%，同比上涨3.3%。



整体来看，市场仍有一些美联储年内再加息一次的预期，美元指数短线偏向多头，这偏向压制金价。黄金技术面短线偏向空头，需要提防金价下探布林线下轨1910附近支撑的可能性；但市场更普遍的预期是，美联储已经接近结束加息，明年降息的可能性较大，中长线偏向黄金多头，逢低买盘可能会限制金价的下跌空间。在周四美国CPI数据出炉前，金价也存在震荡运行的可能性。

北京时间10:41，现货黄金现报1934.80美元/盎司。