长安期货8月16日贵金属早评：美元及美债收益率继续走强，贵金属期价或承压运行

汇通财经APP讯——

一、行情回顾

隔夜国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.55%报1933.3美元/盎司，COMEX白银期货跌0.54%报22.585美元/盎司。

隔夜上期所沪金期货主力合约收涨0.2%，报456.38元/克；沪银主力合约收涨0.57%，报5632元/千克。

二、基本面数据

上一交易日上期所黄金库存2730千克，较前一交易日+15千克；上期所白银库存1442吨，较前一交易日-19吨。

上一交易日COMEX黄金库存2200万金衡盎司，较前一交易日-4万金衡盎司；COMEX白银库存27919万金衡盎司，较前一交易日-39万金衡盎司。

上一交易日SPDR黄金ETF持仓894.43吨，较前一交易日-1.44吨；SLV白银ETF持仓14067.8吨，较前一交易日持平。

8月8日当周，COMEX黄金非商业净多头持仓为142985张，较此前一周-21939张；COMEX白银非商业净多头持仓为13324张，较此前一周-17507张。

隔夜美债收益率多数收涨，3月期美债收益率涨1.97个基点报5.456%，2年期美债收益率跌1个基点报4.965%，10年期美债收益率涨2.2个基点报4.218%；美元指数涨0.04%报103.21。隔夜美国三大股指全线收跌，道指跌1.02%报34946.39点，标普500指数跌1.16%报4437.86点，纳指跌1.14%报13631.05点。

上一交易日WIND光伏指数报3997.52，跌1.92%；电子元件指数报6978.66。跌0.96%。

三、综合分析

美国财政部长耶伦表示，美国通胀可以在不损害就业的情况下放缓。但美国7月零售销售环比增长0.7%，超出市场预期的增长0.4%，为2023年1月以来最大增幅，实现连续四个月增长。此外，美国7月PPI也同比上升0.8%，结束此前升幅“12连降”；环比升0.3%，创1月以来最大升幅，美联储仍或为应对通胀采取措施。

此前，美联储如期加息25个基点，将联邦基金利率的目标区间上调至5.25%到5.50%，创2001年1月以来最高。美联储已累计加息11次，累计加息幅度达525个基点。美联储主席鲍威尔表示，未来加息仍将取决于数据，9月加息和不加息都有可能，今年不会降息；预计通胀率到2025年前后才会回落至2%。虽然此前市场预计联邦基金利率达到5.5%或将是去年3月以来美联储本轮加息周期的终点，同时为了让美国经济实现软着陆，不排除美联储年底前或将提前降息的可能性，美元指数、长端美债收益率及美国实际利率存下行空间，中长期来看作为无息资产的贵金属仍具备较高的多配价值。但实际上美联储并未明显转鸽，尤其是在美国通胀仍未达到美联储2%预期目标，美国7月PPI环比走升，美国制造业景气度回升以及就业市场持续强劲，经济有望软着陆的情况下，美元指数、长端美债收益率及和美国实际利率短期或存较强支撑，贵金属期价短期或承压运行。

综上并结合技术面，今日贵金属期价或震荡偏弱，建议投资者以逢高沽空思路对待，套利者可参与10-12反套操作，注意止盈止损。



投资咨询部 马舍瑞夫（Z0015873）

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