国信期货日报20230822:原油高位震荡,股指大幅波动,苹果震荡偏多

龙舞 2023-08-22 19:12 来源:【转载】
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汇通财经讯——美国汽油需求和馏分油需求已经减少;截至8月18日的四周,美国汽油需求和馏分油需求移动平均数也低于去年同期水平,可能反映了美国经济衰退的趋势。技术面,油价已经透支了未来上涨空间,短期或高位震荡调整。操作建议:震荡偏空。
汇通财经APP讯——原油:油价短期维持高位震荡调整
周二国内原油期货高开后震荡下跌。7月份美国新订单疲弱、利率高企、消费者对商业环境前景乐观情绪下降,以及制造业工作时间减少,推动领先指标月率下降0.4%。这继续表明,未来几个月经济活动可能会减速,并陷入温和收缩。对全球经济疲软的担忧再起,全球闲置产能增加也打压石油市场气氛,国际油价小幅下跌。据国际能源署数据显示,欧佩克及其减产同盟国可在90天内达到并可长期保持的产能每日可达到4941万桶,闲置产能每日571万桶。欧佩克10国可持续产能日均3382万桶,闲置产能每日有528万桶,占全球产量的5%以上。美国驾车高峰季节已经接近尾声,并将于9月1日结束。截至8月18日的一周,美国汽油需求和馏分油需求已经减少;截至8月18日的四周,美国汽油需求和馏分油需求移动平均数也低于去年同期水平,可能反映了美国经济衰退的趋势。技术面,油价已经透支了未来上涨空间,短期或高位震荡调整。操作建议:震荡偏空。

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股指:股市大幅波动,股指观望
今日股市早盘高开低走,午盘市场转绿,临近尾盘市场快速拉升翻红,国证A指上涨0.65%。市场情绪方面,两市上涨家数2500多家,下跌家数2400多家,涨跌个数差不不大。行业方面,通信涨近4%,计算机、传媒涨超3%。美容护理跌超2%。概念方面,数字资产指数涨超5%,地板指数跌超3.5%。资金流向方面,机构、主力净流入,大户、散户净流出,北向资金合计净流出。信息面上,证监会公布提振资本信心措施,市场短期仍有资金“抄底”政策需求,股市分化,股指波动加大,股指观望。

铁合金:煤系回升 合金跟随
锰硅:周二锰硅期货震荡上涨。锰硅产量继续增加, Mysteel统计全国121家独立硅锰企业样本:开工率(产能利用率)全国63.27%,较上周增加2.68%;日均产量33079吨,增加1135吨。 近期锰矿到港不高。目前偏高的产量对锰硅价格形成过剩压力,但锰矿到港偏低,叠加市场期待收储,钢厂锰硅库存偏低、钢招增量,建议观望为主。
硅铁:周二硅铁期货上涨。硅铁产量增加,Mysteel统计全国136家独立硅铁企业样本:开工率(产能利用率)全国37.01%,较上期增加0.17%;日均产量15343吨,较上期增加340吨 。硅铁产量增加,市场面临过剩,建议观望为主。

螺纹钢:原料推升 期货上涨
周二期螺价格大幅上涨。限产存疑原料低库存下价格弹性增加,原料大涨带动期螺回升。政策面市场博弈平控,暂未对铁水产生影响,预估9月中下旬可能实际会产生影响。原料低库存支撑价格,钢厂铁矿可用库存十年低位。供需数据来看,伴随上周价格反弹,螺纹钢供需略有好转,Mysteel数据上周螺纹钢产量264万吨/周,环比下降1.9万吨;表观需求273万吨,环比上升29.2万吨;库存回落。市场情绪来看,贸易商调研仍然悲观,建议观望为主。

玻璃:多空纠结 高位震荡
周二玻璃高位震荡,短线走势纠结。供应端看,随着利润走强,玻璃产量增速仍较慢,周度产量小幅回升,玻璃厂内库存继续下降,需求端较为强势。市场队员月仍然悲观,盘面价格贴近成本,受原料价格波动影响较大。随着市场情绪回暖,玻璃盘面贴水有望继续修复。操作建议:短线偏多参与。

铁矿石:情绪回暖 盘面强势拉涨
周二铁矿石强势上行,主力合约涨幅超4%。铁矿石自身供需较为紧张,虽然供应端有所增加,但是钢联数据显示铁水产量走强,库存维持低位,并持续去化。前期市场在粗钢压减的预期下,铁矿石估值被炒作打到低位,而近期市场情绪回暖,低库存低估值品种普遍强势上行,对过分下跌进行修正。操作建议:短线偏多参与。

橡胶:原料价格上涨 胶价短期或震荡回升
周二沪胶小幅震荡反弹。现货方面,卓创资讯数据显示,上海市场天然橡胶价格重心跟随盘面基本持稳为主,浅色胶下游整体表现偏淡,成交稀少,主流参考价格如下所示:21年全乳价格为11800-11900元/吨,越南3L/混合胶价格为11200元/吨,实单具体商谈。华东地区顺丁橡胶BR9000市场价格区间窄盘,主流价格区间11200-11400元/吨。以上为自提、现款现货价格;市场现货买卖商谈气氛弱,持货商随行就市操盘。供应端,国内外产区新胶释放因降雨天气影响而整体不及同期,上游原料价格出现小幅上涨,但国内现货总库存仍处高位,从而导致供应端较难形成有效支撑;需求端,下游轮胎企业在出口订单及季节性需求较好支撑下开工维持稳定,原料刚需采买推进,厂家轮胎库存储备上涨幅度不大,仍维持小幅提涨变化。技术面,关注下方12800元/吨附近支撑,RU2401短期或震荡回升。操作建议:震荡偏多。

尿素:现货区间整理 盘面小幅下跌
周二尿素小幅下跌,主力01合约报收2123元/吨,下跌12元/吨,跌幅达0.56%。现货方面,山东地区尿素市场弱势整理,新单随行就市,中小颗粒尿素主流出厂价参考2470-2580元/吨。基本面上,国内方面,供给端,高利润刺激下厂商维持高开工负荷率,但部分企业开始执行前期检修计划,市场货源较前期小幅下降,整体仍维持同期高位;需求端,农需接近收尾,复合肥企业开工负荷率明显上涨,胶合板开工负荷率持稳,工业需求走强。国际方面,印度确认购标175万吨,中国供标量超过110万吨,出口利好落地。短期在没有新需求支撑的情况下,尿素价格或以震荡偏弱运行为主。关注尿素装置运行情况。操作建议:偏弱震荡思路

纯碱:现货货源紧张 盘面延续涨势
周二纯碱盘面延续涨势,主力01合约报收1857元/吨,上涨84元/吨,涨幅达4.74%。现货方面,河北地区纯碱市场货源紧张,市场成交重心上移。当地厂家目前封单不接,部分轻碱货源送到终端价格在2500-2600元/吨,重碱流送到终端价格评估在2700-2900元/吨。
基本面上,检修产能恢复不及预期,新产能释放进度较慢,本周纯碱货源供给量预计仍将维持在较低位,纯碱供需缺口仍存,部分玻璃厂商纯碱原材料库存告急,不惜高价采购纯碱,短期现货价格预计仍将继续上涨。中期随着检修产能恢复以及新增产能释放,纯碱供需格局将趋于宽松。盘面上,近期博弈焦点在现货货源紧张的现实上,资金扰动剧烈,期货价格波动幅度较大。关注交易所管控措施以及纯碱装置运行情况,操作上建议以观望为主,等待逢高做空远月合约的机会。

聚烯烃:市场延续震荡走高
周二塑料2401收涨0.60%。现货价格延续走高,下游刚需接货为主,实盘成交商谈,卓创数据,华北报价8270元/吨-8400元/吨,华东报价8330元/吨-8650元/吨,华南报价8400元/吨-8600元/吨。
周二PP2401收涨0.91%。现货价格多数上涨,下游高价接货谨慎,交投气氛平平,卓创数据,拉丝华北报价7430元/吨-7580元/吨,华东报价7550元/吨-7650元/吨,华南报价7600元/吨-7700元/吨。
市场供需预期双增,石化库存压力不大,上游能源价格坚挺,成本端支撑较强,烯烃短期偏强运行,但基差走弱及进口成本对上行有制约,关注宏观情绪变化,建议多单冲高减仓,回调后仍可入多。

PTA:日内高开震荡
周二TA2401收涨1.35%。卓创数据,下周主港货源报盘参考期货2309升水10-15元/吨自提,参考商谈6045-6060元/吨自提,9月底前主港报盘参考期货2401升水45-55元/吨自提,买卖气氛一般。目前供需变化不大,油价高位震荡,成本端支撑增强,短期PTA绝对价格偏强,但6000上方压力明显,关注油价及检修情况,建议多单冲高减仓。

沥青:沥青震荡 成本端稳定
周二,国际油价走势稳定,沥青震荡。沥青即将迎来需求旺季,前期跌幅较大,近期裂解价差可能逐渐修复。根据卓创资讯数据,8月9日,江苏主营炼厂利润180.91元/吨,环比上涨14.86元/吨。截至8月9日,全国沥青炼厂开工率下降至57.4%,供应相对稳定。炼厂库存水平24%,虽然近期库存水平持续震荡,但是整体库存可控,社会库存水平为39%。目前受资金到位和宏观因素影响,沥青走势为达到预期,但是沥青即将迎来季节性旺季,仍可能对价格有一定支撑。操作建议:震荡偏多

燃料油:燃油震荡 油价稳定
周二,国际油价走势稳定,燃料油震荡上行。国际油价稳定且燃油大涨带动燃油裂解价差高于历史同期水平,谨慎追高逼空,建议暂时观望。国际方面,近期新加坡地区燃料油大幅回升,截至8月16日当周,新加坡地区燃料油库存约为2008.1万桶。新加坡地区降低净进口量导致供应出现一定下挫,带动库存小幅度下降,目前新加坡地区燃油库存仍在低水平震荡。国内方面,出口不足以及进口需求不高制约航运业信心,另外,重油二次加工利润表现仍较为一般。操作建议:观望

甲醇:可售货源紧缩 甲醇增仓上行
周二甲醇主力合约MA2401较前一交易日涨幅1.9%,增仓4万手,持仓118万手。现货方面,根据卓创资讯信息显示:太仓市场现货价格约2425-2445元/吨,市场重心上移。山东中北部市场多数意向在2370-2380元/吨,周边价格整体上涨。需求端刚需补库,主产区库存可控,沿海提货顺畅库存累积缓慢,可售货源集中,现货重心上移。操作建议:震荡思路操作。

白糖:郑糖放量下挫 资金博弈加剧
周二,郑糖早盘开始大幅震荡下行,主力合约在夜盘短暂冲至7000元/吨上方后转头向下。成交量显著增加,持仓量减少。国际糖市预计短期维持高位运行。国内来看,现货价格持稳。短期基本面上库存处于低位,集团逐步清库。消费旺季迹象初现。但是高位存在获利回吐压力以及产业套保兴趣。盘面波动加大。操作上建议短多交易为主。

棉花:郑棉偏强震荡 短线交易为主
周二,郑棉早盘后持续震荡回升,成交量大幅减少,持仓量减少。中国棉花信息网显示,现货指数价格上调,3128B指数较昨日上调24元/吨,报18035元/吨。国内来看,棉纱库存积累,消费疲弱。但郑棉短期消化利空。在16600元/吨一线得到支撑。价格如预期回到此前震荡区间。操作上建议短线交易为主。

花生:等待新季有效供应 花生维持震荡
周二,花生期货小幅下跌。主力合约PK2311偏弱震荡,较上一交易日基本持平,增仓0.2万手,持仓17万手。河南产区天气转晴,新季花生上量仍较为有限,普遍根据水分定价。花生当前处于新陈交替阶段,预计震荡行情为主。等待新季有效供应市场,操作建议观望。

苹果:拉涨明显 震荡偏多
周二,苹果期货表现强势,主力合约AP2310高位开盘,增仓上行,盘内涨近2%,增仓2万手,持仓15万手。晚熟富士优果率引起市场担忧,从目前上市的早熟苹果来看,嘎啦质量表现一般,部分地区普遍出现上色缓慢、返青等问题。关注新季产量兑现情况,若新季优果率不佳,预计好货需求维持稳定。操作建议震荡偏多思路对待。

油脂:周边市场拖累 油脂震荡收跌
周二油脂期货震荡回落,周边股市、蛋白粕下挫引发多头平仓盘。但由于油粕套利平仓,油脂低位略显支撑。汇易网报价显示,江苏豆油价格区间波动,当地市场主流豆油报价8760元/吨-8860元/吨,较上一交易日上午盘面小跌50元/吨。广东广州棕榈油价格区间波动,当地市场主流棕榈油报价7700元/吨-7800元/吨,较上一交易日上午盘面小跌70元/吨。江苏张家港菜油价格小幅波动,当地市场主流菜油报价9440元/吨-9540元/吨,较上一交易日上午盘面小跌80元/吨。
周二BMD棕榈油期货下跌,主要是受到周边油脂下跌的拖累。不过棕榈油出口数据增长,有助于限制棕榈油跌幅。增产周期下马棕油依然处于相对累库阶段,这将对其形成抑制。国内方面,中国粮油商务网监测数据显示,截至2023年第33周末,国内三大食用油库存总量为234.75万吨,周度增加6.15万吨,环比增加2.69%,同比增加99.14%。豆油库存小幅回落不及棕榈油、菜油库存的高企。国内库存依然处于相对高位,这也是国内油脂反弹乏力的关键所在。短期油脂市场仍处于宽幅震荡区间内运行。短线、波段操作为宜。

豆类:现货坚挺依旧 连粕跟随美豆调整
周二连粕高位回落,主力合约领跌,多头高位获利平仓,盘面减仓回落。国际方面,CBOT大豆电子盘冲高回落,最新美豆优良率仅为59%,不及市场预期的60%。但从田间调研数据来看,南达科他州、俄亥俄州平均结荚数较上年均有明显增加,涨幅分别为16.25%、10.72%。这让市场有所承压。国内方面, 汇易网报价显示,国内豆粕现货小幅走低,部分品牌跌幅10-20元/吨。中国粮油商务网监测数据显示,截至2023年第33周末,国内豆粕库存量为75.3万吨,较上周的80.0万吨减少4.7万吨,环比下降5.97%;国内油厂开工较上周略有下滑,但仍维持在200万吨的水平上,下游提货依然踊跃,豆粕累库迟缓,由于巴西、美国大豆物流均有一定的问题,国内港口大豆去库速度明显。国内豆粕现货相对坚挺。连粕合约在连日上涨后,美豆的调整以及人民币的止跌走强,市场多头集中获利平仓。由于当前现货市场仍未得到根本上的改善,市场近强远弱的格局延续,主力合约或跟随美豆进入调整行情。短线多单减持。

工业硅:短线震荡,长线做空
周二工业硅主力合约较前一交易日上行0.62%,收盘于13695元/吨。今日现货市场价格略有上行,高价交易多集中在期现市场,市场上不同牌号产品供应严重失衡,后期或出现不同牌号走势相差较大的局面。基本面,供给端,周度产量继续上行。西北地区大厂增产,中小硅企复产积极,另有新投产能放量;四川硅企逐步复产,云南开工率高位。需求端,多晶硅价格继续上行,下游采购需求转好,供需形势转好,多晶硅对工业硅需求短线企稳上升。有机硅中间体DMC价格上行空间受限,有机硅企业复产,对工业硅需求维持在低位;整体来看工业硅下游需求短期持稳,基本面未有太大改善。库存仍然在从硅厂转移至交易所,今日累计注册仓单量或将超过10万吨,施压长期价格。建议保持空头思路,长线空头利用该机会逐步建仓。

国债:利率低位波动,国债暂转观望
今日国债早盘低开之后全天小幅震荡,十年期国债微跌0.12%。现券收益率方面,10年期国债到期收益率上涨0.90个基点,7年期国债到期收益率上涨0.90个基点,5年期国债到期收益率上涨1.50个基点,3年期国债到期收益率上涨1.75个基点,2年期国债到期收益率上涨0.60个基点。银行间方面,隔夜shibor下跌11.90个基点,报收1.8180%。在1年期LPR下调到3.45%之后,市场化降息落地,国债出现快速上冲之后,波动减弱,国债转为观望。

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