国信期货20230915日报:原油涨创新高,金银涨跌不一,铁矿短线参与

龙舞 2023-09-15 17:26 来源:【原创】
本文共5168.5字  |  预计阅读: 18分钟
汇通财经讯——本周初美国能源信息署、欧佩克和国际能源署都发布了月度报告,对全球供应和需求趋势做了分析和预测。从这三份权威报告的预测数据看,都指向了如果欧佩克及其减产同盟国继续限制供应量,未来两年石油市场将供不应求,尽管欧佩克有充裕的闲置产能。
汇通财经APP讯——原油:供应紧张 油价继续上涨创新高
周五国内原油期货价格继续上涨创新高,主力合约SC2310报收于735.8元/桶,上涨18.6元/桶,涨幅2.59%,持仓减少5531手。全球石油市场供应仍然紧张,渣打银行预计,8月份全球日均库存减少280万桶,预计9月份将进一步减少240万桶。未来几个月,库存收紧仍将是主要的价格驱动因素。本周初美国能源信息署、欧佩克和国际能源署都发布了月度报告,对全球供应和需求趋势做了分析和预测。从这三份权威报告的预测数据看,都指向了如果欧佩克及其减产同盟国继续限制供应量,未来两年石油市场将供不应求,尽管欧佩克有充裕的闲置产能。国际能源署在9月份《石油市场月度报告》报告认为,沙特和俄罗斯已将石油供应削减延长至2023年底,此举可能导致2023年剩余时间出现严重的供应不足。技术面,油价继续上涨创新高,走势偏强。操作建议:震荡偏多。

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贵金属:美国PPI超预期回升 金银涨跌不一
周五,内盘金银涨跌不一。沪金主力合约收盘于469.72元/克,下跌0.03%,沪银主力合约收盘于5922元/千克,上涨0.59%。
周五,截至北京时间15:00,美元指数下跌。美国8月零售销售环比升0.6%、高于预期值0.2%;8月PPI同比上升1.6%、高于预期值1.2%;环比上升0.7%高于预期值0.4%;8月核心PPI同比上升2.2%、与预期持平,环比符合预期上升0.2%。欧洲央行再次宣布加息25bp,自去年7月结束长达八年的负利率时代以来,欧洲央行已连续10次加息,累计加息450个基点,为有史以来最快的紧缩步伐。而欧洲央行的超预期加息也再次提升美联储未来加息的概率。短期内预计贵金属价格或以震荡走势为主、内盘走势预计强于外盘,操作建议短线震荡思路为主。

铜:关注宏观面影响 铜预计高位震荡
周五,沪铜上涨。现货方面,9月15日上海地区电解铜价格上涨490至69840元/吨。受宏观利好政策影响,市场情绪有所提振,铜价走强。交割日市场成交冷清,下游谨慎,多以长单提货为主。基本面上,预计9月国内电解铜产量环比微降,需求端仍有旺季回升预期,等待需求的兑现。预计沪铜延续震荡走势,建议以震荡思路对待。

玻璃:库存小幅积累 玻璃窄幅震荡
周五玻璃弱势震荡,盘面下探后。玻璃供需情况健康,供应端看,生产利润可观的情况下,玻璃产能维持相对高位,厂内库存本周小幅积累,总体延续回落趋势,需求端仍偏强。央行降准,盘面企稳震荡,8月房地产数据出台,竣工端仍偏强。操作建议:短线参与。

铁矿石:短期情绪走强 继续观望为主
周五铁矿石震荡上涨,盘面走势偏强。央行降准,市场情绪走强,带动盘面上行。供需情况看,钢联数据显示铁水产量环比基本持平,铁矿石需求旺盛,库存端看钢厂库存增加,有补库可能。但是当前终端需求仍偏弱,钢厂有减产可能,叠加粗钢压减政策仍在稳步推进,铁矿石需求或将面临见顶回落。操作建议:短线参与。

铁合金:关注青海能耗 轻仓沽空
锰硅:周五锰硅价格上涨。从供需来看,Mysteel统计全国121家独立硅锰企业样本:开工率(产能利用率)全国66.29%,较上周增加0.34%;日均产量33978吨,增加144吨。锰硅供需仍然偏向过剩。目前偏高的产量对锰硅价格形成过剩压力,加蓬发货恢复,建议观望或轻仓沽空为主。
硅铁:周五硅铁价格大幅上涨。硅铁产量较高,Mysteel统计全国136家独立硅铁企业样本:开工率(产能利用率)全国37.36%,较上期降0.69%;日均产量14793吨,较上期降630吨。全国8月硅铁产量470313吨,环比增加8.26%,增加35875吨。硅铁产量高位,但能耗问题扰动市场,观望或轻仓沽空为主。

螺纹钢:原料补库情绪修复 期螺震荡偏强
周五螺纹钢主力合约偏强震荡。国家统计局数据,地产新开工面积继续回落,1-8月同比下降24%,8月地产新开工数据环比继续回落,拖累螺纹钢需求;统计局8月粗钢产量环比回落。原料低库存略有回升,钢厂铁矿可用库存、双焦库存可用天数略有回升迹象。上海钢联数据,螺纹钢周度产量248万吨,较上周下降6万吨,厂内库存环比下降1.9万吨。社库去化,表需278万吨;五大钢种产量904万吨,环比下降18.6万吨。产量开始回落,但月度来看钢材仍然供应偏高需求偏弱。政策刺激但转为实际需求尚需时日,螺纹钢供需中性略偏空为主,但原料供需仍然偏强,贸易商心态转暖叠加旺季市场短线偏多,螺纹钢观望为主。

沥青:沥青走强 成本支撑
周五,国际油价持续走强,沥青增长大涨,沥青主力合约2311收3991元/吨,上涨149元/吨,涨幅3.88%。根据卓创资讯数据,9月14日,江苏主营炼厂利润-87.05元/吨,环比下跌157.45元/吨。截至9月13日,全国沥青炼厂开工率下降至56.14%,供应相对稳定。炼厂库存水平27%,虽然近期库存水平持续震荡,但是整体库存可控,社会库存水平为41%,本周社会库存小幅度上涨。近期市场频繁出现利好消息,地方专项债逐渐开始下放,市场信心得到支持。另外,前三季度受天气和资金影响,沥青需求并未得到有效释放,但是在进入四季度之后,天气逐渐适合开工,需求可能得到一定释放,沥青可逐渐开始短多布局。操作建议:逢低买入

燃料油:油价走强 燃油上涨
周五,国际油价持续上涨,燃油成本端支撑较为明显,燃油今日走强。国际方面,近期新加坡地区燃料油大幅回升,截至9月13日当周,新加坡地区燃料油库存约为2077万桶,在经历近几周持续下跌的趋势后,新加坡地区燃料油库存出现反弹,整体可控。国内禁渔期结束叠加航运业季节性修复可能支撑船用油市场。国内方面,目前内贸船用油和进出口表现相对一般导致燃油需求较为平淡,但是成品油需求以及价格相对稳定,重油二次加工利润边际修复。短期燃油仍可能跟随成本端走强,但是中长期可能出现回调。操作建议:短线操作

甲醇:库存稳定增长 甲醇震荡运行
周五甲醇主力合约MA2401较前一交易日涨幅0.8%,增仓1.6手,持仓123万手。现货方面,根据卓创资讯信息显示:太仓市场现货价格约2530-2550元/吨,市场重心走高。山东中北部市场2370-2380元/吨,下游维持刚需购买为主。本周沿海甲醇库存119.46万吨,环比上涨4.96万吨,沿海地区甲醇可流通货源54.7万吨附近。进口船货到港增多,江苏库存稳中上行。预计9月中下旬中国进口船货到港量69万吨,后期下游工厂到港船货增多。操作建议:震荡思路操作。

橡胶:宏观政策持续宽松 胶价中长期维持看涨
周五沪胶RU2401、合成胶BR2401以及20号胶全线反弹。现货方面,卓创资讯数据显示,上海市场天然橡胶价格重心跟随盘面走高50-150元/吨,下游刚需买盘薄弱,市场成交寡淡,主流参考价格如下所示:21年全乳价格为12900-13100元/吨,越南3L/混合胶价格为12050-12100元/吨,实单具体商谈。华东地区顺丁橡胶BR9000市场价格区间窄调,主流价格区间13600-13800元/吨。以上为自提、现款现货价格;市场现货买卖盘商谈气氛偏弱,持货商操盘谨慎。供应端,受降雨等因素影响,产区原料生产放量改善有限,原料价格维持高位。下游需求端,当前国内多数轮胎企业产能释放基本趋稳,监测整体开工变化不大。原材料价格走高作用轮胎生产成本的压力逐渐显现,个别轮胎企业公布最新价格调涨通知,市场对其多持观望态度。出口市场表现虽高位有所回落,但对轮胎产销仍存一定支撑。宏观面,我国央行宣布从9月15日开始进一步下调存款准备金率。技术面,胶价中长期维持看涨。操作建议:震荡偏多。

花生:反弹回落 关注油厂收购情况
周五,花生期货小幅上涨。主力合约PK2311高位开盘,震荡下行,较上一交易日涨0.6%左右,减仓0.6万手,持仓16万手。据卓创资讯,河南南阳产区新花生8个筛上白沙精米价格约11600-11700元/吨,产地白沙交易情况一般。中粮油厂入市收购,关注到货情况。操作建议暂时观望。

苹果:冲高明显 偏强运行
周五,苹果期货大幅上涨。主力合约AP2401开盘拉涨,全天维持高位震荡,较上一交易日涨2%左右,增仓2万手,持仓12万手。冷库货源不多,山东产区库存量处于五年历史次低位置。货主惜售情绪严重,苹果价格稳定运行。中秋节日备货开始,逐渐发往销区市场。关注晚熟苹果摘袋表现,操作建议震荡偏多思路对待。

白糖:郑糖消化利空后回升 短多交易为主
周五,郑糖不断消化抛储预期,价格开始止跌回升。成交量变化不大,持仓量下降。据云南糖网,广西现货价格与昨日持平。短期现货持续高价以及市场上供应偏紧,引发抛储预期升温。关注政策动向。不过在近日价格不断的下挫过程中,对于抛储带来的利空影响已经有所消化。后期关注郑糖高基差是否引动期货回升。操作上建议短多交易为主,合约选择近月2311合约。

棉花:郑棉继续回升 短线交易为主
周五,郑棉偏强震荡,成交量维持低位,持仓量有所减少。中国棉花信息网显示,现货指数价格回落,3128B指数较昨日下调17元/吨,报18166元/吨。国际棉市在油价走升的带动下回升。国内来看,棉价在17000元/吨一线找寻到支撑。价格小幅回升。整体走势转为震荡。操作上建议波段交易为主。

生猪:养殖户挺价 生猪近强远弱
周五生猪期货近强远弱,主力LH2311涨.65%。现货方面,据汇易网,河南报价16.3元/公斤-16.8元/公斤,较昨日持平;山东报价16.5元/公斤-17.1元/公斤,较昨日小涨0.2元/公斤。对于后市来看,根据能繁母猪存栏推算,接下来两个月仍是理论出栏量较大的时间,加之7月底8月初二育猪形成的滞后供应,阶段性出栏充足;需求来看,后期天气降温,消费有季节性向好的预期,加之中秋、国庆等节假日的提振,或限制猪价下跌空间。操作上,震荡思路。中期关注现货调整带来潜在逢低做多期货的机会。

玉米:新旧交替 玉米震荡运行
周五玉米上涨,主力C2311较前一交易日结算价涨1.16%。现货方面,据汇易网,北方玉米集港价格2730-2800元/吨,新粮开秤2730-2750元/吨,陈粮2750-2800元/吨,较昨日降价20-30元/吨,广东蛇口新粮散船2960-2980元/吨,集装箱一级玉米报价3060-3080元/吨,黑龙江深加工玉米主流收购2600-2700元/吨,吉林深加工玉米主流收购2680-2720元/吨,内蒙古玉米主流收购2800-2850元/吨,饲料企业收购2750-2850元/吨。对于后市来看,目前国内新玉米逐渐上市,供需趋于改善。需求方面,淀粉利润持续修复,有利于刺激开工率回升;饲料企业配方调整更加灵活,多以维持低库存策略为主,但随着近期小麦玉米价差的走高,后期饲料企业原料采购或向新玉米倾斜。综合来看,随着国内新玉米上市,后期供需趋宽松,玉米震荡偏弱为主。操作上,观望。

铝、氧化铝:氧化铝内外价差稍有收窄 沪铝及氧化铝预计震荡
周五,沪铝上涨,氧化铝震荡偏弱。现货方面,A00铝锭现货价格19540,涨120;华南19330,涨100;中原19400,涨130(单位:元/吨)。据百川盈孚数据,9月15日,中国国产氧化铝价格小幅上调,市场日均价为2925.96元/吨,较上一交易日上涨3.51元/吨,涨幅0.12%。铝方面,供应稳定维持在高位,且云南方面还有少量产能待释放,下游需求稍有好转,但不及旺季预期,后续着重关注房地产行业用铝需求的变化情况,近期铝锭累库,库存回到50万吨以上,但仍处于历史同期低位,低库存对价格的支撑或有所趋弱。氧化铝方面,市场再传出现货成交,由山西发往新疆交割库。氧化铝供应端无明显变化,需求维持强劲,供需偏紧的局面维持,受海运费下降影响,氧化铝内外价差有所收窄,谨防海外氧化铝流入的冲击。预计沪铝及氧化铝震荡运行,建议以震荡思路对待。

工业硅:宏观利好,短线硅价偏强震荡
周五工业硅主力合约较前一交易日上行1.86%,收盘于14825元/吨。昨日现货厂家上调报价后,下游签单情况良好,部分厂家已签至月底。库存压力较小。在下游接受能力良好的前提下,今日市场价格再次大幅上调。供给端,周度产量继续上行;西北地区大厂产能稳定释放,中小硅企开炉数增加;西南地区硅企业开工率明显上行。需求端,多晶硅价格继续上行,下游采购需求转好,供需形势转好,多晶硅对工业硅需求短线企稳上升。有机硅中间体DMC价格大幅上行,龙头企业大幅调涨价格,但仍然处在亏损状态,有机硅对工业硅需求短期持稳。库存仍然在从硅厂转移至交割库,12月份套利空间仍存,不少硅企已经将近9/10月份产能锁给期现商,硅企业短期无库存压力,短线硅价偏强震荡。

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