一张图： CBOT大宗商品基金农产品持仓解读(9月16日)

汇通财经APP讯——交易商估算的结果显示，大宗商品基金9月15日增加豆油、小麦投机性净多头头寸，增加大豆、玉米、豆粕投机性净空头寸。9月11日至9月15日当周，大宗商品基金增加豆油、小麦投机性净多头头寸，增加大豆、玉米、豆粕投机性净空头寸。



大宗商品基金9月15日增加豆油、小麦投机性净多头头寸，增加大豆、玉米、豆粕投机性净空头寸。9月11日至9月15日当周，大宗商品基金增加豆油、小麦投机性净多头头寸，增加大豆、玉米、豆粕投机性净空头寸。

9月上半月，大宗商品基金增加豆油、小麦投机性净多头头寸，增加大豆、玉米、豆粕投机性净空头寸。最近30个交易日，大宗商品基金增加大豆、豆油投机性净多头头寸，增加小麦、玉米、豆粕投机性净空头寸。



计算方法：以上净持仓数据=未平仓多头合约-未平仓空头合约，即数据为正则为“净多头持仓头寸”，数据为负则对应“净空头持仓头寸”，0则表示未平仓多头与未平仓空头相同。

消息面

小麦
芝加哥期货交易所小麦期货周五坚挺，因交易商在周末前回补空头头寸，且对全球供应紧张的担忧支撑了市场。

尽管俄罗斯的出口一直在积极流动，但由于俄罗斯对港口和其他基础设施的袭击而导致乌克兰粮食运输中断，支撑了本周小麦价格。

由于澳大利亚和阿根廷天气干燥，小麦产量减少，也使价格保持在最低水平。

CBOT 12月软红冬小麦WZ3收高10.5美分，至每蒲式耳604.75美分。基准合约本周上涨1.4%，为七周以来最强劲的单周涨幅。

12月交割的KC硬红冬小麦KWZ3上涨10美分，至每蒲式耳746.50美分。MGEX 12月春小麦MWEZ3上涨5.5美分，至每蒲式耳789美分。

黑海小麦市场：
在欧盟委员会决定不再延长影响乌克兰五个欧盟邻国的禁令后，波兰、斯洛伐克和匈牙利政府周五表示，将实施各自对乌克兰谷物进口的限制。

罗马尼亚交通部长索林·格林德亚努(Sorin Grindeanu)周五表示，罗马尼亚计划在未来几个月内将通过康斯坦察港的乌克兰粮食月转运能力增加一倍至400万吨，这一计划仍然可以实现。

北美小麦市场：
周四加拿大政府报告显示，加拿大农民将收获2,980万吨小麦，略高于此前预期，但由于干旱，比去年减少13%。新小麦预估产量低于行业平均预期3040万吨。

与此同时，布宜诺斯艾利斯谷物交易所表示，阿根廷2023/24年小麦产量得益于近期主要农业区的降雨。该交易所表示，约24%的播种小麦状况“良好或极好”，比一周前增加5.7%，预计收成为1,650万吨。

阿根廷和加拿大是全球主要小麦出口国。

从天气状况来看，美国政府预报员表示，厄尔尼诺天气模式有超过95%的可能性将持续整个北半球冬季（2024年1月至3月），带来更多极端天气。

厄尔尼诺现象带来的干燥天气降低了澳大利亚等南半球出口国的预计收成，一旦北半球收成结束，小麦市场可能会趋紧，价格也会上涨。

大豆市场

NOPA 8月份美国大豆压榨量低于大多数预期，为1.61453万蒲式耳；据National Oilseed称，8月份美国大豆压榨量跌至11个月低点，低于几乎所有贸易预期，而月末豆油库存跌至近六年低点处理器协会（NOPA）周五发布的数据。

NOPA成员约占美国大豆压榨量的95%，上个月加工了16145.3万蒲式耳大豆，比7月份加工的17330.3万蒲式耳下降了6.8%，比2022年8月压榨的16553.8万蒲式耳下降了2.5%。

分析师表示，比预期更广泛的加工停机限制了压榨，削弱了需求，同时美国的油籽出口难以与创纪录的巴西出口量竞争。

八月份的压榨量通常接近一年中的最低点，因为加工商在收获前闲置工厂进行季节性维护，并且上一季节收获的大豆供应减少。

压榨量远低于路透社调查中16780.2万蒲式耳的平均贸易预估。

NOPA数据显示，第二大大豆州爱荷华州8月份压榨量同比大幅下降，西南部则略有下降。

根据NOPA和路透社的民意调查数据，平均预估值比实际值高出635万蒲式耳，这是自2021年6月以来的最大偏差。

一些分析师表示，压榨行业最近的产能扩张和恶劣天气（例如上个月中西部的热浪和飓风降雨扰乱了东南部的运输）使得控制八月份的压榨变得更加困难。

截至8月30日，NOPA成员的豆油供应量减少至12.5亿磅，这是自2017年10月以来的最低月末石油库存。

分析师表示，压榨速度放缓以及可再生燃料生产商对豆油的强劲需求减少了石油库存。NOPA成员的石油供应量较7月底下降18.2%，较去年8月底下降20.1%。分析师此前预计豆油库存跌幅要小得多，至14.83亿磅。

芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周五下跌，交易商称，因周末前的平仓，以及月度行业报告显示上月美国加工速度慢于预期后对需求的担忧。

季节性收割压力也笼罩着大豆市场。CBOT-11月大豆合约SX3收跌20.25美分，结算价报每蒲式耳1340.25美分。该指标合约在上探位于20日和50日移动均线的技术图表阻力位后下跌。

本周，11月大豆合约下跌1.7%，为连续第三周下跌。

12月豆粕合约SMZ3收跌7.30美元，报每短吨392.10美元。12月豆油合约BOZ3收涨0.34美分，结算价报每磅62.06美分。


玉米市场

玉米期货下跌，徘徊在略高于两年半低位的水平，交易商表示，受累于需求疲软和美国收割加速推动供应增加。

指标12月玉米合约CZ3下跌4.25美分，结算价报每蒲式耳476.25美分。该合约徘徊在两年半低位附近，本周下跌1.6%，为四周内的第三周下跌。

在最近降雨的支持下，阿根廷2023/24年度计划玉米作物的2.2%已经播种。730万公顷土地上玉米产量预计为5500万吨。阿根廷是世界第三大玉米出口国。

欧洲方面，尽管东南欧播种面积下降且持续干旱，但夏季降雨使欧盟大部分地区的玉米作物受益，产量应会保持在去年遭受干旱影响的水平之上。