海通期货【原油日报】：油价周一的长下影线与上周五长上影线的对称结构显示了油市面临的僵局

汇通财经APP讯——油价周一收出长下影线，与上周五冲高后的大幅回落的长上影线的对称结构显示了油市面临的僵局。由于美国马丁路德金假期收盘较早成交较为清淡。周五的冲高回落对多头士气再次形成打击，周一亚欧时段油价继续震荡下行，油价迅速抹掉了地缘动荡带来的溢价，也让市场情绪再次跌入低谷，直到夜盘才逐渐反弹收复了跌幅。这种进三步退二步的大幅折返节奏让单边交易者非常难受，而油价之所以走出这样的反复节奏还是缘于目前原油市场局势不够明朗，而部分资金借充分借此放大波动制造了油价大幅波动的混乱局面。对于地缘风险扰动虽然让市场不安，但投资者在最近二年内经历了俄乌冲突和以哈冲突的洗礼后，地缘因素只要没有到失控的程度就很难再引发市场恐慌，更多时候带来的是短暂扰动，近期油价面对中东地区频发的地缘事件反应充分的反应了这一现状，小规模的地缘风险不足以化解投资者对供需疲弱的担忧。
油价想要走出反弹行情必须要有实质性的供需层面持续好转来不断提振市场信心。从原油市场月差跟成品油裂解差表现来看，总体呈现了企稳回暖迹象，油价自身表现可以看出12月中旬之后油价低点已经在逐步抬升，只是当前市场信心处于低位，投资者一直在非常谨慎的观察市场，上行驱动能量相对有限，导致受上档阻力持续压制走出了非常复杂的拉锯行情，建议投资者保持耐心，谨慎选择机会，注意节奏把握。



每日动态
【1】美国马丁路德金假期WTI原油收盘，主力原油期货收跌0.18美元，跌幅0.25%,报72.5美元/桶；布伦特主力原油期货收跌0.14美元，跌幅0.18%，报78.15美元/桶；INE原油期货收跌1.79%，报555元。
【2】美元指数涨幅0.15%,报102.59；港交所美元兑人民币涨幅0.23%,报7.1576；美国十年期国债跌幅0%,报112.63；道琼斯工业指数跌幅0.31%,报37592.98。

近期要闻

【1】睿咨得报告判断石油市场将在 2024 年第一季度收紧，库存将减少（特别是产品）。认为 OPEC+ 不需要在 2H24 进一步实施减产，因为强劲的需求增长本身就能平衡市场。2025 年OPEC+需要实施新的配额，以防止出现大量盈余，从而防止出现明显的下行价格压力。由于非 OPEC+ 供应增长大致与需求增长相匹配，OPEC+ 增产空间非常有限。因此为了捍卫每桶 80 美元的价格下限，OPEC+ 应实施 2025 年配额，使产量平均水平与前两年大致相同。价格方面尽管 OPEC+ 宣布自愿减产（11 月底）且中东地缘政治紧张局势日益加剧，但近几周油价仍顽固地维持在每桶 80 美元以下。这是市场持续疲软的迹象。睿咨得预计，随着现货市场完全吸收 OPEC+ 的减产，油价将在未来几周内开始逐步复苏，24 年第一季度平均油价将达到每桶 80 美元（比我们之前的报告低 4 美元每桶）。即使假设不再实施进一步的自愿降价，价格也将在 2024 年第二季度继续复苏。由于季节性强劲的需求增加了价格压力，2024 年下半年油价可能平均达到每桶 84 美元。

【2】数据显示，红海油轮运输量因持续袭击而下降
据分析公司Vortexa截至1月12日的数据，通过红海南部曼德海峡运送原油和石油产品的船只数量正在下降。今年前12天，运输清洁石油产品（不包括生物柴油、化学品和润滑油）的船只数量与2023年同期相比下降了39%。同期，装载原油和高污染石油产品（如燃油）的船舶数量下降了12%。
利比亚石油部长Mohamed Oun在当地时间周六表示，在抗议者上周封锁日产30万桶的沙拉拉油田后，该国石油日产量已降至略低于100万桶。报道称，自2011年以来，该国的石油生产经常出于政治因素而关闭。值得注意的是，去年没有出现长时间的生产中断。据独立国际能源及大宗商品价格评估机构Argus估计，去年该国原油产量达到117万桶/日的11年高点。



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