海通期货2月6日原油日报：美元大幅上涨，原油、铜纷纷走弱

汇通财经APP讯——后市观点

周一油价收出长下影线，在年初成交密集区域获得支撑企稳。从上周一开始原油连续大幅回调近8美元，创下2个月来最大跌幅，上周五晚上美国远超预期的强劲就业数据让美联储降息预期降温，美元大幅上涨，风险资产受到明显压制，原油、铜纷纷走弱，尤其原油冲高遇挫之后，在地缘风险降温及宏观层面美联储降息预期降温打压下市场预期迅速转向，让油价跌回到年初多空纠缠的成交密集区域，这意味着油价1月下旬的反弹被终结，油价的区间震荡格局被进一步强化。沙特阿美将3月份售往亚洲地区的阿拉伯轻原油官方售价定为较阿曼迪拜均价升水1.50美元，维持稳定。

虽然持仓数据显示前期随着油价走高投机净多头寸持续回流，尤其是截至1月30日布伦特原油投机净多头寸刷新了16周一来新高，但上周油价看涨热情还是快速消退，短短一周时间风向迅速转向让多头承压，这样的表现进一步证明了目前原油市场缺乏足够的单边驱动，多空拉锯仍将进行下去，这种情况下对油价节奏把握就变得关键。油价大幅下挫同时，月差结构也同步回调，但表现强于绝对价，全球范围内成品油裂解差走强，表现明显强于原油，这意味着原油价格大跌更多是基于市场情绪和预期层面驱动，油市已经重回区间震荡节奏，本周走修复反弹概率较大，注意节奏把握，谨慎参与。


每日动态

【1】WTI主力原油期货收涨0.5美元，涨幅0.69%,报72.78美元/桶；布伦特主力原油期货收涨0.66美元，涨幅0.85%，报77.99美元/桶；INE原油期货收涨0.59%，报559.6元。

【2】美元指数涨幅0.47%,报104.46；港交所美元兑人民币涨幅0.41%,报7.1983；美国十年期国债跌幅0%,报111.73；道琼斯工业指数跌幅0.71%,报38380.12。

近期要闻

【1】睿咨得能源在最新发布的《石油供应信号报告》中所强调，由于极端寒冷天气席卷全国，我们已将美国1月份石油产量预测下调了30万桶/日，使美国月平均产量降至1290万桶/日。1月份，美国二叠纪盆地产量从上个月的610万桶/日降至590万桶/日，同时高产的巴肯页岩区产量在1月份下降了12.5%，降至110万桶/日。

不过睿咨得预计这只是一个小插曲，因为美国主要页岩油产区的产量前景依然乐观。预计2024年二叠纪盆地原油产量约为625万桶/日，巴肯页岩区的原油产量近125万桶/日，较2023年分别增长5.5%和3%。

【2】鲍威尔称美联储可“审慎”决定何时降息；

①在当地时间周日晚间播出的CBS新闻节目“60分钟”专访中，美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)表示，由于经济强劲让美联储官员有时间建立对通胀持续下降的信心，美联储可以“审慎”地决定何时降息。

②“谨慎的做法是...给它一些时间，看看数据是否证实通胀正在以可持续的方式降至2%，”鲍威尔称，“我们希望谨慎对待这个问题。”

③鲍威尔重申了上周新闻发布会上发表的许多评论。

④他特别表示，如果出现就业市场疲软证据，可能会促使美联储加快行动，而如果数据显示通胀已停止下降，则可能会让美联储推迟降息的时间比预期更长。

⑤但是，和上周说的一样，鲍威尔在“60分钟”节目中表示，他和他的同事们相信，通胀率在未来几个月可能会继续下降，官员们在开始降息之前会寻求更多的确定性。

⑥鲍威尔说，如果没有外部冲击，他预计经济将继续增长。“我们必须平衡行动过早...或过晚的风险，”鲍威尔说，“我们认为通胀正在下降。我们只是希望获得更多一点信心，相信通胀正在以可持续的方式朝着我们2%的目标下降。”

⑦美联储首选的通胀指标--个人消费支出(PCE)物价指数12月同比增长2.6%，不过较三个月和六个月前的增幅则是低于美联储的目标。

⑧鲍威尔是在2月1日接受采访的，因此没有被问及2月2日发布的就业报告，他也没有直接谈及该报告。周五非农就业报告显示，，美国1月就业增长加速，薪资涨幅创近两年来最大。劳动力市场持续强劲的迹象可能使美联储难以像金融市场目前预期的那样在5月开始降息。

⑨鲍威尔说，如果没有意外情况发生，降息的最终开始“将真正取决于数据”。在被问及美联储决策者在12月预计今年将降息75个基点的预测时，鲍威尔表示，“在此期间没有发生任何事情让我认为大家会大幅改变预测”。

【3】美国对中东伊朗支持的组织实施打击，沙利文称还有更多打击；

①美国国家安全顾问沙利文周日表示，美国打算对中东地区伊朗支持的组织发动进一步打击。此前两天，美国在伊拉克、叙利亚和也门打击了与德黑兰结盟的派系。

②作为对驻约旦美军遭到的致命袭击进行的报复，美军周五打击了伊拉克和叙利亚境内德黑兰支持的组织，美国和英国周六对也门境内的36个胡塞武装目标发动了袭击。

③沙利文周日在美国国家广播公司(NBC)的Meet the Press节目中说：“我们打算采取更多的打击和行动，继续发出一个明确的信息，即当我们的军队遭到攻击，当我们的人民被杀害时，美国将做出回应。”

④自10月7日伊朗支持的巴勒斯坦激进组织哈马斯从加沙地带袭击以色列并引发战争以来，冲突已蔓延到中东地区。宣布支持巴勒斯坦人的德黑兰支持的组织也加入了整个地区的冲突：真主党向黎以边境的以色列目标开火，伊拉克民兵向驻伊拉克和叙利亚的美军开火，胡塞武装向红海的航运和以色列开火。

⑤尽管伊朗支持这些组织，但迄今为止一直避免在冲突中扮演任何直接角色。五角大楼表示不希望与伊朗开战，也不认为德黑兰希望开战。

⑥沙利文拒绝透露美国是否会攻击伊朗境内的地点。美国军方一直非常小心地避免这种情况。

⑦他稍早在接受美国CBS公司Face the Nation节目采访时说，周五的打击是“我们回应的开始，而不是结束，还会有更多的行动--有些是看得见的，有些可能是看不见的”。

⑧五角大楼说，周六对也门的袭击击中了胡塞武装用来袭击红海航运的地下武器储存设施、导弹系统、发射器和其他能力，并补充说袭击了13个地点。胡塞武装军方发言人Yahya Sarea说，这些袭击“不会没有回应和后果”。

⑨胡塞武装另一名发言人Mohammed Abdulsalam表示，该组织不会被吓倒，并称也门支持加沙的决定不会受到任何袭击的影响

联邦银行大宗商品分析师Vivek Dhar：“由于美国的军事打击并没有直接攻击伊朗，我们认为以色列-哈马斯停火谈判将产生更大的影响，从而缓解中东紧张局势。”



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