茶香夜雨
宏观要闻
1、据悉，国务院总理李强8月16日主持召开国务院第五次全体会议，深入学习贯彻党的二十届三中全会和中央政治局会议、中央政治局常委会会议精神，强调要切实用党中央精神统一思想、统一意志、统一行动，集中力量抓好改革部署的落实，以进一步全面深化改革为强大动力扎实做好各项工作，坚定不移完成全年经济社会发展目标任务。
2、据证监会网站，上半年，证监会查办证券期货违法案件489件，作出处罚决定230余件、同比增长约22%，惩处责任主体509人(家)次、同比增长约40%，市场禁入46人、同比增长约12%，合计罚没款金额85亿余元、超过去年全年总和。
3、商务部国际贸易谈判副代表李詠箑8月16日在国新办新闻发布会上介绍，将继续放宽外资市场准入，尽快修订和发布新版外资准入负面清单，在全国范围内实现制造业领域限制措施“清零”，推动在电信、互联网、教育、文化、医疗等领域有序扩大开放。推动开展服务业扩大开放的试点示范。此外，商务部还将修订和发布《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》，进一步放宽外国投资者战略投资上市公司的限制，拓宽外商投资的渠道，引导更多的优质外资进入资本市场长期投资。(上海证券报)
4、证监会网站8月16日发布2023年度证券资产评估分析报告称，下一步，证监会将贯彻落实《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》和《关于进一步做好资本市场财务造假综合惩防工作的意见》有关要求，加强证券评估机构备案监管和监督检查，从严查处违法违规行为，提高资产评估机构识假防假能力和质量管理水平，并加强与行业主管部门及行业协会的监管协作，共同维护证券评估市场秩序。
5、市场监管总局公开征求《违反〈中华人民共和国反垄断法〉实施经营者集中行政处罚裁量权基准(征求意见稿)》意见。其中提到，根据情节分阶次确定初步罚款数额。根据违法实施经营者集中情节，分阶次确定初步罚款数额。对于不具有排除、限制竞争效果的，初步罚款数额为二百五十万元；具有从轻情形的，初步罚款数额为一百万元；具有从重情形的，初步罚款数额为四百万元。对具有或可能具有排除、限制竞争效果的案件，参照不具有排除、限制竞争效果的案件罚款裁量步骤，综合考虑集中实施时间，具有或者可能具有排除、限制竞争效果的持续时间和范围，消除违法行为后果的情况等因素，确定最终罚款数额。(市场监管总局)
6、商务部国际贸易谈判副代表李詠箑8月16日在国新办新闻发布会上介绍，将继续放宽外资市场准入，尽快修订和发布新版外资准入负面清单，在全国范围内实现制造业领域限制措施“清零”，推动在电信、互联网、教育、文化、医疗等领域有序扩大开放。推动开展服务业扩大开放的试点示范。此外，商务部还将修订和发布《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》，进一步放宽外国投资者战略投资上市公司的限制，拓宽外商投资的渠道，引导更多的优质外资进入资本市场长期投资。(上海证券报)
7、据悉，商务部国际贸易谈判副代表李詠箑8月16日在国新办新闻发布会上介绍，将加大鼓励政策的力度，修订《鼓励外商投资产业目录》，进一步增加鼓励的条目。聚焦先进制造业以及生产性服务业、数智技术、绿色技术应用等相关领域，而且还要鼓励加大对中西部和东北地区的投资。
商品期货
1.据报道，当地时间8月16日，巴勒斯坦伊斯兰抵抗运动(哈马斯)高级官员奥萨马.哈姆丹表示，加沙停火谈判的斡旋方还在讨论如何弥合分歧，而以色列方面正在提出更多新条件，试图破坏谈判进程。
2.卡塔尔、美国、埃及联合声明：美国提出的提案基于过去一周达成的共识，填补了剩余的差距，以便快速实施协议。调解方将在接下来的几天内继续就加沙停火提案的实施细节进行磋商，包括加沙人质和巴勒斯坦囚犯相关的问题。
3.据SMM获悉，山东某铝厂2024年8月采购基准价为3729元/吨，较上月基准价下调2.33%。预焙阳极出口订单价格8月价格也有所下调，调整幅度约为5-15美元/吨，截至目前，SMM华东地区预焙阳极价格收报3729-6192元/吨，西北地区预焙阳极价格收报4179-4519元/吨。
4.根据Mysteel农产品对全国动态全样本油厂调查情况显示，第33周(8月10日至8月16日)油厂大豆实际压榨量为202.48万吨，开机率为58%；较预估低5.34万吨。
5.据Mysteel调研统计，本期(2024.8.8-2024.8.14)菲律宾镍矿发往中国发货86.91万湿吨，环比增幅46.41%，同比降幅33.09%；到中国主要港口96.91万湿吨，环比降幅22.48%，同比降幅33.09%。
6.据调停者称，周五在多哈举行的加沙停火谈判暂停，谈判代表将于下周再次会面，寻求达成协议，结束以色列和哈马斯之间的冲突，并释放剩余人质。
能化板块
原油
基本面/盘面：油价暴跌刷新半年来低点，国内油价在人民币大幅升值压力下跌幅显著。油价近期走势波动明显加剧，大开大合的行情令市场难以操作。出现此极端行情背后的原因为地缘、宏观等多重关键影响因素切换下所导致。虽然短期油价走势趋弱，但跌幅明显超预期，考虑到油价处在2年来区间低位，行情出现反复仍是大概率事件，注意节奏把握，控制好风险。操作策略：逢低多吸。
燃料油
基本面/盘面：燃油短期受油价影响，跌幅显著。出现此极端行情背后的原因为地缘、宏观等多重关键影响因素切换下所导致考虑。基本面来看，目前低硫需求端仍然疲软，海外汽油裂解位于年内低位水平区间，成品油旺季消费并不明显。短期交易者留意风险。操作策略：观望。
沥青
基本面/盘面：沥青基本面矛盾依旧。虽然在华东、华南等地梅雨季节结束，沥青需求逐渐回暖。而相对高库存下，炼厂压低供应减少利润亏损，以低价销量来维持产销弱平衡。由于累库偏高和利润偏低，沥青上行空间仍相对有限。操作策略：观望。
甲醇
基本面/盘面：内地前期检修装置陆续恢复，供应或大幅增量；港口主力区域补给相对较少，但流通货源依旧充裕。需求方面，下游消费动能不足，较难打破僵局。操作策略： 震荡下行，9-1正套。
LLDPE
基本面/盘面：供应预计维持缓慢回归趋势，暂无计划检修装置；下游农膜和包装膜行业开工率均有小幅上涨预期，来自需求端的支持预计增强，市场预期也有增强预期；而社会样本仓库库存或小幅积累，抵消成本端支撑增强利好。所以下周来看，LLDPE 供需矛盾不大，支撑尚在，预计区间整理为主。操作策略：震荡偏弱。
PP
基本面/盘面：装置回归导致供应增加，市场仍然弱势震荡。供给端：计划内检修损失量大幅缩量，8月产量有所增加。需求端疲软来自下游制造业订单不足，同时叠加成品库存积压抑制资金流转。供应端虽有新增扩能空窗期利好，难敌需求弱势的拖累压力。成本端相对高位成为产品保驾护航短期筹码，在弱需求与弱预期同时冲击下，预计震荡走弱。操作策略：震荡。
PVC
基本面/盘面：国际能源因地缘冲突持续上涨，带动大宗商品看涨心态，然国内制造业景气下降，及PVC行业库存持续增加，市场对于供需双弱心态看淡；周内 PVC 生产企业产量与上周相当，但在国内外需求淡季影响下，行业库存环比走高，现货重心承压，加之成本面短期弱势支撑不足，现货市场提涨空间有限，考虑近期宏观与政策后续支撑下降，PVC 现货市场预期继续弱势震荡。操作策略：震荡偏弱。
农产品板块
玉米
基本面/盘面：三季度份国内玉米供应逐步下滑，不过饲料粮整体仍充足，预计玉米价格以区间震荡偏弱行情为主。操作策略：观望。
生猪
基本面/盘面：按照能繁母猪存栏量变化粗略估算，下半年出栏量较去年同期减少4.3%左右。消费需求四季度要好于三季度，整体谨慎偏乐观，生猪供需由上半年的相对平衡过渡到紧平衡阶段。建议猪价回调后逢低做多。操作策略：逢低做多。
黑色板块
铁矿石
基本面/盘面：供给上，45港到港总量整体处于中性偏低水平。国内矿山产能利用率维稳。供给端逐步处于平衡格局。需求上，下游钢厂铁水产量企稳，45港口的疏港量微增，但高温多雨的季节性淡季暂未走出，铁矿需求处于中性水平。因铁矿石估值偏低，而产业链负反馈格局趋弱，当前矿价暂不具备下跌的趋势性行情驱动，预计短期呈现阶段性弱稳格局。中长期来看，矿价的回升需关注宏观环境转暖以及产业链上下游供需的调整。操作策略：观望。
焦煤
基本面/盘面：供给上，海外方面，蒙煤进口恢复，中蒙边境口岸通关车数维持高位。国内方面，前期受煤矿事故影响削弱，煤矿缓慢复产。焦煤供应较为平衡。需求上，焦钢企焦炭日均产量实现微降。长流程产能仍在高位，焦煤需求存在一定支撑。总体上，焦煤市场供需逐步平衡，下游成材开始去库有效改善了炉料端补库空间，焦炭第四轮提降逐步开启但对市场影响较小。在产业端驱动逐步形成的格局下，预计短期焦煤处于震荡调整阶段。操作策略：观望。
焦炭
基本面/盘面：供给上，焦企焦炭第四轮提降落地，焦化利润有所回调，焦企开工率和产能利用率微降。需求上，下游钢厂补库需求趋缓，采购积极性不高，但铁水产量暂无下行预期，焦炭需求支撑仍在。总体上，焦炭市场供需基本面相对偏宽松，预计短期焦炭处于震荡整理阶段。中长期来看，焦炭价格的回升需关注宏观环境转暖以及产业链上下游供需的调整。操作策略：观望。
螺纹钢
基本面/盘面：供给上，黑色产业链上下游供需调整，成材利润有所收窄，当前提产复产偏缓。需求上，地产端新开工仍弱于预期。基建端在地方政府债务化解要求加严的背景下，资金依然紧张，各地项目开工缓慢。现货市场交易来看，钢材成交量均值下移，新旧国标政策影响市场情绪。总体上，预期和现实需求之间的预期差仍将是黑色市场的核心交易逻辑，铁水复产情况和成材去库速度是核心增量信息，淡季基本面偏弱仍是主导盘面走势的主要因素，预计短期钢价呈现偏弱格局下的震荡反复。需持续关注宏观预期的摆动、阶段性补库需求释放以及出口回暖带来的驱动力。操作策略：观望。
有色板块
工业硅
基本面/盘面：供应端，丰水期西南复产复工超预期，西北大厂产量高位，供给宽松格局未改；需求端，多晶硅减产仍在持续，有机硅及铝合金需求一般。库存持续累库，较往年压力更盛。叠加丰水期成本较往年平均下跌1000元/吨，成本支撑加弱，中长期来看受基本面及成本均无利多因素出现，硅价暂未企稳，仍然维持偏弱看待。操作策略：偏多。
碳酸锂
基本面/盘面：供应端，碳酸锂产量仍处往年同期高位，周度产量稳定万数以上，叠加目前仍处盐湖产量释放，碳酸锂供应预计仍将延续宽松状态。需求端维持买涨不买跌心态，因此随着锂佳长期破位下跌，下游补库需求难以释放，且磷酸铁锂及三元材料月度产量增速放缓，需求维持弱势。整体来看，基本面供需矛盾难以消解，暂无利好条件支撑锂价强势反弹，中长期维持偏空观点。操作策略：逢空。
【姓名：宋栋鸣】
【投资咨询编号：Z0014510】
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