原油市场多空交织,飓风威胁与需求疲软博弈中后市如何演绎?

塔伦 2024-09-11 16:58 来源:【原创】
本文共2042.5字  |  预计阅读: 7分钟
汇通财经讯——9月13日,原油价格在上日大跌后出现反弹,部分收复失地。布伦特原油期货上涨1.52%,至每桶70.25美元,而美国WTI原油期货也攀升至67.01美元,涨幅接近2%。这一走势的背后,是投资者对墨西哥湾飓风“弗朗辛”可能扰乱美国石油生产的担忧,盖过了全球需求疲软的影响。
汇通财经APP讯——9月13日,原油价格在上日大跌后出现反弹,部分收复失地。布伦特原油期货上涨1.52%,至每桶70.25美元,而美国WTI原油期货也攀升至67.01美元,涨幅接近2%。这一走势的背后,是投资者对墨西哥湾飓风“弗朗辛”可能扰乱美国石油生产的担忧,盖过了全球需求疲软的影响。

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飓风来袭与OPEC需求下调并存


本周二,原油市场经历了一次显著回调,布伦特和WTI原油期货双双下挫近3美元,创下了近几个月来的最低点。导致这一跌幅的主要原因是全球经济前景疲软和需求预期下降。石油输出国组织(OPEC)连续第二次下调了2024年全球石油需求增长预期,将增速由211万桶/日调至203万桶/日。这反映出全球经济复苏进程仍存在不确定性,特别是主要经济体增长放缓,使得石油需求预期受到压制。

不过,飓风“弗朗辛”席卷墨西哥湾,为原油市场带来了短期利好。美国国家飓风中心称,飓风已增强并逼近路易斯安那州沿海,迫使多家石油公司暂停生产,导致市场对供应中断的担忧升温。数据显示,墨西哥湾的石油生产占美国原油产量的15%左右,任何生产中断都可能影响全球供应,进而推高油价。

美国能源信息署(EIA)在其最新报告中也表示,尽管2024年全球石油需求预期有所下调,但今年的全球石油需求仍有望再创新高。这意味着,即使需求前景不明,市场供应端的潜在扰动和库存下降仍将为原油价格提供支撑。

美联储政策与中国进口回升为市场提供支撑


除了飓风的影响,市场对美联储货币政策的预期也左右了原油价格的走势。CME FedWatch工具显示,市场认为美联储在9月会议上有较高概率降息,这一预期将推动资金流向原油等风险资产。此外,中国8月份原油进口量显著回升,达到了过去一年来的最高水平。由于油价下跌和炼油利润率上升,中国炼油企业加大了采购力度,这为国际原油需求提供了额外支撑。

不过,市场并未完全消除对全球需求疲软的担忧。OPEC报告中对未来两年的石油需求增速预期一再下调,这与美国和欧洲经济前景疲软的市场情绪形成共振,导致投资者对未来原油价格走向存在一定分歧。

短期反弹但下行风险犹存


从技术角度来看,WTI原油和布伦特原油的走势在经历大跌后短期出现反弹,但下行压力仍然明显。WTI原油期货价格在跌破67.56美元后进入下降通道,支撑位在64.40美元和63.40美元区域。分析师指出,若WTI价格无法重新站稳67.56美元上方,未来几天内可能会继续下探,并有可能触及下方的支撑区间。

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布伦特原油同样处于类似的技术形态中。分析师预测,布伦特油价的下行目标位在67.70美元,日内的支撑位在68.40美元,而阻力位在71.40美元附近。虽然目前的反弹势头尚未结束,但价格突破70.25美元上方阻力并持续维持的可能性较小,预计布伦特原油价格短期内仍将继续在看跌通道内运行。

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同时,EMA50均线显示出对布伦特油价下行趋势的支持,若价格未能突破70.25美元,市场将可能再度出现卖压,推动价格回落至支撑位附近。

展望未来,原油市场的波动性可能会继续加剧,特别是在飓风影响、OPEC需求下调以及美联储货币政策预期三者交织的背景下。短期内,投资者需密切关注飓风对美国墨西哥湾石油生产的影响,以及晚间即将公布的美国CPI数据对市场情绪的影响。若CPI数据表现出通胀放缓,美联储降息预期将得到进一步巩固,这可能利好原油价格;相反,若数据高于预期,原油价格则可能再度承压。

长期来看,尽管OPEC连续下调需求预期,国际能源署(IEA)和其他机构仍对全球石油需求保持相对乐观态度。2024年全球石油总需求仍有望突破1.042亿桶/日,而供应端的不确定性(如美国飓风季节、OPEC+的产量政策)仍是市场关注的焦点。

总体而言,短期内原油市场可能继续在需求疲软与供应中断的双重影响下波动,建议交易者采取谨慎的操作策略,控制仓位,避免过度参与市场波动。尤其是在当前宏观经济形势仍不明朗的背景下,日内轻仓交易是更为理性的选择。

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