欧元1.04支撑牢固？技术面暗示接下来的关键突破点！

汇通财经APP讯——周一（12月30日），随着2024年即将结束，市场呈现出明显的流动性不足，投资者因假期而纷纷离场，导致交易量较低。在这一背景下，欧元兑美元（EUR/USD）保持在1.0400上方的小幅震荡区间内。当前的行情缺乏强烈的方向性，市场参与者主要关注即将公布的美国ISM制造业采购经理人指数（PMI）数据以及即将到来的年末假期。



在过去的一年里，欧元兑美元累计下跌近5.5%，主要受欧洲央行（ECB）偏鸽派的货币政策指引以及可能的美欧贸易摩擦的影响。在这种环境下，欧元持续承压，尤其是在2024年最后几个季度。由于市场的不确定性，欧洲经济增长前景和即将面临的关税问题，投资者对欧元的情绪较为悲观。

基本面分析：欧洲央行的鸽派指引与美欧贸易紧张局势

2024年对欧元来说是充满挑战的一年，尤其是在欧洲央行的货币政策立场上。ECB在今年将存款便利利率下调了100个基点至3%，并预计到2025年6月将该利率进一步降至2%，这一降息步伐凸显了ECB对经济增长放缓的担忧。当前的政策指引表明，未来几个月ECB可能每次会议都将下调25个基点，这进一步加剧了市场对欧元的看空情绪。

在面对美国可能加征关税的情况下，欧元区经济增长前景更加不明朗。美国总统特朗普上任后，预计将对欧洲的出口部门施加更大压力，可能导致经济增速放缓。特别是特朗普关于关税的言论，令市场对欧元区经济的担忧进一步加剧，这种情绪主导了欧元兑美元的持续下行。

技术面：震荡整理，关键支撑与阻力水平

技术面上，欧元兑美元在1.0335的两年低点附近展开整理。尽管当前价格略微回升至1.0400上方，但短期内仍维持弱势震荡格局。20日和50日指数移动平均线（EMA）分别位于1.0464和1.0588，呈现下行趋势，显示出欧元兑美元依然面临着下行压力。14日相对强弱指数（RSI）维持在40附近，表明市场处于疲弱状态。如果RSI持续低于40，则可能进一步加大下行动能。

若价格突破1.0330下方的两年低点，欧元兑美元可能下探至1.0200附近的整数支撑位。反之，若价格反弹，1.0500附近的20日EMA将成为上行的关键阻力位。考虑到市场流动性不足，短期内的波动可能较为有限，但如果突破上述技术水平，市场情绪可能会迅速发生变化。

美国经济数据与美联储政策展望

从美国方面来看，美元的强势表现主要受到美债收益率上升的支撑。美国国债收益率在过去几个月大幅上升，投资者预计特朗普政府将采取更高关税和减税政策，这有助于刺激美国经济增长和通胀。因此，市场预期美联储将采取更加鹰派的货币政策。在美联储最近的点阵图中，政策制定者普遍预期到2025年底联邦基金利率将保持在3.9%左右，这意味着未来的降息步伐将大幅放缓。

对于即将公布的12月美国ISM制造业PMI数据，市场预计该指数将小幅下降至48.3，表明美国制造业活动略有收缩。这一数据或许会对美元产生一定影响，但整体来看，美元仍可能继续维持强势格局。

未来趋势展望

展望未来，欧元兑美元的短期走势可能会继续受低流动性和假期因素的影响，整体波动可能有限。尽管如此，欧洲央行的鸽派政策和美欧贸易紧张局势仍然是欧元承压的关键因素。若市场情绪持续看空欧元，EUR/USD有可能突破1.0330的低点，并测试1.0200的支撑位。

与此同时，美元的强势势头也可能在未来几个月内继续，特别是在美国经济数据稳健且美联储可能维持鹰派立场的情况下。投资者将密切关注美国制造业PMI数据和其他经济指标，以便进一步评估美元的走势。

结语

在当前流动性较低、市场情绪谨慎的背景下，欧元兑美元维持震荡整理。尽管短期内可能受到年末假期的影响，但中期内欧元仍面临较大压力，尤其是在欧洲央行的鸽派政策和美国经济强劲表现的双重影响下。投资者需关注即将公布的经济数据，以便捕捉市场走势的变化。

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