CBOT持仓变动释放哪些信号？大豆、玉米、小麦即将迎来突破性行情？

汇通财经APP讯——周三(1月8日)，CBOT谷物期货市场整体维持震荡格局，各主要品种表现不一。玉米延续强势，大豆小幅回调但基差坚挺，小麦反弹迹象明显。受多重基本面因素推动，谷物期货市场在新的一年里展现出较强的波动性。

根据汇通财经观察，海外交易商估算的结果显示：
2025年1月7日当日，大宗商品基金：
增加CBOT玉米投机性净多头；增加CBOT大豆投机性净多头；增加CBOT小麦投机性净多头；增加CBOT豆粕投机性净空头；增加CBOT豆油投机性净多头。
最近5个交易日，大宗商品基金：
增加CBOT玉米投机性净多头；增加CBOT大豆投机性净空头；增加CBOT小麦投机性净空头；增加CBOT豆粕投机性净空头；增加CBOT豆油投机性净多头；
最新30个交易日，大宗商品基金：
增加CBOT玉米投机性净多头；增加CBOT大豆投机性净空头；增加CBOT小麦投机性净空头；增加CBOT豆粕投机性净多头；增加CBOT豆油投机性净空头。
具体变动数据见图表。



全球谷物、油籽和食用油出口市场招标、采购概况：

玉米

CBOT三月玉米(CH25)价格上涨1/4美分，报4.58美分/蒲式耳，刷新六个月高点。近期来自南美的天气消息持续影响市场情绪，阿根廷干旱天气正对作物产量构成威胁。此外，美国农业部(USDA)公布的数据显示，出口商向哥伦比亚售出11万吨美国玉米，交货期定于2024/25市场年度。这一出口订单进一步支撑了玉米市场的上涨动能。中西部玉米基差稳中有升，俄亥俄州和艾奥瓦州的收购价格均有所上调，表明市场需求旺盛。

大豆

CBOT三月大豆(SH25)下跌1/2美分，收于9.97-1/4美分/蒲式耳。尽管期价小幅回调，但现货市场的基差报价继续走高，尤其是伊利诺伊州和艾奥瓦州的大豆加工厂出价上涨。阿根廷的天气预报对市场产生显著影响，尽管降雨预期缓解了部分供应忧虑，但南美整体干燥状况仍对未来产量构成威胁。此外，巴西新豆即将上市，市场关注焦点逐渐转移至南美收获季节。

小麦

CBOT三月小麦(KWH25)价格上涨3-1/2美分，报5.56-3/4美分/蒲式耳。近期小麦市场呈现出恢复性上涨，部分归因于全球采购活动的增加。约旦国家谷物采购商在国际招标中购买了约6万吨硬质制粉小麦，进一步推动市场信心。与此同时，美国国内小麦作物状况有所下滑，堪萨斯州的冬小麦评级下降至47%，低于11月底的55%。这一因素增强了市场对未来供应端的担忧。

豆油与豆粕

CBOT三月豆粕(SMH25)下跌3.90美元，报294.70美元/短吨。受需求放缓和供应充裕的影响，美国中西部地区的豆粕现货基差报价有所下滑。多个卡车和铁路终端的报价均出现回调。与此同时，豆油基差保持坚挺，出口市场对美国产品的需求支撑豆油价格。近期交易数据显示，大宗商品基金增加了CBOT豆油投机性净多头仓位，反映出市场对豆油后市的看涨预期。

未来展望

展望后市，玉米期货价格有望在出口订单和南美天气担忧的双重推动下继续维持强势。大豆市场或将面临短期震荡，但基差坚挺表明需求端支撑较强。小麦市场受全球采购活动增加的影响，反弹动能较为明显，后续走势需关注USDA即将发布的季度库存和冬小麦种植面积报告。

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