黄金守住2700：特朗普上台，美联储或加息？

汇通财经APP讯——周一（1月20日）欧洲交易时段，目前黄金价格稳定在2700美元上方，但在亚洲交易时段曾出现过一轮下跌。市场对即将上任的美国总统特朗普充满担忧，特别是他的关税和移民政策，这些政策可能既会提高黄金的避险需求，也可能推高美元的价值。在全球政治和贸易不确定性加剧的背景下，黄金近期的上涨受到了这些因素的推动。



特朗普政策的不确定性

特朗普作为美国新任总统的政策走向仍然悬而未决，且他主张的政策，尤其是在关税和移民方面的改革，可能会带来一系列市场反应。一方面，这些政策可能提升黄金的避险价值，因为市场对其政策的不确定性产生恐慌，从而推动资金流向黄金等避险资产。另一方面，这些政策可能会强化美元的上涨趋势，进而对黄金价格形成压力。政治的不确定性和地缘政治紧张局势无疑是近期黄金价格上涨的主要推手之一。

美联储的加息预期与黄金的关系

除了特朗普的政策外，市场还在密切关注美联储的货币政策走向。根据彭博社的报道，一部分债券交易员认为，美联储在未来可能会加息，而不是像大多数市场参与者预期的那样降息。根据与“担保隔夜融资利率”（SOFR）相关的期权数据，部分交易员认为美联储今年加息的概率为25%。这种预期如果成真，对黄金来说无疑是个坏消息，因为黄金与美债收益率通常呈现负相关关系。加息将推高实际利率，从而削弱黄金的吸引力。

黄金的未来前景：上行与下行风险并存

尽管如此，仍有市场观点认为黄金价格将持续上涨。根据全球最大投资机构之一——道富环球投资管理公司（State Street Global Advisors）的预测，黄金价格有可能在今年达到3100美元/盎司，这意味着黄金将继续延续2024年的上涨势头，并有可能创造14年来的最大年度涨幅。同时，根据商品期货交易委员会（CFTC）发布的《交易员持仓报告》，对冲基金经理增加了黄金和白银的多头头寸，达到5周以来的最高水平。这些市场信号暗示，黄金仍具有一定的上涨潜力。

中东地区的地缘政治因素

此外，中东地区的局势也对黄金市场产生影响。根据路透社的报道，随着加沙地区的停火协议逐步生效，哈马斯释放了三名女性人质，作为交换，90名巴勒斯坦人从以色列获得释放。这一事件有可能减少地缘政治风险，从而对黄金价格产生一定的压力，但地缘政治的不确定性依然可能成为黄金价格上涨的推动力。

技术面分析师解读：

从技术面来看，黄金价格在接下来的日子里仍然面临较大的不确定性。特朗普即将上任，美国市场将迎来一系列政策指令和决策，这些决策可能会带来通货膨胀压力或引发更多的地缘政治风险。无论哪种情况，都不利于黄金的上涨。

支撑位和阻力位分析

黄金的价格当前维持在2700美元上方，但下行风险依然存在。如果价格未能守住2700美元的支撑位，那么2669美元的支撑位将成为下一个关注点。2669美元是上周破位后形成的下降趋势线，因此如果黄金价格进一步下跌，这一水平很可能成为支撑位。若2669美元未能支撑住，55日均线的2647美元，将是下一个潜在支撑位，之后是100日均线的2644美元。


（现货黄金日线图，来源易汇通）

在上行方面，黄金需要突破2714美元这一关键水平，才能为进一步上涨打开空间。若黄金突破这一水平，接下来的目标将是2721美元，这是黄金在去年11月和12月出现的双顶形态的区域。如果黄金能够突破2721美元的阻力位，那么将有可能挑战历史最高价2790美元，这将成为黄金价格进一步上涨的关键障碍。

黄金未来走势

根据当前技术图表，黄金的走势面临着较强的支撑和阻力水平。如果价格能够维持在2700美元上方，那么短期内仍有可能出现反弹。然而，由于政治不确定性和美联储加息预期的双重压力，黄金的上涨空间相对有限。若未能突破2714美元的阻力位，黄金将面临较大的回调风险。

结论

综上所述，黄金价格受多种因素影响，基本面和技术面的双重因素使得其未来的走势充满不确定性。特朗普的政策走向、美联储的加息预期以及地缘政治的不确定性都对黄金价格产生了重大影响。在技术面上，黄金价格目前面临2700美元的支撑位，突破2714美元将为其上涨提供空间，而下行风险则集中在2669美元和2647美元的关键支撑位。