【图解】金融市场最大心病“中国”,最大尾部风险“还是中国”

随风 2016-01-19 23:43 来源:【原创】
本文共1305.5字  |  预计阅读: 5分钟
汇通财经讯——对投资者而言,永远不会厌倦的话题是“市场在关注什么?”“市场面临的风险是什么?”——市场最关心什么?美联储加息吗?——NO!NO! 美银美林全球研究的两幅图,给你答案!
汇通财经APP讯——对投资者而言,永远不会厌倦的话题是“市场在关注什么?”“市场面临的风险是什么?”——市场最关心什么?美联储加息吗?——NO!NO! 美银美林全球研究的两幅图,给你答案!

【市场最关注因素排行榜:中国稳稳“夺冠”】

下图1所示,美银美林全球研究调查结果显示,市场投资者最关心的因素是“中国”,第二关心的是“油价”。

同时,相比于2015年11月15日,市场目前(2016年1月16日)对中国的关注度明显加大,由两个月前的约60%升至目前的85%;对油价的关注度也大幅上升,由约45%升至75%。

相反,市场对“加息”、“再杠杆化事件风险”这两项的关注度则出现明显降温,前者由40%左右降至约10%,后者由45%左右降至约20%。

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(图1:投资者对市场热点关注度的排行对比图,其中,深蓝色条形图为2016年1月热点事件关注度,橙色条形图为2015年11月热点事件关注度,图片来源:美银美林,汇通财经)

【最大“尾部风险”排行榜:中国越来越“爆棚”】

第二个问题,市场认为最大的“尾部风险”是什么?美银美林全球基金管理调查显示,还是“中国”。2016年的第一个月,中国的存在感可谓“爆棚”。

下图2所示,美银美林全球基金管理人调查显示,市场认为最大的尾部风险来自“中国衰退”,因数据持续显示中国经济疲软;其次是担心新兴市场债务危机,主要是因美联储加息后新兴市场大规模美元债务成本上升;而地缘政治危机则是市场第三大担忧,因沙特伊朗断交、朝鲜不顾各国反对试爆核弹……

相比于2015年12月15日,在一个月之后的2016年1月16日,美银美林的再次调查显示,市场对中国衰退的忧虑情绪有增无减,由约32%跳升至45%;对新兴市场债务危机的担忧也温和增加,由约17%升至约21%。相反,对其他几项可能带来的尾部风险担忧则有所降温。

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(图2:投资者2015年12月和2016年1月关心的尾部风险排行对比图,其中,深蓝色条形图为2016年1月尾部风险事件关注度,橙色条形图为2015年12月尾部风险事件关注度,图片来源:美银美林,汇通财经)

周二(1月19日),中国公布了2015年全年GDP增速,录得6.9%的增幅,虽然符合预期,但较2014年增长7.3%的表现明显逊色。同日,国际货币基金组织(IMF) 指出,全球经济前景面临的风险偏向于下行,下行风险包括中国放缓脚步加快、美元进一步升值以及风险厌恶情绪升温。

随着互联网的迅猛发展,人们获取资讯的速度与信息量大幅增加。与此同时,智能交易系统(Expert Advisor)的普及,其短频快的特点让以往手工下单的投资者们自叹不如。对于中线或短线投资者来说,紧跟市场热点便能够获得足够的交易活跃度。

小编似乎刚刚才从圣诞和元旦的假期中回过神来,却又觉得已经过了很久。记得上月,市场还在沸沸扬扬的讨论着美联储何时进行第二次加息,不过转眼就已经偃旗息鼓了。2016年第一个交易日,中国股市就拉爆了全世界的眼球。几乎满世界都能看到关于中国经济放缓的文章。第一次有种中国引领世界的自豪感!

对于中国经济放缓的担忧,不仅仅影响了股市,还严重的拖累了油价。因为人们担心原本就已经供应过剩的原油市场,现在需求又开始减少了,真是雪上加霜啊。2016年开市后,油价马不停蹄的一路向南,害的分析师们刚写完跌破40美元/桶的报告后,又要重新改写为跌破30美元/桶。只记得小编我在播报油价时,不停在写今天刷新了XX年XX的记录,明天又要写刷新了YY年YY月的记录,简直毫无下限可言。而此时,已经有投行又跳出来说,油价会跌破20美元/桶。好吧,小编相信他们说的是加拿大、墨西哥等地方的重质原油价格,因为该类油价的确已经跌破20美元/桶了。简直是一个水比油贵的时代啊!

除了中国和油价,投资者们还在关心什么呢?地缘政治绝对榜上有名。2016年伊始,朝鲜就给全世界送上了一枚“核”弹!没错,不是鸭蛋,不是彩蛋,是核弹。尽管最后各方专家认为不是氢弹,但威力的确足以使周边地区炸出震感了。至少地震局相信出现地震了。

另外,放缓的经济复苏步伐、货币战争、通缩、资产泡沫,也在在人们的关注列表之中。相反,去杠杆、主权债务危机、美国加息、贸易摩擦争,已不再是2016年人们关心的重点了。由于油价崩盘和经济放缓,对通货膨胀的担忧似乎已经变成了上个十年的事了。

上面两图让人有些“心慌慌”!!来,投资者们,整理一下心情,保持冷静,才能更好地应对市场。
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(图3:KEEP CALM AND SLEEP)

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