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汇金网6月21日讯——6月23日,英国将举行公投,公投结果将决定英国是会脱离还是继续留在欧盟。随着日期临近,“脱欧”公投局面进一步白热化,英国各政党纷纷就“脱欧”展开辩论,表明立场。汇金网归纳分析了民调结果,脱欧公投进程安排,欧洲及华尔街各大投行对公投的预测及投资建议。
北京时间周四下午2点,英国脱欧公投将正式拉开帷幕,公投结束时间为北京时间6月24日早晨5点,具体时间及流程如下:
脱欧公投进程时间安排
以下是英国国脱欧公投及后续活动详细时间表,时间均为北京时间:
6月23-24日 英国公投投票及计票详细流程:
确切的公投结果大概在北京时间24日10:00-12:00出来,要看两方阵营选票差距的悬殊程度。如果差距不大,结果可能会比预计时间更迟出来。
英国脱欧公投已经吸引了全球投资者的目光,而不管英国脱欧还是留欧都将给金融市场带来巨大震荡,如果英国脱欧,那么这可能是本年度最大的“黑天鹅”。以下为相关业内人士对公投后市场行情走势的预测:
下面是对英国脱欧和留欧两种情况下5类主要资产类别将受到何种影响的预测:
1、英镑
脱欧获胜:接受调查的多数分析师认为,英镑将贬值5%-10%。其中一位分析师表示,民调显示阵营双方“势均力敌”,并补充道,如果英国脱欧发生,英镑可能会从目前水平下跌20%-25%。
留欧获胜:英镑将升值,并对美元和欧元强势升值。接受调查的分析师认为,英镑将升值5%,因为过去一年英镑贬值幅度较大。
2、英国富时100指数(FTSE100)
脱欧获胜:英国富时100指数将大幅回落。分析师认为,下降幅度在4%至20%之间,也有分析师认为公投后几天该指数会缓慢恢复。
留欧获胜:一些分析师预计,英国富时100指数将稳中小幅上涨,因为市场已经预计英国会留在欧盟。而一些分析师则表示,该指数将上升3%至5%。
3、英国富时250指数(FTSE 250)
脱欧获胜:一位分析师表示,富时250指数将下跌,但影响有限,因为英国国内部门已经因公投预期受到打击。其它分析师预测,该指数将下跌6%-10%。
留欧获胜:对英国留欧对富时250指数的影响分析师产生了分歧。一些分析师认为,该指数将小幅反弹,而其它分析师认为该指数在公投一周内将上涨5%-8%。
4、英国金边债券
脱欧获胜:分析师预计英国金边债券将上升,有些分析师预计微幅上升3%-4%。债券收益率预计下滑接近20-30个基点。
留欧获胜:英国金边债券短期内变化不大,但收益率将上升,一位分析师解释称,这是因为基准利率开始上移。债券价格预计将相对稳定,分析师预计债券收益率将会上升20-30个基点。
5、英国房地产市场
脱欧获胜:商业地产及高端地产价格将下滑。分析师认为短期影响较小,但长期价格或下降高达20%。
留欧获胜:多数分析师认为,房地产市场将不会发生什么变化。一位分析师认为,房地产市场短期会经历压抑后反弹(relief rally),但之后将持平。
本周四(6月23日)脱欧公投即将正式拉开序幕,英国上下纷纷动员,迎接至关重要的公投,最新民调显示,支持“脱欧”和“留欧”的两派势均力敌。最新民调结果:ORB/每日电讯民调:53%的英国人赞成留欧,46%赞成退欧。YouGov/Times民调:42%的英国人支持留欧,44%支持退欧。
以下是《每日电讯报》归纳的民调结果,综合分析了最新的6次民调结果,可以看出支持“脱欧”和“留欧”两派的进展:
英国“脱欧”民调结果分析
英国应该留欧还是脱欧?
历史调查数据显示了多年来欧盟支持率变化。
80年代初,对欧盟的支持率处于最低水平,但到了90年代初,对欧盟的支持率到达顶峰。
下图显示了自2015年9以来,英国历次脱欧民调结果:
英国应该留欧还是脱欧?1977年以来民调数据
90年代中期,支持“留欧”和“脱欧”的人数差距显著缩小,“英国脱欧”的观点变得更加受欢迎。
2014年开始,支持“留欧”的人数再次增加。
2015年6月,“脱欧”支持率跌至历史低点,但到9月,两派支持率的差距再次大幅缩小。
截至2月,“留欧”派支持率一直保持领先,支持率稳定在51-55%。
然而,2月以后,“脱欧”派逐渐赢得更多支持,在公投中的赢面逐渐扩大,到公投前最后一周,“脱欧”支持率领先“留欧”4%。
“脱欧”公投赔率和预测
很多人根据民调结果作预测。然而还有另一种方法:询问投资者会如何投资。
确实,有了去年的大选期间民调错误的前车之鉴,很多人都宣称目前的在线和电话民调结果“疑云重重”。
一些人认为,政治博彩市场可以预测大选结果,通过大量下注客户的倾向,来分析所有的可能性,并得出可能的结果。
拿不定主意的选民呢?
2015年9月以来,针对“脱欧”公投的民调已经举行了100次,综观所有民调能够发现,有15%的选民拿不定主意。
这群选民可能对公投结果起到决定性作用,民调显示他们还未拿定主意。
3月的3次民调显示,1/4的英国公民不知道该投什么票。
拿不定主意的选民数量
ORB是唯一一家不统计拿不定主意票数的欧洲民调公司。
“脱欧”公投民调结果有误吗?
有2015年大选民调结果错误的前科,对当下民调结果存疑也无可厚非。
在线民调和电话民调结果差异
上图突出显示了,电话调查中“留欧”的支持率比现在调查中的高。2015年9月以来,电话民调显示:留欧派支持率高出17%,而在线民调中,留欧派支持率仅高出2%。
斯特拉思克莱德大学教授John Curtice认为,“一部分民调的结果绝对是有误的。直到在线民调和电话民调差异得到合理解释前,民调的结果疑云重重,民众无疑会用怀疑的眼光来看待民调结果。”
他同时提到了5月“留欧”支持率上升是因为电话民调增加,但他认为临近公投,“脱欧”派支持率上升的结果基本上是真实的。
他认为,“连续多周民调结果胶着,临近公投,‘脱欧’派支持率似乎略有上升。”
我们的调查结果试图通过综合分析最新的6次民调结果,来解释当前的不确定性。
英国首相卡梅伦承诺要为英国争取更好的贸易条件,提出一系列提案,包括英国永远不会被迫与其他成员国进行政治联盟,不参与欧盟政治一体化进程;设立“应急保障”机制,以保护伦敦金融城和英国工商业界不会因为在欧元区外而遭遇“歧视”;允许英国设立最长7年的“紧急停止”机制,在极端情况下对新入劳动力市场的欧盟移民暂停发放福利,但此机制不能延期等等。
这些提案催生出了6月23日即将举行的脱欧公投。
如果脱欧!
各大央行
欧洲央行管理委员会委员Ewald Nowotny称,如果英国公投决定脱欧,欧洲央行准备好届时提供流动性。瑞士央行和日本央行也都表示会进行常规沟通。
瑞银
瑞银分析师认为,英国国内政局可能影响英国与欧盟的谈判和市场情绪。
德国商业银行
德国商业银行预测,英国脱欧的投票结果会触发央行联手干预汇市。
德国和法国正草议27个欧盟成员国应对英国脱欧指引,当中或包括禁止英国参与欧盟方的脱欧谈判。
法国消息指英国在2年时间内亦可能被排除在欧盟决策机制外,英国将有如被降格为候选会员国,不能再出席欧盟会议。
意大利联合信贷银行
意大利联合信贷银行分析师认为,英国脱欧可能成为西班牙选举的转折点;6月26日,西班牙举行大选。
假如此次公投通过脱欧,首相卡梅伦最快会在下周二在欧盟峰会上,正式向欧盟提出英国脱欧申请,启动借2009年《里斯本条约》加入欧盟条约的第50项条款,开展脱欧程序。根据该条款,英国将有2年时间与欧盟商讨往后的双方关系。
华尔街投行怎么看“脱欧”公投?
索罗斯
金融大鳄索罗斯预计,假如退欧派赢得公投,英镑几乎肯定会骤然剧跌,预计跌幅会超过1992年9月15%的贬值幅度,可能超过20%,从当前英镑兑美元的1.46跌至1.15以下(那将比公投前1.50-1.60交易区间低25%-30%)。
汇丰银行
汇丰认为,一旦英国退欧,英镑对美元将重挫15%,首相卡梅伦也将引咎辞职。而英国GDP则会在2017年因此受到1-1.5%的负面影响,通胀则会出现飙升至3-4%,并在在2017年下半年升至4.5%。
花旗银行
花旗欧洲首席经济学家Karen Ward预计,若“脱欧”将导致欧元区2016年和2017年的GDP下降0.2%,如果政治因素恶化则可能影响更大。在欧洲极右翼和极左翼政党逐渐得势的情况下,英国退欧的“模范作用”会引发更多的连锁效应。
IMF
上周IMF发布了因亲欧盟英国议员遇害而推迟公布的评估报告,警告英国公投如果决定退出欧盟,可能导致国内经济衰退,对经济有“极大的负面”净影响,甚至可能明年就陷入经济衰退。
美银美林
美银美林预计,英镑贸易加权指数在英国退欧和留欧情况下分别会出现10%的下跌和上涨,与此同时,美元兑日元在英国退欧情况下将会跌破100关口,且跌向95水平。
美银美银指出,如果英国退欧,就做多黄金;做空欧洲外围国家国债,做多德国国债;做多欧元兑英镑,最空波动率;但如果英镑已经跌到谷底,则做多波动率。目前英镑期权保证金已超过2008年极端情况(当时是31%现在是39%),富时股指期权保证金也达到10年来高位,可以在市场探底时,通过卖出英镑看跌期权和富时股指看跌期权来做空波动率。
高盛
“大空头”高盛则认为,不管公投结果怎样,都将导致市场大幅波动。虽然对于不同情况下货币的走势方向很有信心,但评估波动幅度更为困难。
高盛分析师上周的另外一份报告预测,如果英国脱欧使得金融市场陷入与雷曼兄弟倒闭后类似的不确定性,英镑以贸易加权汇率计算可能贬值约11%。
摩根士丹利
摩根士丹利预计,英国退欧所造成的市场风险可能将会对美元提供支撑。
如果“留欧”又会怎么样?
美银美林
美银美林认为,若公投结果“留欧”,预计美元将表现不佳,英国的留欧必定会导致包括欧元在内的欧系货币以及澳元、加元、纽元等商品类风险货币纷纷大幅反弹,打开上涨大门,从而预计美元将以下行为主。但是美元的疲弱程度要低于英国退欧情况下美元的强劲程度。
建议应该第一时间抄底发达国家股市,做空西班牙和意大利债券,做多英国国债。另外,可以做空波动率,比如卖出标普指数看空期权,或者买入VIX看空期权。与此同时,欧洲外围国家的政治风险依旧存在,可以卖出德国国债买入英国国债,因为如果英国风险解除,国际投资者会疯狂涌入英国债市。
黄金方面,英国留欧将导致美元看空,欧系货币以及商品货币的上涨将会对美元产生强大压力,虽然看空幅度不及英国退欧情况下美元的看涨幅度,但是美元的重挫无疑将为以美元计价的黄金提供支撑。
高盛
高盛认为,若公投结果是英国继续成为欧盟的成员国,欧元/英镑应会急剧跌向该行的12个月预估0.70。日元方面,高盛表示,“日元自2012年以来首次出现估值过高的信号,名义利率差没有充分体现日本央行政策变化”。
没错!这就是最强的英国脱欧公投投资攻略!
塔伦
2016-06-23 09:31
来源:【原创】
本文共3879.5字 | 预计阅读: 13分钟
汇通财经讯——6月23日,英国将举行公投,公投结果将决定英国是会脱离还是继续留在欧盟。。随着日期临近,“脱欧”公投局面进一步白热化,汇金网归纳分析了民调结果,脱欧公投进程安排,欧洲及华尔街各大投行对公投的预测及投资建议。
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