茶香夜雨
★ 【主要市场行情一览】
汇市方面：欧洲交易时段，英国央行一如市场预期兑现其夏季降息“承诺”，降息25个基点，并将其资产购买规模扩大600亿英镑。英镑兑美元也毫无悬念的一如预期应声暴跌，且随后英国央行行长卡尼暗示或将进一步采取宽松，致使英镑兑美元加剧跌势，一度跌逾200点，英国央行在下调年内经济预期的同时，大幅下调2017年经济增速预期，英国经济的市场忧虑进一步加剧。英镑兑美元现报1.3137，跌幅1.38%，跌约184点，日内振幅1.78%，至此日内低位1.3114，日内高位1.3348。英国央行宽松英镑大跌的同时，美指也出现短线飙升，并一度刷新日内高位，但美国初请失业金人数的微升限制了其涨幅，在美国7月非农公布前，市场较为谨慎，美元指数现报95.74，涨幅0.19%，日高95.91，日内低位95.42。欧元兑美元受英国央行宽松影响曾短线跳水，刷新日内低位，但不久便探底回升收复英银降息跌幅，欧元兑美元现报1.1135，跌幅0.14%，日高1.1158，日内低位1.1115。欧洲交易时段，美元兑日元自日高持续震荡下挫，日内走势一波三折，目前再次逼近101关口，现报101.08，跌幅0.20%，至此日内低位100.88，日内高位101.68。非美商品类货币均有不错表现，澳元兑美元以及纽元兑美元均大幅上涨。美元兑加元因受国际原油价格反弹影响，欧洲交易时段持续震荡下挫，至此跌至日内低位附近，现报1.3032，跌幅0.34%，日高1.3090。
原油方面：欧洲交易时段早期，因受美指上涨影响，油价高位承压，震荡下挫，探底企稳后，短线大幅飙升，基于近期油价持续下跌，预计油价短线反弹的力度料将较为强劲，从美国EIA原油库存意外大增141.30万桶，但是美国汽油库存、库欣原油库存以及美国石油产量均意外大幅削减，从而引发油价大举反弹的市场反应来看，近期原油市场有利空出尽的迹象，美国NYMEX 9月原油期货价格现报41.81美元/桶，涨幅2.45%，涨势未止，日低40.43美元/桶。10月布伦特原油期货价格探底回升，报复性反弹，现报43.66美元/桶，涨幅0.51%，日内低位42.51美元/桶。
贵金属方面：欧洲交易时段早期，因英国央行降息以及扩大资产购买计划以及削减经济增速预期影响，黄金价格自日低短线大幅飙升，在收复日内跌幅的同时录得上涨，随着美国7月非农就业数据的到来，市场较为谨慎，黄金涨势受限，12月COMEX黄金期货价格现报1368.80美元/盎司，涨约3.9美元/盎司，涨幅0.29%，日内低位1355.10美元/盎司，日内高位1371.40美元/盎司。9月COMEX白银期货价格现报20.46美元/盎司，跌幅0.05%，至此日内低位20.08美元/盎司，日内高位20.55美元/盎司。
股市方面：上证综指弱势震荡勉强收阳，成交量低迷。午后部分题材股在经历过前期调整后反弹，从而带动股指回升，尽管监管力度有所松动的消息受到市场热议，但大盘并未如预期般走强，也没有出现强势反弹的迹象，而是缓慢修复，总体表现依旧疲软。市场当前处于弱势平衡状态，存量资金博弈行情料将持续。进一步推涨还需利好政策支撑，短期是市场人气低迷，但预计不久后将会迎来行情逆转节点。上证综指周四收盘涨0.13%，上涨3.97点，报2982.43点；深证成指周四收盘涨0.83%，上涨85.25点，报10366.50点；沪深300股指周四收盘涨0.24%，上涨7.78点，报3201.29点；创业板指数周四收盘涨1.01%，上涨21.34点，报2129.65点。美国股市周四(8月4日)基本平开，道琼斯工业平均指数开盘上涨6.26点，涨幅0.03%，报18361.26点；标普500指数开盘下跌0.20点，跌幅0.01%，报2163.59点；纳斯达克指数开盘下跌3.00点，跌幅0.06%，报5156.74点。受英国央行降息提振，欧洲股市周四普遍上涨，英国富时100指数涨幅居首。欧洲泛欧绩优300指数周四收盘上涨0.64%；英国富时100指数周四收盘上涨1.52%；德国DAX指数周四收盘上涨0.48%；法国CAC 40指数周四收盘上涨0.41%；西班牙IBEX指数周四收盘上涨1.17%。
※ 英国央行货币政策会议：
1、英国央行(BoE)周四(8月4日)一如预期宣布降息25个基点，并扩大资产购买600亿英镑。且决议显示，该央行9人货币政策委员会(MPC)以0-0-9(加息-不变-降息)的票数决定将基准利率从0.5%下调至历史低位0.25%，为7年来首见；并以3-6(不扩大-扩大)决定将3750亿英镑的资产购买规模扩张至4350亿英镑。
英国央行指出，MPC在QE和企业债方面存在分歧，不同意扩大QE的三位委员(分别为威尔、福布斯和麦卡弗蒂)认为经济调查或扩大经济疲弱程度；但大多数委员很可能支持2016年进一步降息至零，如之后数据和预期一致。英国央行称，购买公司债计划最初规划操作期间为18个月，预料将自9月中旬展开，该行将购买最多100亿英镑公司债，对象系对英国经济有巨大贡献的企业。
经济预期：
英国央行将2016年GDP增速预期2.0%维持不变；将2017年GDP增速预期2.3%下调至0.8%；将2018年GDP增速预期2.3%下调至1.8%。英国央行的经济预期基于2016-2018年第三季度期间，利率维持在0.1%。英国央行称，英国经济2016年下半年基本不会增长，但并未陷入衰退。预估显示两年后失业率为5.6%(5月时预估为4.9%)，2016年商业投资将下降3.75%，2017年下降2%。
通胀预期：
英国央行通胀报告显示最大幅度的增长前景下修，料2-3年后通胀为2.4%。该行将2016年第四季度CPI预期0.9%上调至1.3%；将2017年第四季度CPI预期1.8%上调至2.1%；将2018年第四季度CPI预期2.2%上调至2.4%。
2、英国央行行长卡尼(Mark Carney)周四(8月4日)在公布政策决议后的新闻发布会上表示，英国正处于不确定的时期，迈向新现实的调整有一部分可能会很困难，同时英国央行不能完全抵消巨大结构性冲击，但是英国央行坚定认为刺激措施没有掺水。英国正处于不确定的时期，英国银行业没有理由不同意降息。
卡尼表示，刺激措施的幅度及内容是基于英国退欧公投对供需及汇率的影响。英镑贬值将会提升出口，但无法完全抵消巨大的适应需求疲软，也无法完全抵销大幅转弱的民间需求；同时完全抵消英镑对通胀的影响将对产出不利，英镑下跌将会在未来三年显著推高消费者物价水平。
卡尼认为，英国央行刺激措施将避免带来意想不到的结果，大都数的委员预计今年会进一步降息，但是英国央行会担心进一步降息会损害银行业，因此将来不会将利率降至负值；而且一揽子措施所有组成部分都有扩大空间，如果有必要英国央行将进一步下调利率，且英国央行准备好采取一切措施。卡尼称其自己并不支持负利率，除了负利率英国央行还有其他政策选项，同时英国央行也非常清楚下限是零上方。
3、机构以及官方评论：
[1]、英国财政大臣哈蒙德：运用货币政策支撑经济发展是合适的行为；支持英国央行资产购买计划及新的借贷计划；和英国行长卡尼都同意必要时采取政策工具支撑经济
[2]、裕信银行分析师Vasileios Gkionakis认为，英国央行不仅满足了最高预期，还在利率、QE和信贷宽松三个层面全速前进；其还指出，日内英国央行的利率决议将支持英镑兑美元和欧元兑英镑年底达1.20和0.93的预期。
[3]、达拉斯联储主席卡普兰表示，英国央行的行动表明其担忧英国脱欧拖累经济增速。
[4]、荷兰商业银行(ING)分析师Viraj Patel在一份报告中写道，如果英国央行打开再度降息和进一步放松政策的大门，那么肯定会令市场维持短期内看空英镑的观点。Viraj Patel还预计，未来3-6个月，英镑会从当前水平进一步有序贬值，而实质性贬值的主要催化剂，可能是政治风险和不确定性；其预计到2016年第三季度英镑兑美元在1.27，欧元兑英镑在0.88。
[5]、英国工业联合会(Confederation of British Industry)首席经济学家Rain Newton-Smith称，英国央行降息和扩大QE的组合拳将为企业和消费者恢复信心注入强心剂，这将有助于降低借贷成本，从而确保实体经济的流动性供给。Rain Newton-Smith还指出，现在对企业来说最重要的是：政府要就与欧盟的谈判制定明确的计划和时间表；与此同时，国内政策上一些优先任务必须得到推进，特别是基础设施建设决策。
[6]、Aberdeen资产管理公司首席经济学家表示，货币政策本身不能发挥太大作用，英国央行日内宣布这样的一揽子政策，更多是为了自己的声誉而不是英国经济，而且秋季新任财政大臣是否有刺激计划才是英国的重中之重。
※ 主要经济数据一览：
1、美国7月30日当周初请失业金人数微升至26.9万，高于预期值26.5万和前值26.6万，不过仍连续第74周低于30万，连续时间创1973年以来最长，表明美国劳动力市场仍强劲。而且此次的意外上升，部分是由于汽车公司一般在此时整修流水线，就业需求放缓会造成数据波动。随着就业市场已经或接近充分就业，当周初请数据下滑幅度或有限。另外，值得注意的是本次数据不计入7月非农统计。
2、美国6月工厂订单连续第二个月录得下滑，主要因为交通运输设备创2014年8月来最大跌幅，而资本物品方面的需求也比较疲弱，当前整个制造行业仍承受着来自美元走强和海外需求疲软的额外压力，不过也有一些积极现象表明制造业的资本支出趋向稳定。
※ 中国国内：
1、中金所称，放开股指期货限制报道与事实不符，近期未对外发布过相关信息。去年股市异常波动以后，中金所一直努力完善规则制度，强化一线监管，夯实市场运行基础，为股指期货功能发挥积极创造条件。
2、中国恒大公告：中国恒大和董事长许家印购入万科4.68%股份，总价为91.1亿元人民币；中国恒大透过其附属公司在市场上收购共5.169亿股万科A股。投入金额接近恒大市值15%，当前中国恒大市值约705亿港元（603亿元人民币）。意味着恒大已进入万科前十大股东位列第四，万科之争将变得更加复杂。
3、中国第二季度经常账户顺差594亿美元；中国第二季度非储备性质的金融账户逆差939亿美元；中国第二季度资本和金融账户逆差594亿美元；中国第二季度储备资产减少345亿美元。
4、国内成品油迎来两连跌，加满一箱约省8.5元。发改委：8月4日24时成品油价格迎来两连跌(年内第三次下跌)，国内汽、柴油价格（标准品）每吨分别降低220元和215元。全国平均折合90号汽油每升下调0.16元，0号柴油每升下调0.18元，92号汽油每升下调0.17元，95号下调0.18元。加满50升油箱的车，大约要少花8.5元。
5、中信建投公告称，为规避相关业务风险，公司决定8月29日夜盘起中信建投期货将统一关闭所有客户的“浮盈开仓”权限，即浮动盈利资金无法用于新开仓，如有需求，须签署确认书。
※ 欧洲地区：
1、欧洲央行月报：金融市场在英国公投过后有过较为短暂的动荡，全球经济前景面临的不确定性增加；全球指标通胀依然处在低位，主要反映在能源价格的下降；全球经济活动前景面临风险，尤其是新兴市场经济体；第二季度显示全球活动和贸易迟滞。在英国脱欧公投后，欧元区市场经受住了不确定性和波动性；欧洲央行管理委员会将会在职责范围内动用所有可用的工具；整体金融环境仍构成有利支撑，欧元区经济料继续以温和步伐复苏，将会密切关注进展并保障宽松政策的传导效用，欧元区增长前景风险仍偏于下行。
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